瑞松科技(688090)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-09 瑞松科技：智能制造方案领先企业，并联机器人打造成长新动能 (西部证券 王昊哲,张恒晅,乐智华)

●预计公司2026-2028年收入为12.08/15.70/20.99亿元，同比增长27.9%、30.0%、33.6%，归母净利润0.66/0.95/1.69亿元，同比增长475.9%、43.3%、77.6%。公司作为智能制造与机器人的重要企业，受益于新能源汽车市场规模扩大及制造业智能化趋势，并联机器人业务有望在半导体、3C电子等新兴领域拓展。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-01 瑞松科技：年报点评报告：光通信设备获国际连接器龙头验证 (天风证券 朱晔,孙潇雅,吴立)

●随着机器人应用拓展至光通信、3C半导体等更多战略产业，以及国内外市场的同步拓展，我们调整26-27并新增28年盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入为12.4/16.4/21.1亿元(26-27年前值为12.2、16.0亿元)，归母净利润为0.78/1.13/1.89亿元(26-27前值为0.48、0.74亿元)，维持“增持”评级。

●2026-04-02 瑞松科技：AI驱动MPO需求高景气，期待公司第二成长曲线打开 (浙商证券 王华君,李思扬)

●以机器人+机器视觉+工业软件为基，向光通信、3C、半导体迈进公司为汽车智能制造自动化领军者，向光通信、3C、半导体等高端精密制造转型扩张。2025年业绩快报营收9.4亿元，同比增长6.5%；归母净利润1191万元，同比增长5.9%。股权激励已发，期待新领域突破放量，2026年实现业绩拐点。预计2025-2027年公司归母净利润为0.12/0.42/0.55亿元，同比增长7%/252%/29%；对应PE为572/163/126；首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-04-01 瑞松科技：高端机器人双重布局，智能制造受益产线升级趋势 (天风证券 朱晔,孙潇雅,吴立,周新宇)

●公司在柔性制造系统、AI机器视觉、数字化平台、工业软件平台开发等方面取得突破，通过在汽车制造、机械重工领域积累的丰富经验，将机器人应用拓展至新能源、3C电子、半导体、航空航天等更多战略产业，形成了“跨行业技术迁移、多场景融合创新”的独特优势，未来增长可期。预计公司2025-2027年营业收入为9.41/12.17/15.96亿元，归母净利润为0.12/0.48/0.74亿元，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-27 三花智控：2026半年报点评：业绩符合市场预期，机器人执行器加速量产 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到汇兑损益，我们下修公司26-28年归母净利润至45.1/57.7/73.0亿元（前值为46.6/58.4/73.0亿元），同比+11%/+28%/+26%，对应现价PE为34x/27x/21x，维持“买入”评级。

●2026-08-27 联德股份：AIDC驱动业绩持续增长，海外布局顺利推进 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期看，海外业务稳步增长叠加AIDC需求带动制冷与发电零部件放量，公司在手订单饱满，业绩有望延续高增趋势；中长期看，随着墨西哥工厂投产、明德二期产能释放，公司逐步突破产能瓶颈。公司有望凭借“铸造+机加”一体化能力，在大马力发动机、燃气轮机等高端制造领域不断突破。我们预计公司2026-2028年营收分别为15.99、20.88、26.35亿元；归母净利润分别为3.22、4.23、5.38亿元，EPS分别为1.34、1.76、2.24元，对应26年8月26日收盘价PE分别为32、24、19倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-08-26 金风科技：风机盈利显著改善，出口业务持续发力 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●考虑到公司国际业务快速推进以及风机制造板块盈利能力持续修复，我们上调2026-2027年盈利预测至39.9/52.3亿元（原预测为36.8/49.6亿元），新增2028年盈利预测64.1亿元，同比+44%/+31%/+23%。当前股价对应动态PE分别为19.5/14.9/12.2倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 杭叉集团：26H1点评：智能化业务加速发展，LogiMind具身模型助力长期发展 (东方证券 杨震)

●公司26H1实现收入业绩的稳定增长，其中智能化业务加速推进，公司推出LogiMind物流领域具身模型，将加速智能化产品应用落地，打开未来增长空间。我们维持预测公司2026-2028年归母净利润24.8/27.9/31.1亿元，参考可比公司估值，给予2026年17xPE，对应目标价为32.13元，维持买入评级。

●2026-08-26 杭叉集团：2026半年报点评：归母净利润+9%，盈利能力继续提升、具身智能快速成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为24.1/26.6/29.6亿元，当前市值对应PE14/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-08-26 拓斯达：布局光通信设备赛道，打开潜在成长空间 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●预计公司2026-2028年EPS分别为0.29元、0.36元、0.44元，对应PE分别为126倍、102倍、83倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 纽威股份：业绩稳健增长，股权激励绑定核心团队 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司25年年报及26年中报，结合对公司市场拓展的判断，我们调整公司盈利预测，2026-2028年营业收入分别为92.27/109.13/129.24亿元（2026-2027年前值93.99/112.4亿元），归母净利润分别为19.11/23.55/28.15/亿元（2026-2027年前值18.43/22.17亿元），以当前总股本计算的EPS为2.47/3.04/3.63元（2026-2027年前值2.38/2.86元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为21.5/17.4/14.6倍。公司作为国内工业阀门领先企业，全场景解决方案厂商优势突出，公司有望凭借全产业链供应覆盖及产品渠道布局持续获取竞争优势，维持“买入”评级。

●2026-08-26 乔锋智能：2026半年报点评：多维共振驱动业绩向好，26Q2利润同环比高增 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●乔锋智能发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为4.58元、6.64元、8.51元，对应PE分别为26倍、18倍、14倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 怡合达：2026中报点评：业绩稳健增长，新能源下游贡献主要增量 (东吴证券 周尔双)

●考虑到当前行业竞争加剧，我们下调公司2026-2027年归母净利润预测为6.32（原值：6.83）/7.68（原值：8.08）亿元，预计2028年归母净利润为9.29亿元，当前股价对应动态PE分别为26/21/18倍，维持公司的“买入”评级。

●2026-08-26 东方电气：2026年中报点评：业绩超市场预期，燃机海外订单加速突破 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测46.0/58.1/71.9亿元，同比+20%/+26%/+24%，对应现价PE分别为19/15/12倍，维持“买入”评级。