澜起科技(688008)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 澜起科技：2026年半年报点评：业绩高速增长，高速互连新品蓄力 (财信证券 周剑)

●公司DDR5RCD芯片受益AI产业趋势，出货量显著增加，且新子代产品占比显著提升；同时，高端高毛利互连类芯片新产品MRCD/MDB、PCIeRetimer、CKD及CXLMXC芯片增势强劲。基于此，我们上调公司盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为37.83亿元、47.98亿元、63.93亿元，EPS分别为3.10元、3.93元、5.24元，对应PE分别为64X、50X、38X。维持“买入”评级。

●2026-08-31 澜起科技：2026半年报点评：2026Q2营收同比+33%，四款新品H1收入同比+80.7% (国海证券 刘熹)

●我们认为公司有望受益于AI时代对内存互连芯片需求的增加，结合公司公告，我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入74.60/103.67/144.13亿元，同比+37%/+39%/+39%；归母净利润40.88/50.70/73.51亿元，同比+83%/+24%/+45%，对应PE分别为63.59/51.28/35.37X，维持“买入”评级。

●2026-08-31 澜起科技：AI带动互连芯片高景气，新品打开成长空间 (银河证券 高峰,王子路)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入82.43/101.92/133.52亿元，归母净利润39.72/49.75/65.50亿元，对应PE为42.84/34.20/25.98倍。公司充分受益AI算力建设浪潮，高速互连芯片业务持续放量，毛利率维持高位，上调公司盈利预测，维持“推荐”评级。

●2026-08-30 澜起科技：二季度收入和归母净利润均创季度新高 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●公司新产品放量顺利，同时考虑到上半年公司处置其他非流动金融资产取得的投资收益以及公司投资项目公允价值变动收益合计6.82亿元，我们预计2026-2028年归母净利润为36.17/40.55/46.90亿元（前值为28.84/34.92/40.01亿元），对应2026年8月28日股价的PE分别为72/64/55x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-30 澜起科技：中报点评：需求高景气推动互连类收入高增 (华泰证券 郭龙飞,张皓怡,林文富)

●内存接口芯片需求保持高景气，且公司产能端有望逐步改善，预计公司26-28年营收为76.15/109.39/143.06亿元（较前值：+4%/+12%/+19%），考虑产品结构变化影响，下修毛利率预测至65.1%/65.0%/64.4%，对应归母净利润38.92/53.53/72.84亿元（较前值：+3%/+8%/+19%）。公司作为内存接口芯片龙头，受益Agent带动CPU和内存需求增长，MRDIMM、CXL、PCIeSwitch等AI新品加速落地，竞争壁垒深厚，盈利水平领先，给予60x27PE（可比公司Wind一致预期估值均值为48x），对应目标价263.06元（前值：231.75元，对应75x26PE），维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-14 鼎通科技：国内高速连接器及组件领军企业，算力升级驱动业绩增长 (华源证券 宁柯瑜,刘正,李心怡)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为39.79/89.48/101.51亿元，同比增速分别为151%/125%/13%；2026-2028年归母净利润分别为6.49/19.11/21.03亿元，同比增速分别为170%/194%/10%，当前股价对应的PE分别为38/13/12倍。我们选择奕东电子、瑞可达、硕贝德作为可比公司，考虑到鼎通科技作为国内连接器行业新秀企业，同时前瞻布局液冷连接器产品，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-13 粤芯半导体：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙,戴筝筝)

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●2026-10-13 紫光股份：半年报点评：ICT龙头公司业绩显著改善，有望受益于国产算力发展 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,缪欣君)

●考虑到国产算力放量，以及公司上半年整体经营情况显著改善，我们调整26-27年归母净利润预测至35/49亿元（前值为26/33亿元），预计28年归母净利润为63亿元，对应26-28年PE估值为23/16/13倍，维持“增持”评级。

●2026-10-13 三环集团：垂直一体化电子陶瓷龙头，MLCC与SOFC共振成长 (东吴证券 陈海进,解承堯)

●我们预测公司2026-2028年营业收入132.1/188.7/240.4亿元，增速分别为47%/43%/27%，归母净利润43.5/67.2/87.3亿元，同比增速分别为66%/54%/30%。考虑到公司作为国内电子陶瓷龙头，具备从陶瓷粉体到元器件制造的垂直一体化能力，在MLCC、光通信器件及半导体封装基座领域拥有较强竞争力，有望深度受益于AI算力及汽车等高增长需求，首次覆盖给予买入评级。

●2026-10-13 君正股份：存储与计算共振，端侧AI拓展成长 (华西证券 刘文正,刘志来)

●公司布局“计算+存储+模拟”三大板块，凭借多年的行业和产品深耕，把握供需错配机遇，积极拓展下游客户和调整产品结构，实现快速成长。我们预计公司2026-2028年营业收入为99.5、133.7、143.6亿元，EPS分别为7.20、10.98、11.66元/股，对应2026年10月12日收盘价111.64元/股，PE分别为15.5、10.2、6.6倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-13 博实结：存量业务出海提价，智能睡眠打开第二成长曲线 (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.81/3.45/4.24亿元，同比增速分别为19.65%/22.84%/22.85%，当前股价对应的PE分别为25.10/20.44/16.64倍。我们选取慧翰股份、锐明技术、移为通信为可比公司，截至2026年10月12日，可比公司2026年iFind一致预期PE均值为27.81倍。考虑到公司已经完成多项应用场景的布局和规模化出货，同时已经基本奠定AI端侧解决方案商的基础能力，现有产品出海以及睡眠产品的逐步推广或为公司提供短期业绩增长支撑，远期有望在接下来AI端侧应用的浪潮中充分受益，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-13 聚灿光电：2026三季报业绩点评：业绩潜力释放过程中 (银河证券 高峰,刘来珍)

●公司新产品全面量产、盈利能力持续提升，我们预计下季度业绩将加速增长。公司2026Q3净利好于我们预期，我们调高2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年EPS分别为0.23/0.35/0.45元。2026/10/13收盘价8.94元对应P/E分别为38/25/20倍。公司处于业绩潜力释放过程中的中间节点，维持“推荐”评级。

●2026-10-13 华海诚科：QFN抢滩先行，先进封装蓄势接棒 (东北证券 李玖,张禹)

●预计公司2026---2028年营业收入分别为11.06/16.98/24.03亿元，归母净利润分别为1.05/2.10/3.66亿元，给予“增持”评级。

●2026-10-13 新疆众和：Incentives favor key business personnel,with clear growth targets(update) (中信建投 王介超,覃静,王晓芳,年亚颂,汪明宇)

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●2026-10-13 汉朔科技：全球AI零售龙头加速崛起：电子价签高增夯实基本盘，智慧门店打开长期空间 (中泰证券 王芳,郑澄怀,张骥)

●我们预计，公司26/27/28年收入为61.51/84.20/102.07亿元，yoy+46%/+37%/+21%，不考虑汇率变动，预计归母净利润6.58/8.51/11.36亿元，yoy+46%/+29%/+33%，对应PE估值分别为25.0/19.4/14.5x，首次覆盖，给予“买入”评级。