泉峰汽车(603982)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-10-10 泉峰汽车：产能加速释放，大型压铸设备全面布局 (东北证券 李恒光)

●预计公司2022-2024年归母净利润分别为0.93亿、1.85亿、3.03亿，EPS分别为0.46元、0.92元、1.51元，市盈率分别为49.92倍、25.11倍、15.32倍。给予“增持”评级。

●2022-09-15 泉峰汽车：股权激励彰显长期发展信心，助力公司加速成长 (开源证券 邓健全,赵悦媛)

●考虑到原材料价格、疫情对公司的影响，我们下调2022-2023年并增加2024年盈利预测，我们预计2022/2023/2024年营业收入分别为18.6(-4.5)/30.1(-3.4)/40.8亿元，归母净利润为0.9(-0.9)/1.9(-1.0)/3.4亿元，EPS为0.44(-0.44)/0.95(-0.47)/1.67元/股，对应当前股价PE为67.2/31.1/17.6倍，我们认为公司业绩短期承压但不改长期成长趋势，股权激励方案彰显公司长期信心，或将助力公司加速成长，维持“买入”评级。

●2022-08-25 泉峰汽车：中报点评：短期业绩承压，大型压铸设备逐步用于量产 (国信证券 唐旭霞,戴仕远)

●考虑到芯片短缺、原材料价格上涨以及疫情对汽车供应链的影响，我们下调盈利预测，预计2022-2024年归属母公司净利润1.06/2.53/4.12亿元(前次盈利预测为1.66/2.52/4.14亿元)。公司作为优质铝压铸企业，新能源客户优质、布局早、产品拓展全，更新一年期(2023年)目标估值区间为38-44元(前次估值区间为18.8-22.5元)，维持“买入”评级。

●2022-08-23 泉峰汽车：疫情扰动业绩，阀类产品与一体化新能源业务是未来业绩重要支撑 (东兴证券 李金锦,张觉尹)

●受疫情的影响，公司业绩短期承压，中长期我们看好公司在新能源车产品、阀类产品等核心业务的市场竞争力和高成长性。预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.25、2.56、4.12亿元，对应EPS分别为0.62、1.27、2.05元。2022年8月22日收盘价对应2022-2024年PE值分别为54、26和16倍。维持“强烈推荐”评级。

●2022-07-19 泉峰汽车：业绩短期承压，传动与新能源业务增长逻辑不变 (东兴证券 李金锦,张觉尹)

●受疫情的影响，公司业绩短期承压，中长期我们仍然看好公司在新能源、传动零部件等核心业务的市场竞争力和高成长性。考虑到上半年业绩低于预期以及疫情反复等因素的影响，我们调整公司2022-2024年归母净利润分别为1.25、2.56、4.12亿元(原值2.45、2.65、4.28亿元)，对应EPS分别为0.62、1.27、2.05元(原值0.72、1.31、2.12元)。2022年7月18日收盘价对应2022-2024年PE值分别为38、19和12倍。维持“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-08-27 精锻科技：半年报点评：传统业务承压拖累盈利，新能源与机器人业务蓄力成长 (国盛证券 丁逸朦)

●26H1燃油车业务承压拖累业绩，但公司精锻齿轮主业根基稳固，总成、新能源轻量化业务放量可期，机器人零部件技术及海外产能储备打开中长期成长空间。同时充分考虑到下游市场需求承压和行业竞争的影响，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.2/1.0/1.3亿元，对应PE分别为256/55/41倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 长城汽车：2026年半年报点评：出口&高端化驱动公司全球化品牌力持续提升 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●预计公司2026-2028年营收2477/3037/3356亿元，同比+11%/+23%/+10%，归母净利润101/130/153亿元，同比+2%/+29%/+18%，维持“买入”评级。

●2026-08-27 金龙汽车：2026年半年报点评：出口延续高增，看好公司盈利能力进一步提升 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●我们基本维持公司2026-2028年营业收入为268/285/301亿元，同比+9%/+7%/+6%；考虑今年公司利润受到汇兑损益的影响，以及公司内部调整仍需要时间，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测为7.1/11.4/14.2亿元（原为8.1/12.0/14.9亿元），同比+52%/61%/24%，对应PE为11.3/7.0/5.6倍。维持公司“买入”评级。

●2026-08-27 银轮股份：半年报点评：公司经营持续向上，液冷+发电业务在手订单充足 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●受益于行业销量增长+新业务订单充足，预计公司2026-2028年归母净利润分别为11/17/22亿元，对应PE分别为31/20/16倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 富临精工：2026年半年报点评：Q2业绩受原材料影响，下半年预计逐步修复 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩低于市场预期，我们下调公司26-28年归母净利预期至10.8/21.1/30.2亿元（原预期17.7/36.7/45.1亿元），同增153%/95%/44%，对应PE为25/13/9倍，考虑公司估值处于低位，叠加远期铁锂满产与新产能爬坡，后续单吨净利修复，维持“买入”评级。

●2026-08-26 长城汽车：2H26 earnings inflection with attractive valuation (招银国际 SHI Ji,DOU Wenjing,Austin Liang)

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●2026-08-26 千里科技：2026年半年报点评：扣非扭亏为盈，科技业务转化提速 (东吴证券 黄细里)

●考虑到中报扣非扭亏、智驾软件放量、硬件交付在即，我们上修公司2026年营业收入预期为161亿元（原值为153亿元），同比+61%；维持公司2027/2028年营业收入预期为213/255亿元，同比+32%/+20%；上修公司2026/2027/2028年归母净利润预期为1.8/4.5/6.8亿元（原值为1.6/2.6/3.8亿元），同比+111%/+152%/+50%。2026/2027/2028年对应EPS分别为0.04/0.10/0.15元，对应PE估值207/82/55倍，考虑到公司AI转型顺利，智驾业务放量可期，维持“买入”评级。

●2026-08-26 模塑科技：盈利稳中有升，机器人业务持续推进 (国投证券 朱宇航,孙然)

●我们预计公司2025年-2027年收入为72.94/78.30/84.66亿元，同比增长2.61%/7.35%/8.12%；净利润为6.01/7.13/7.65亿元，同比增长24.4%/18.6%/7.4%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为15.06元，相当于2026年23倍的动态市盈率。

●2026-08-26 凌云股份：2026半年报点评：汽零主业稳健增长，液冷业务加快拓展 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到公司业绩受原材料价格上涨、汇兑损失增加等影响有所承压，我们下修公司2026-2028年归母净利润预测7.2/8.2/9.3亿元(此前预测为9.3/10.4/11.7亿元)，同比-14%/+14%/+14%，对应现价PE分别为14/13/11倍，考虑到公司液冷业务前景广阔，维持“买入”评级。

●2026-08-26 精锻科技：2026年中报点评：业绩受汇兑&补助减少影响，机器人产品量产在即 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到汇兑损失/政府补助等因素对公司的影响及乘用车下游需求的不及预期，我们将公司2026-2027年归母净利润的预测下调至0.25/1.10亿元（原为2.37/2.98亿元），并预计公司2028年归母净利润为1.76亿元，当前市值对应市盈率为222/50/31倍，考虑到公司差速器总成放量在即，结合电磁阀项目的量产，我们认为公司26H2盈利能力有望得到改善，且新兴产业布局即将从送样步入量产阶段，因此我们维持“买入”评级。