天准科技(688003)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-23 天准科技：2026年中报点评：AI制程装备及具身大脑业务高增，在手及新签订单充沛支撑业绩向上 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备量产推广仍需一定周期，我们下调公司2026/2027年归母净利润为1.7（原值2.7）/2.5（原值3.8）亿元，预测2028年归母净利润为3.3亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为97/67/50X，维持“增持”评级。

●2026-08-23 天准科技：深化AI产业链布局，各业务有望多点开花 (财通证券 谢铭,何兵)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入24.50/29.67/34.03亿元，归母净利润2.04/2.45/3.49亿元。对应PE分别为81.2/67.7/47.5倍，维持“增持”评级。

●2026-08-21 天准科技：2026半年报点评：AI链精密装备整装待发，具身智能共驱成长 (爱建证券 王凯)

●维持“增持”评级。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为23.8/30.2/37.8亿元，同比+32.7%/+27.2%/+25.0%；归母净利润分别为1.7/2.3/3.1亿元，同比+127.0%/+34.7%/+35.1%，对应PE分别为95.8/71.1/52.7倍。公司在手订单充裕，多业务增长动能逐步增强：AI量检测装备受益800G/1.6T光模块及CPO产业化持续放量；AI制程装备受益高端PCB扩产及工艺升级；具身大脑业务订单快速增长。同时，苏州矽行半导体明场检测设备持续推进先进节点验证与产业化，有望贡献新的业绩增量。

●2026-07-02 天准科技：智能成就工业之美 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为23.5/30.2/38.3亿元，归母净利润分别为1.8/2.5/3.5亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-16 天准科技：深耕视觉量检测，CPO与半导体检测设备开启新成长 (爱建证券 王凯)

●首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为23.76/30.22/37.78亿元，同比+32.7%/27.2%/25.0%；归母净利润分别为1.73/2.33/3.14亿元，同比+126.9%/34.8%/34.7%。公司业绩增长主要源自高附加值产品销量增长：视觉量检测装备受益光模块及CPO产业扩张需求有望持续增长；半导体明场检测设备（苏州矽行）预计2026年突破14-28nm先进节点，并实现市场销售，半导体量检测设备或成为公司业绩增长新亮点。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-25 恒立液压：Net profit -3% YoY in 2Q26 but largely due to FX loss;strong revenue growth and EBIT (招银国际 冯键嵘)

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●2026-08-24 奕瑞科技：奕瑞科技（688301.SH）2026年半年报评：背板放量+工业景气驱动收入提速，核心部件多点突破 (国联民生证券 张金洋,杨芳)

●硅基背板放量，工业景气驱动主业增长。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为36.05、48.34、63.23亿元，同比增长60.2%、34.1%、30.8%；归母净利润分别为8.17、11.49、15.35亿元，同比增长25.7%、40.7%、33.6%；当前股价对应pe分别为37x、27x、20x，维持“推荐”评级。

●2026-08-24 晶盛机电：2026年中报点评：光伏业务阶段性承压，半导体业务持续突破打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到光伏业务阶段承压以及半导体业务未来有望放量，我们下调公司2026/2027年归母净利润为6.1（原值9.8）/10.1（原值11.7）亿元，上调2028年归母净利润为15.2（原值14.5）亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别92/55/37X，维持“买入”评级。

●2026-08-24 联影医疗：国内稳健增长，海外延续强劲表现 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为165.39/195.41/229.85亿元，同比增速分别为19.84%/18.15%/17.62%，2026-2028年归母净利润分别为23.21/28.78/35.41亿元，增速分别为24.14%/24.00%/23.06%。当前股价对应的PE分别为39x、32x、26x。基于公司影像设备种类持续丰富，高端产品全球竞争力不断提高，维持“买入”评级。

●2026-08-24 爱美客：26H1业绩点评：股权激励提振信心，关注H2新品密集上市 (中泰证券 郑澄怀,袁锐)

●我们认为爱美客作为国内医美龙头厂商，产品管线丰富，深耕医美行业多年。受行业竞争加剧影响业绩阶段性承压，但当前新品获批增多，若新品上市稳步放量，业绩复苏值得期待。基于市场需求及行业竞争加剧影响，我们调整此前预测(前值26/27/28年收入27.57/30.38/33.17亿元，净利润14.50/15.97/17.26亿元)，预计26-28年公司收入分别为25.88/28.20/30.88亿元，同比+5.5%/+9.0%/+9.5%；净利润分别为12.87/14.36/15.86亿元，同比-0.3%/+11.6%/+10.4%，对应PE为22/19/18倍。

●2026-08-24 鱼跃医疗：营收与利润短期承压，血糖板块及海外业务维持增长 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,贾瑞祥)

●公司为国产家用医疗器械龙头，CGM等热门新产品放量空间较大。考虑到呼吸治疗及家用健康检测板块业务波动、短期费用投入规划以及汇兑、政府补助等非经常项目的影响，下调2026-2027年盈利预测，引入2028年盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入83.77/94.92/107.12亿元(2026-2027原为97.72/110.55亿元)，同比增速5.3%/13.3%/12.9%；预计公司2026-2028年归母净利润14.89/17.69/21.15亿元(2026-2027原为23.72/27.75亿元)，同比增速0.5%/18.8%/19.6%，当前股价对应PE=17.1/14.4/12.1倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-24 晶盛机电：中报点评：集成电路及化合物半导体业务扩张 (华泰证券 杨云逍)

●基于光伏业务承压及半导体持续投入，下调2026-2028年归母净利润至6.34/8.31/10.65亿元。考虑公司在半导体及光伏设备领域的稀缺性，给予2027年82倍PE估值，目标价51.66元，维持“买入”评级。

●2026-08-24 博众精工：2026中报点评：26Q2业绩同比高增，多项业务稳健增长多点开花 (东吴证券 周尔双)

●考虑到公司3C和新能源业务齐发力，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为8.6/11.2/13.8亿元，当前股价对应PE分别为25/19/16倍，维持公司“买入”评级。

●2026-08-24 英维克：Q2业绩环比大幅增长，前瞻指标强劲，液冷业绩兑现在即 (开源证券 蒋颖,杜致远)

●伴随高功率算力芯片及超节点放量，公司业绩有望逐季度提升，我们维持2026并上调2027-2028年盈利预测，预计其2026-2028年归母净利润为11.1/21.2/33.9亿元（2027-2028原16.4/22.3亿元），当前股价对应PE分别63.0/32.9/20.6倍，维持“买入”评级。

●2026-08-24 鱼跃医疗：CGM与急救业务表现亮眼，海外市场突破加速出海进程 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青,刘照芊)

●根据财报数据、汇兑情况以及公司渠道调整进度等，我们调整盈利预测，预计2026-2028年营业收入87.52、97.30、109.31亿元（+10%、+11%、12%），维持不变；预计归母净利润15.97、18.56、21.34亿元（+8%、+16%、+15%），调整前分别为17.05、19.54、22.53亿元。公司当前股价对应2026-2028年16、14、12倍PE，考虑公司产品不断升级，国际化拓展较快，维持“买入”评级。