阿拉丁(688179)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 阿拉丁：外延并购拓展持续推进，生化试剂赋能AI分子设计全流程 (兴业证券 孙媛媛,黄翰漾,乔波耀)

●阿拉丁集研发、生产及销售为一体，实现从化学试剂、生化试剂、配体到蛋白质和抗体科研试剂全覆盖。我们预计2026-2028年公司营业总收入分别为9.22亿元、11.59亿元、14.02亿元，归母净利润分别为1.81亿元、2.62亿元、3.60亿元，对应2026年8月31日收盘价，PE为40.6倍、28.0倍、20.4倍，维持“增持”评级。

●2026-08-27 阿拉丁：2026年半年报点评：业绩增长稳健，产品矩阵持续完善 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●我们预计公司2026/2027/2028年EPS为0.50/0.73/0.98元。公司主业经营稳健，外延内生持续丰富产品矩阵，出海有望打开中长期增长空间，维持“增持”评级。

●2026-08-27 阿拉丁：AIDD需求方兴未艾，国际业务蓄势待发 (开源证券 余汝意)

●考虑到平台并表渠道协同效应显现、下游半导体等行业景气度高、AIDD需求旺盛，我们上调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计归母净利润分别为1.79/2.64/3.68亿元（原预计为1.60/2.00亿元），EPS为0.49/0.73/1.02元，当前股价对应P/E分别为41.0/27.8/19.9倍，鉴于公司外延并购卓有成效，产品矩阵不断丰富，国际业务蓄势待发，维持“买入”评级。

●2026-08-20 阿拉丁：2026年半年报业绩点评：利润弹性释放，看好并购协同 (浙商证券 郭双喜,胡隽扬)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为9.04/10.48/12.05亿元，同比增长29.90%/15.98%/14.97%；归母净利润分别为1.61/2.06/2.50亿元，同比增长57.82%/27.67%/21.73%；EPS分别为0.44/0.57/0.69元。按2026年8月21日收盘价23.45元对应2026-2028年PE分别为47/37/30倍，考虑到科研试剂主业回暖、并购协同持续兑现及平台化能力增强，维持“增持”评级。

●2026-05-07 阿拉丁：2025年报和2026年一季报点评：业绩增长稳健，外延贡献增长动能 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●我们预计公司2026/2027/2028年EPS为0.47/0.60/0.70元。公司主业经营稳健，持续推进外延并购丰富产品矩阵，维持“增持”评级。2025年实现营业收入6.96亿元/+30.39%，归母净利1.02亿元/+3.34%，扣非归母净利0.96亿元/-1.47%。2026Q1实现收入1.71亿元/+31.15%，归母净利0.29亿元/+20.31%，扣非归母净利0.27亿元/+14.31%。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2026-10-28 药明康德：订单快速增长，小分子持续高增，再次上调全年指引 (开源证券 余汝意)

●考虑下游需求持续回暖以及公司核心业务强劲增长，并结合前三季度投资收益兑现情况，我们上调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为253.96/300.79/381.04亿元（原预计183.24/226.74/278.86亿元），EPS为8.37/9.91/12.56元，当前股价对应PE为16.9/14.3/11.3倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 康龙化成：Resilient demand driving accelerated growth in 3Q26 (招银国际 Benchen Huang,Jill Wu)

●null

●2026-10-28 药明康德：在手订单呈现加速趋势，再次上修26年收入指引、维持核心推荐 (华西证券 崔文亮,徐顺利)

●考虑到全球投融资景气度后续影响及剥离部分ATU业务和器械测试、临床试验等业务影响，调整前期盈利预测，即26-28年营收从594.89/724.41/860.99亿元调整为618.33/753.33/895.55亿元，EPS从8.36/10.17/12.06元调整为8.56/10.39/12.31元，对应2026年10月27日141.48元/股收盘价，PE分别为17/14/11倍，维持“买入”评级。

●2026-10-27 广电计量：2026年三季报点评：Q3归母净利润同比+17%，新质生产力赋能成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为5.1/6.2/7.4亿元，对应动态PE分别为22/18/15x，维持“增持”评级。

●2026-10-27 药明康德：季报点评：TIDES和小分子CDMO延续高增 (华泰证券 代雯,李奕玮,唐庆雷)

●考虑到CRO/CDMO业务业绩超预期，我们上调公司26-28年归母净利润至254、294、342亿元（较前值+14%、11%、11%）。基于SOTP估值，我们给予公司A/H估值分别7166亿元/8417亿港元，对应目标价为236.10元/277.35港元（复权后前值201.31/229.47港元，目标价上调主因上调业绩预测）。

●2026-10-27 药明康德：Accelerated backlog growth with further guidance raise in 3Q26 (招银国际 Jill Wu,Benchen Huang)

●null

●2026-10-27 百普赛斯：2026Q1-Q3业绩持续高增，AIDD订单有望持续放量 (开源证券 余汝意)

●受益于湿实验需求放量，AI制药（AIDD）订单有望持续放量，同时CMC业务开启“工业化放量”新阶段，驱动公司业绩稳步增长，我们上调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.21/2.91/3.77亿元（原值2.22/2.72亿元），EPS分别为1.32/1.73/2.25元，当前股价对应P/E分别为64.1/48.6/37.5倍，维持“买入”评级。

●2026-10-27 药明康德：小分子D&M与TIDES双驱动，全年指引再次上调 (湘财证券 蒋栋)

●鉴于公司业绩增长持续超预期，我们上调公司2026-2028年营收预测至618.11/779.00/919.95亿元（原值597.91/726.25/856.66亿元）；上调公司2026-2028年归母净利预测至248.01/274.42/334.20亿元（原值208.64/263.26/322.35亿元），对应2026-2028年EPS分别为8.17/9.04/11.01元，维持“买入”评级。

●2026-10-27 康龙化成：季报点评：新签订单持续高增长 (华泰证券 代雯,高鹏)

●我们预计26-28年归母净利为19.55/26.17/34.15亿元（相比26/27/28年前值上调0.2%/12.8%/22.7%）。公司为行业稀缺的CXO平台型企业，全球化客户来源广泛且技术能力过硬，长期CRDMO逻辑逐渐强化，给予A/H股27年40x/25xPE（A/H股可比公司Wind一致预期均值21/18x），对应目标价56.98元/41.90港币（人民币兑港币汇率1.18。前值66.94元/48.35港币，对应A/H股26年63x/39xPEvsA/H股可比公司26年Wind一致预期均值34/28x。目标价下调主因可比估值PE明显降低等）。

●2026-10-26 广电计量：2026年三季报点评：三季度业绩同比增长17%，持续稳健增长 (国信证券 吴双)

●广电计量作为第三方计量检测龙头，以服务科技创新和新质生产力进行产业布局，在计量校准、可靠性与环境试验及电磁兼容检测等居于领先地位，正积极布局新兴领域，推进低空/航空、AI芯片、卫星互联网等新增长点。公司经营业绩持续高确定性兑现，后续有望持续稳健增长。维持公司2026-2028年归母净利润预测5.00/5.88/6.67亿元，对应PE22/19/16倍，维持“优于大市”评级。