步科股份(688160)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-30 步科股份：3Q机器人业务收入提速，净利润大幅增长 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润1.1、1.6、1.9亿元，yoy分别为+52%、+45%、+21%，EPS分别为1.2、1.7、2.1元，当前A股股价对应PE分别为86、59、49倍，我们看好公司成长性维持公司“买进”的投资建议。

●2026-09-12 步科股份：人形机器人下游加速放量，“分布式AI控制”升级 (华源证券 赵梦妮)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为1.02/1.43/1.86亿元，同增40.90%/39.84%/30.03%，对应PE为85/61/47倍。我们选取人形机器人核心零部件公司奥比中光、绿的谐波、中大力德为可比公司，2026-2028年平均PE为180/125/94倍。公司机器人业务占比高，人形下游快速放量，产品向“分布式AI控制”演进，有望进一步提升价值量，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-27 步科股份：2026年中报点评：机器人主业强劲，无框电机+人形机器人27年弹性可期 (西南证券 邰桂龙,王梓溢)

●我们选取机器人和机器人零部件中的主流公司绿的谐波/中大力德/双环传动/昊志机电作为可比公司，2026-2028年可比公司平均PE为124/92/70倍。预计公司2026-2028年EPS分别为1.10/1.55/2.02元，对应PE分别为91/64/49倍。考虑到人形/工业机器人行业景气持续向上，公司作为机器人自动化核心部件公司，给予公司2027年80倍PE，目标价124.00元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-26 步科股份：上半年收入及利润快速增长，给予“买进”建议 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司实现分别净利润1.1、1.5、1.9亿元，yoy分别为+47%、+44%、+22%，EPS分别为1.2、1.7、2.1元，当前A股价对应PE分别为85、59、48倍，我们看好公司成长性维持公司“买进”的投资建议。

●2026-04-23 步科股份：2025年报点评：机器人业务高速增长，人形机器人打开成长空间 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2026年-2028年营业收入分别为9.32亿、11.7亿、14.25亿，2026年-2028年归母净利润分别为1.03亿、1.4亿、1.82亿，对应的PE分别为96.87X、70.89X、54.73X，继续维持公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-10-29 奥普特：2026年三季报点评：营收利润双增长，多业务共同发力 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为16.98/22.33/29.29亿元，归母净利润分别为2.66/3.65/4.77亿元，对应EPS为2.18/2.99/3.90元/股，对应PE估值分别为68/49/38倍，维持“增持”的评级。

●2026-10-29 鼎阳科技：2026年三季报点评：产品结构持续优化，推动业绩高增 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●维持公司“买入”评级。公司是全球少数同时拥有数字示波器、信号发生器、频谱分析仪、矢量网络分析仪四大主力产品且全线进入高端领域的企业，在国产替代与新兴需求的双轮驱动下，成长天花板持续上移。预计公司2026年/2027年的EPS分别为1.29元/1.74元，对应PE分别为55倍/41倍。

●2026-10-29 信捷电气：2026年三季报点评：业绩符合市场预期，机器人零部件批量供货&产能建设持续 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测3.1/3.7/4.4亿元，同比+22%/+21%/+17%，对应现价PE分别为24/20/17倍。公司工控产品持续向高端拓展，机器人核心零部件批量配套及工业AI应用打开中长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-10-29 埃斯顿：2026年三季报点评：盈利能力持续修复，全球化+机器人AI打开成长空间 (东吴证券 周尔双)

●公司作为国产工业机器人龙头，盈利能力有望持续修复。考虑到行业下游需求增速放缓，我们审慎下调公司2026-2028年归母净利润分别为2.08（原值2.85）/2.60（原值4.01）/3.37（原值5.56）亿元，当前股价对应动态PE分别为132/106/82倍，考虑公司“核心部件+机器人整机+解决方案”全产业链优势及机器人+AI成长空间，维持公司“增持”评级。

●2026-10-29 信捷电气：季报点评：PLC产品市占率有望提升 (华泰证券 杨云逍,刘俊)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为2.94/3.27/3.65亿元。可比公司2027年iFind一致预期PE均值为28倍（前值26年36倍），给予公司27年28倍PE估值（前值26年36倍），对应目标价为58.24元（前值67.32元）。

●2026-10-28 鼎阳科技：2026年三季报点评：业绩同比增长80%，高端化战略成效显著 (国信证券 吴双)

●电子测量仪器行业空间大、增长稳，国产品牌在产业升级及自主可控下快速崛起。公司是国内通用电子测量仪器龙头，高性能产品契合下游电子、汽车等行业高质量发展诉求，高端化战略卓有成效，带动公司盈利能力不断提升。考虑到公司高端化战略卓有成效，持续兑现业绩，我们维持2026年归母净利润预测2.12亿元不变，小幅上调公司2027-2028归母净利润预测至2.92/4.00亿元（前值2.77/3.45亿元），对应PE为49/36/26倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-28 蓝特光学：光通信贡献确定性增量，AR助力远期成长 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●预计公司2026-28年归母净利润为6.3/8.6/11.4亿元，对应PE估值29/21/16倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 奥普特：Q3业绩增长持续提速，AI系统解决方案规模化兑现 (开源证券 周佳,张豪杰,王悦)

●我们维持2026-2028年业绩预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.78/3.60/4.41亿元，对应EPS分别为2.27/2.94/3.61元，当前股价对应的PE分别为68.2/52.6/42.9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 奥普特：Q3收入提速至+46%，物理AI跨入兑现期 (中泰证券 谢校辉,王子杰,邢博阳)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.65亿元、4.50亿元、5.73亿元（前值2026年2.65亿、2027年3.27亿），按照最新股价，对应PE分别为68、40、31倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 奥普特：季报点评：机器视觉龙头有望持续受益于物理AI (华泰证券 杨云逍,王龙钰)

●基于公司下游行业超预期复苏以及有望受益于机器人产业进展，我们上调公司26-28年归母净利润至2.95/3.27/3.88亿元（较前值分别调整8.43%/3.08%/3.18%，三年复合增速为27.68%）。可比公司26年ifind一致预期PE均值为55.61倍（前值26年47.27倍），考虑公司属于机器视觉软硬件龙头，25年锂电业务有望持续复苏反弹，3C领域继续稳健增长，且有望充分受益于物理AI的发展，给予公司26年65倍PE（前值26年55倍PE），目标价157.3元（前值122.65元），维持“增持”评级。