XD华荣股(603855)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-26 华荣股份：持续聚焦防爆电器主业 (华泰证券 杨云逍)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为4.36/4.93/5.63亿元。可比公司2026年iFind一致预期PE均值为19倍（前值22倍），给予公司26年19倍PE估值（前值22倍），下调对应目标价为24.51元（前值28.38元）。

●2026-05-07 华荣股份：业绩短期承压，外贸持续增长 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●2025年公司维持每股1元分红，股利支付率超90%，按2026年5月6日收盘价18.57元计算，股息率达5.38%。中邮证券预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.54亿元、5.00亿元和5.40亿元，对应PE分别为13.81、12.53和11.60，估值处于合理偏低水平，维持“买入”评级。

●2026-05-01 华荣股份：年报点评：业务结构优化提升公司综合毛利率 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们下调公司26-27年归母净利润预测至4.36/4.93(较前值分别调整-13.72%/-16.40%)，新增28年归母净利润预测为5.63亿元，对应EPS为1.29/1.46/1.67元。下调主要是考虑到公司费用率的增加以及下调未来新能源EPC收入。可比公司2026年iFind一致预期PE均值为22倍PE，给予公司26年22倍PE估值，下调目标价为28.38元(前值30元，对应26年20倍PE)。

●2025-11-06 华荣股份：外贸维持高增，股份回购彰显信心 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为34.78、36.88、38.52亿元，同比增速分别为-12.27%、6.04%、4.45%；归母净利润分别为4.62、5.24、5.72亿元，同比增速分别为0.04%、13.22%、9.25%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为14.60、12.89、11.80，维持“买入”评级。

●2025-11-01 华荣股份：季报点评：厂用防爆内需承压，外贸增长 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们下调公司25-27年归母净利润为4.72/5.05/5.89亿元(分别下调7.10%、14.15%、13.70%)，主要系考虑到防爆业务国内市场需求复苏不及预期，以及新能源EPC项目开工放缓所致，对应EPS为1.40/1.50/1.75元。可比公司2026年一致预期PE均值为20倍，考虑到国内石油化工景气度复苏较慢，影响公司收入确认，给予公司26年20倍PE，对应目标价为30.00元(前值33.22元，对应25年22倍PE)。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-27 一拖股份：销量增长带动收入提升，出口与高端智能产品稳步推进 (中信建投 许光坦)

●预计公司2026-2028年实现营业收入116.66、127.31、142.78亿元，同比分别增长7.79%、9.13%、12.15%；实现归母净利润9.05、10.73、12.67亿元，同比分别增长11.40%、18.58%、18.16%。对应PE分别为16.19、13.65、11.55倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-27 英维克：上半年经营健康，海外业务下半年有望放量 (中信建投 汪洁,湛子杭)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为93.9亿元、146.9亿元、203.8亿元，归母净利润分别为12.1亿元、23.7亿元、36.1亿元，对应PE66X、33X、22X，维持“买入”评级。

●2026-08-27 爱迪特：业绩稳定增长，未来国产替代空间大 (国投证券 贾宏坤,冯俊曦,周古玥)

●考虑到汇兑损失，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润2.51、5.11、6.61亿元，对应EPS分别为1.68、3.42、4.43元/股，目前股价对应PE为33.08、16.26、12.57倍，公司维持“买入-A”评级，12个月目标价85.57元/股，对应27年PE约25倍。

●2026-08-27 北方华创：2026半年报点评：多品类设备持续放量，静待盈利逐步释放 (爱建证券 王凯)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营收506.7/638.0/779.2亿元，归母净利润74.2/98.7/125.6亿元，对应PE为68.5/51.5/40.5倍。当前利润增速阶段性低于收入，主要受新品导入期成本较高、大客户商务优惠及芯源微并表影响，核心设备份额提升带来的收入增长趋势并未改变。随着新品逐步成熟、规模效应释放及并表影响消化，公司盈利增速有望重新向收入增速收敛，维持“买入”评级。

●2026-08-27 宏工科技：2026年中报点评：锂电新增订单亮眼，全球化布局实现突破 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,朱家佟)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润2.2/3.5/4.5亿元，同比+271%/+55%/+31%，对应PE为40/26/19x，维持“买入”评级。

●2026-08-27 芯源微：2026年中报点评：营收稳步增长，看好公司前后道设备加速放量&突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为2.0/4.0/6.5亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为371/189/116X，维持“增持”评级。

●2026-08-27 新益昌：半导体放量打开成长空间，固晶平台加速向mini/micro延伸迭代---新益昌点评报告 (浙商证券 王凌涛)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为11.20亿元、15.44亿元和22.15亿元，对应归母净利润分别为1.92亿元、3.27亿元和4.84亿元，当前市值对应PE分别为64.00倍、37.54倍和25.35倍，维持公司“买入”评级。

●2026-08-27 普门科技：2026年中报点评：营收恢复增长，出海与创新打开空间 (东方证券 伍云飞)

●根据公司2026年中报，上调了费用率假设并下调了营收预测，我们预测公司2026-2027年EPS为0.55/0.65元（原预测值分别为0.92/1.05元），并新增预测2028年EPS为0.81元。根据PE估值法及可比公司估值水平，给予公司2026年22倍市盈率，对应目标价为12.10元，维持“买入”评级。

●2026-08-27 开立医疗：开立医疗（300633.SZ）收入稳健，内镜业务增长较快 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●公司多产品线协同发展持续推进，内镜业务保持较快增长，微创外科及IVUS等新业务延续高速增长，海外业务稳健拓展，收入增长来源进一步多元化。随着新产品持续放量及规模效应逐步释放，公司盈利能力有望逐步修复。维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年营收26.6/29.8/33.2亿元，同比增速15%/12%/12%，归母净利润3.3/4.2/5.3亿元，同比增速65%/28%/28%，当前股价对应PE=25/20/16x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 北方华创：Platform strength drives solid growth;Maintain BUY (招银国际 Kevin Zhang,Aaron GUO)

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