神通科技(605228)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-23 神通科技：2026年半年报点评：2026H1业绩同比高增44%，经营现金流显著改善 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●考虑到公司主动式油气分离器已实现稳定交付，同时积极拓展与汽车下游智能座舱和高级辅助驾驶有关的激光雷达等光学镜片产品，未来成长可期。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润为2.27/3.84/5.13亿元，对应EPS为0.47/0.80/1.07，上调至“买入”评级。

●2026-05-01 神通科技：“主动式油气分离器+激光雷达镜片”未来可期 (浙商证券 杨占魁)

●2024年受合资客户销量下滑影响营收降至13.89亿元、归母净利润亏损0.32亿元；2025年随A客户放量及高毛利产品量产，营收同比增35.7%至18.84亿元，归母净利润扭亏达1.33亿元，新能源转型成效显著。我们预计公司2026-2028年营业收入为21.73/27.00/31.63亿元，归母净利润为2.27/3.84/5.14亿元，对应PE为30.4/18.0/13.4X，首次覆盖，予以"增持"评级。

●2026-03-19 神通科技：“主动式油气分离器+激光雷达镜片”未来可期 (东北证券 张煜暄)

●我们预计公司2025-2027年实现归母净利润为1.42/2.32/3.69亿元，对应PE为46.65X/28.55X/17.95X，首次覆盖，予以“增持”评级。

●2025-08-08 神通科技：主动式油气分离器驱动汽零主业，光学镜片等创新业务构筑未来蓝图 (华鑫证券 任春阳)

●预测公司2025-2027年收入分别为16.37、19.40、22.38亿元，EPS分别为0.34、0.40、0.47元，当前股价对应PE分别为42.0、35.6、30.5倍，基于公司在汽车零部件行业上的引领作用，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-09-11 神通科技：汽车注塑基本盘稳固，光学镜片开启第二曲线 (上海证券 仇百良,刘昊楠)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为17.37、24.31和26.82亿元，同比+6.04%、+39.95%和+10.35%；归母净利润分别为0.79、1.23和1.53亿元，同比+43.88%、+55.71%和+24.67%；对应2024年9月10日股价，公司2024-2026年预计PE分别为44.06、28.29、22.69。考虑公司传统业务基本盘稳固，已成功进入丰田、A客户等客户供应商体系；推出创新产品第四代主动式油气分离器，该产品将进入大众集团全球采购名录。光学镜片、智能化产品有望快速放量，公司投建光学镜片生产基地项目，预计于2025年投产，2030年达产。公司试产线相关光学镜片产品已通过多家客户验证并取得订单/意向订单，部分已有小批量供货。此外，公司神通光场屏、数字钥匙等智能化产品也将贡献业绩增量。综上，我们认为，公司业绩有望进入快速增长阶段，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-08-19 贝斯特：2季度营收稳健增长，利润短期承压；关注新产能与直线运动部件兑现 (交银国际 陈庆,李柳晓)

●考虑2季度盈利低于预期及新增产能仍处爬坡阶段，我们将2026-28年营业收入预测分别下调2%至16.76/19.11/22.20亿元，同步调整归母净利润预测至3.10/3.90/4.77亿元。传统汽零基本盘保持稳健、直线运动部件及新产能有望逐步贡献增量，维持买入及目标价32.82元。

●2026-08-18 继峰股份：半年报点评：H1净利润高速增长，科技赋能落子工业机器人 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司顺利推进海外业务整合，同时座椅、车载冰箱等新兴业务蓬勃发展，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.9/11.8/14.7亿元，对应PE分别为18/14/11倍，维持“买入”评级。

●2026-08-18 多利科技：2026年半年报点评：Q2经营大幅改善，一体化压铸&新业务助力向上周期 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●看好公司一体化压铸业务放量，叠加新业务驱动成长新周期。预计2026-2028年公司营收56/66/73亿元，同比+33%/+19%/+10%，归母净利润4.3/5.3/6.4亿元，同比+84%/+22%/+21%，维持“买入”评级。

●2026-08-18 宇通客车：二季度扣非利润同比增长31%，经营现金流表现亮眼 (国信证券 唐旭霞,孙树林)

●看好公司海外竞争力持续兑现，考虑到海外市场持续开拓，维持盈利预测，预计26-28年净利润亿元60.1/67.9/75.4亿元，EPS为2.71/3.07/3.40元，维持“优于大市”评级。

●2026-08-18 贝斯特：系列点评八：2026Q2营收稳增，新产能加速落地 (国联民生证券 崔琰,完颜尚文)

●公司深耕精密加工领域，基于工装夹具生产的多年积累切入新能源零部件、工业母机等赛道。预计2026-2028年营收16.55/18.04/19.51亿元，归母净利润3.38/3.79/4.17亿元，EPS为0.67/0.75/0.83元。按照2026年8月17日收盘价22.12元，对应PE分别为33/29/27倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-18 贝斯特：2026年中报点评：三梯次业务均衡发展，26H1公司经营稳健 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,汪越)

●考虑到公司第一、第二、第三梯次业务结构清晰，其中第一、第二梯次业务依托安徽贝斯特、泰国倍永华等子公司新建产能保持稳定增长，第三梯次业务在人形机器人等领域市场应用前景广阔，此外依据公司25年年报及26年中报实际披露数据，我们调整公司盈利预测，此前预计26/27年营收20.1/25.4亿元，归母净利润4.0/5.1亿元，调整后预计26/27/28年将实现营收16.7/18.7/20.6亿元（同比+11%/+12%/+10%），归母净利润3.1/3.8/4.2亿元（同比+11%/+21%/+11%），对应PE为35.9/29.7/26.7x，维持“持有”评级。

●2026-08-18 上海沿浦：系列点评十六：2026Q2业绩符合预期，汽车整椅业务可期 (国联民生证券 崔琰,白如)

●公司作为汽车座椅骨架龙头，凭借性价比和快速响应能力加速抢占份额；同时公司积极拓展座椅总成业务及铁路业务，打开中长期成长空间。预计公司2026-2028年收入为29.21/34.15/39.21亿元，归母净利润为2.69/3.23/3.99亿元，对应EPS为0.86/1.03/1.27元，对应2026年8月18日25.15元/股的收盘价，PE分别为29/24/20倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-18 亚太股份：半年报点评：业绩超预期，智能底盘业务打开新空间 (华西证券 白宇)

●基于当前行业竞争态势，调整2026/2027年盈利预测，新增2028年盈利预测。预计2026-2028年营业收入72.89/87.46/103.21亿元（此前2026/2027年为69.23/86.53亿元），EPS为0.85/1.06/1.29元（此前2026/2027年为0.81/1.0元）。2026年8月17日收盘价9.29元，对应PE分别为10.94/8.74/7.18倍，维持“增持”评级。

●2026-08-17 继峰股份：中报点评：科技赋能有望接力业绩改善后新成长 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●我们维持2026-2028年营收预测为268.8/315.8/362.1亿元，维持公司2026-2028年归母净利润预测为7.72/10.89/14.52亿元。可比公司26年iFind一致预期PE均值24倍，考虑公司业绩释放弹性远高于行业(26E-28E的EPS的CAGR为37%，高于可比公司的21%)，我们给予15%估值溢价，此次给予公司26年27倍PE目标，目标价16.53元(前值为26年28倍PE和17.25元)，维持“买入”。

●2026-08-17 继峰股份：【华创汽车】继峰股份：Q2业绩新高，座椅放量与格拉默改善共振 (华创证券)

●公司于2026年6月与灵心巧手合资设立宁波继巧(持股71%)，聚焦工业智能机器人研发制造，目前已组建软硬件团队，多台7轴双臂机器人进入应用场景训练阶段。该布局有望提升座椅制造自动化水平，强化国内外竞争壁垒，并为未来拓展外部市场、培育机器人业务奠定基础。