东宏股份(603856)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-25 东宏股份：2026年半年报点评：行业政策陆续落地，长期成长动力充足 (西南证券 笪文钊)

●预计2026-2028年EPS分别为0.79元、0.97元、1.12元，对应PE分别为15倍、12倍、10倍。公司综合竞争力突出，在手订单充足，看好公司长期成长性，维持“买入”评级。

●2026-08-24 东宏股份：中报点评：新兴领域拓展初具成效 (华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰,石峰源,孔舒)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为1.77/2.23/2.75亿元，对应EPS为0.63/0.79/0.97元。可比公司26年Wind一致PE预期均值为14x，考虑到公司地处华东，中央财政对城市基础设施更新的资金支持更佳，公司前瞻性布局氢能管道，给予公司26年22倍PE估值，对应目标价为13.86元。（前值15.75元，对应25倍26年PE）。

●2026-06-03 东宏股份：年报点评报告：信用减值冲回推动25年业绩大涨，公司或将受益于管网建设高景气 (天风证券 鲍荣富,蹇青青)

●考虑到近年来基建投资增速放缓，我们下调公司26-27年归母净利润为2.2、2.4亿元（26-27年前值为2.4、2.9亿元），并预计28年归母净利润为2.6亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-24 东宏股份：年报点评：1Q26经营逐步企稳 (华泰证券 方晏荷,黄颖,石峰源,樊星辰)

●我们基本维持26-27年、并引入28年盈利预测为1.77/2.23/2.75亿元，对应EPS为0.63/0.79/0.97元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为17x，考虑到公司地处华东，中央财政对城市基础设施更新的资金支持更佳，公司前瞻性布局氢能管道，给予公司26年25倍PE估值，目标价为15.75元(前值13.5元，对应25倍25年PE)。

●2026-04-22 东宏股份：2025年报及2026一季报点评：受益于基建发力，战略布局清晰 (西南证券 笪文钊)

●预计2026-2028年EPS分别为0.91元、1.04元、1.21元，对应PE分别为14倍、12倍、11倍。公司综合竞争力突出，在手订单充足，看好公司业绩弹性，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-08-26 伟星新材：半年报点评：收入阶段性承压，海外业务快速增长 (天风证券 鲍荣富,于那)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润8.1/8.9/9.8亿元，当前价格对应PE为17/15/14倍，维持公司“买入”评级。

●2026-08-26 英科医疗：扩产计划稳步推进，成本优势有望持续扩大 (开源证券 余汝意,陈峻)

●考虑到地缘政治影响、汇兑损失增加、利息收入下降，我们下调2026年预测；但公司海外成本优势高于预期，且海外出厂价后续有望提升，我们上调2027-2028年预测，预计2026-2028年归母净利润分别为20.91/30.81/37.97亿元（原值27.44/29.58/35.09亿元），EPS分别为3.19/4.71/5.80元，当前股价对应P/E分别为16.3/11.1/9.0倍。考虑到公司后续还有新产能持续投产，成本优势或持续扩大，且手套行业处于涨价周期，公司利润有望进一步增长，我们维持“买入”评级。

●2026-08-26 建霖家居：半年报点评：以科技创新夯实增长内核 (天风证券 孙海洋,吴立)

●考虑到汇率及原材料波动影响，我们调整盈利预测，预计2026-28年收入为58/66/76亿（前值为58/64/71亿元），归母净利润为4.2/5.4/6.4亿元（前值为5.2/5.8/6.6亿元），EPS分别为0.95/1.2/1.42元，对应PE为11/9/7.6X。

●2026-08-26 恩捷股份：隔膜供需紧张，价格持续上涨 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●公司是国内锂电隔膜绝对龙头，锂电行业需求持续增长，隔膜产品量价齐升趋势。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为20.4/41.5/61.6亿元，对应公司8月24日收盘价55.9元，相当于2026年26.9倍的动态市盈率，维持“买入-A”评级。

●2026-08-25 恩捷股份：2026年半年报点评：库存下降隔膜供需持续紧张，单位盈利持续提升 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩符合市场预期，我们基本维持原预期，预计公司26-28年归母净利润22.8/50.6/61.9亿元，同比+1499%/+122%/+22%，对应PE为24x/11x/9x，给予27年20xPE估值，对应目标价103元，维持“买入”评级。

●2026-08-25 森麒麟：摩洛哥工厂26H1实现盈利，静待公司利润修复 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为11.42/16.02/19.65亿元，EPS分别为1.10/1.55/1.90元，对应当前PE分别为12.8x/9.1x/7.4x。我们看好公司依托中、泰、摩“黄金三角”产能布局，持续完善全球化经营的同时，扩大新能源汽车轮胎及海外中高端市场的配套定点，进一步提升市场份额及中长期竞争力。

●2026-08-25 中策橡胶：26H1点评：业绩强韧性再验证，看好26Q3起出海量价齐升提速+高端配套密集上市 (中泰证券 何俊艺)

●公司具备国内龙头稳健向上、海外产能加速释放、高端配套持续突破等诸多看点，预计公司26-28年收入依次为515/583/625亿元，同比增速依次为15%/13%/7%；预计26-28年归母净利润依次为45.5/52.7/61.0亿元，同比增速依次为10%/16%/16%，对应PE9.5X/8.2X/7.1X，维持“买入”评级。

●2026-08-25 建霖家居：2026H1业绩点评报告：低估值高股息优质标的，26H1成长优异 (浙商证券 史凡可,褚远熙)

●公司为稳成长低估值高分红优质标的。公司深度受益“中国+泰国+墨西哥”产能扩张，境外订单持续高增，机器人业务逐步探索新成长曲线。分红方面，公司已明确2026-2028年每年现金分红比例不低于60%且不低于2.7亿元。按当前市值及60%分红率测算，对应股息率约6%+。我们预计2026-2028年公司实现收入58.19、65.90、74.20亿元，同比+14%、+13%、+13%；归母净利润4.66、5.93、6.90亿元，同比+6%、+27%、+16%，对应PE分别为10X、8X、7X，考虑公司经营拐点兑现+低估值高分红安全边际充分，上调至“买入”评级。

●2026-08-25 建霖家居：主业经营稳健，承诺高比例分红，新业务加速发展 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.8、5.7、6.7亿元，对应PE估值分别为10.6X、9.0X、7.6X。

●2026-08-25 森麒麟：系列点评二：2026Q2业绩符合预期，智能制造赋能全球化 (国联民生证券 崔琰,许隽逸,白如,赵嘉卉)

●公司智能制造能力行业领先，持续自主创新驱动赋能全球化发展。预计公司2026-2028年收入为97.10/112.30/130.02亿元，归母净利润为10.93/14.24/17.80亿元，对应EPS为1.05/1.37/1.72元，对应2026年8月24日14.11元/股的收盘价，PE分别为13/10/8倍，维持“推荐”评级。