岱美股份(603730)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-08 岱美股份：Q2毛利率修复，汇兑拖累核心盈利 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●考虑公司部分海外新项目于26年中开启释放，26H2仍处于爬坡阶段，较我们此前预期有变动，我们调整新项目对营收贡献节奏，调整公司26-28年营收预测至66.6/83.7/96.0亿元（较前值-6.0%/+3.6%/+5.3%），调整归母净利润预测至9.72/11.79/13.72亿元（较前值-7.7%/+5.7%/+6.9%），可比公司26年一致预期平均PE为28.9x，我们基于28.9x26EPE，给予公司目标价13.08元（前值目标价12.71元，25.9x26EPE，目标价上调系可比公司估值均值提高）。

●2026-09-06 岱美股份：中报点评：2季度毛利率逆市环比改善，汇兑因素拖累盈利增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润10.34、11.11、12.20亿元（原为9.60、11.18、12.43亿元，调整毛利率及费用率等），维持可比公司26年PE平均估值30倍，目标价14.40元，维持买入评级。

●2026-05-09 岱美股份：季报点评：拓展大内饰业务，布局机器人皮肤相关产品 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润9.60、11.18、12.43亿元（原2026-2027年为10.39、11.98亿元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值30倍，目标价13.50元，维持买入评级。

●2026-05-02 岱美股份：2025年年报&2026年一季报点评：业绩受偶发因素影响，遮阳龙头探索机器人新曲线 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到终端需求的不及预期，我们将公司2026-2027年归母净利润的预测下调至9.96/10.63亿元(前值为10.55/12.21亿元)；预测2028年公司将实现归母净利润12.23亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为24/22/19倍。公司作为汽车遮阳板龙头企业，稳中向上长期趋势不变，且公司已设立全资子公司布局机器人业务，探索第二成长曲线，因此我们维持“买入”评级。

●2026-05-02 岱美股份：年报点评：顶棚业务有望放量增利 (华泰证券 宋亭亭,陈诗慧)

●考虑到公司高单价顶棚业务配套的海外新能源客户产销增长节奏偏慢，我们下调公司26-27年营收17.4%/16.8%至70.8/80.7亿元，预测26-28年归母净利润为10.5/11.2/12.8亿元(较前值分别调整-4.95%/-13.64%/-)。可比公司26年一致预期PE为25.9x，我们基于25.9x26E PE，给予公司目标价为12.71元(前值9.88元，对应26E PE19x，目标价提升系可比公司估值中枢提高)。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-10-08 银轮股份：营收稳健增长，数字能源业务可期 (东方财富证券 郑景毅,于朔)

●公司在热管理领域居国内前列，三大业务板块保持增长，新获项目储备充足。随着新项目逐步量产，以及AI数据中心液冷、发电机组热管理等业务持续拓展，公司业绩增长动能有望逐步增强。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为185.74/224.39/264.55亿元，归母净利润分别为10.39/14.32/19.17亿元，EPS分别为1.23/1.69/2.26元/股，基于2026年9月24日收盘价，对应2026-2028年PE分别为29/21/16倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-10-08 上汽集团：出口创月度新高，自主品牌销量及盈利持续改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为1.01、1.06、1.09元，维持可比公司26年PE平均估值16倍，目标价16.16元，维持买入评级。

●2026-10-07 比亚迪：2026年9月份销量点评：销量连续环比改善，本土明显回升，出口维持高位 (东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润404/506/637亿元，同比+24%/+25%/+26%，对应PE为19/15/12x，维持“买入”评级。

●2026-10-06 比亚迪：产品结构改善，海外本地化布局持续推进 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.39、6.18元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-10-03 潍柴动力：电力驱动新周期，AIDC赛道切入与传统业务共振下的价值重估 (国海证券 戴畅,徐鸣爽)

●公司正从传统动力系统供应商向“高端动力+能源解决方案提供商”转型，AIDC电源业务有望成为中期业绩增长与估值提升的核心变量。在数据中心电力基础设施景气上行与重卡行业周期回暖的共振下，公司进入新一轮成长周期，估值体系有望迎来重构。我们预计公司2026-2028年实现营业收入2608、2808与2972亿元，同比增速+13%、+8%与+6%；实现归母净利润155、181与236亿元，同比增速+41%、+17%与+30%；EPS为1.79、2.09与2.73元，对应当前股价的PE估值分别为14、12与9倍，维持“增持”评级。

●2026-10-02 比亚迪：系列点评五十：9月销量持续增长出海与高端化稳中向好 (国联民生证券 崔琰)

●公司高端化稳步推进，同时全球化程度加深，公司有望依托技术、产品与全球化优势打开中长期成长空间。预计2026-2028年营收分别为9，100.9/10，441.0/11，752.3亿元，归母净利润分别为402.7/569.1/704.0亿元，EPS分别为4.42/6.24/7.72元/股，对应2026年9月30日83.31元/股收盘价，PE分别为19/13/11倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-29 拓普集团：主业稳健增长，机器人业务进入小批量交付阶段 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润25.2、35.2、44.0亿元，yoy分别为-9%、+40%、+25%，EPS分别为1.5、2.0、2.5元，当前A股价对应PE分别为33、23、19倍，海外人形机器人头部企业量产在即，我们认为公司有望受益，给予“买进”的投资建议。

●2026-09-29 潍柴动力：扣非净利润同比增长，AIDC发电产品快速推进 (东方财富证券 郑景毅,于朔)

●公司数据中心发电产品销量快速增长，并成功切入全球数据中心及云厂商核心供应链。公司燃气发电产品已通过CE、UL等认证，SOFC产品产业化应用持续推进。随着全球AI算力基础设施建设提速及数据中心发电需求增长，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为2530.18/2995.94/3398.90亿元，归母净利润分别为148.08/200.52/236.40亿元，EPS分别为1.71/2.32/2.73元/股，基于2026年9月28日收盘价，对应2026-2028年PE分别为14/11/9倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-09-29 博俊科技：中报点评：毛利率短期承压，产能扩张有序推进 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.71、2.14、2.59元（原为2.29、2.88、3.63元，因受行业需求下降及成本上升等影响，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司2026年PE平均估值14倍，目标价23.94元，维持买入评级。

●2026-09-29 模塑科技：汽车外饰件领军者再进阶，打造人形机器人塑料件平台型供应商 (长城证券 张磊,黄雄,陈子锐,陈逸同)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为71.47/76.93/82.93亿元，同比增长0.55%/7.63%/7.80%；归母净利润分别为6.05/7.27/8.38亿元，对应PE估值为18.91/15.74/13.66倍，首次覆盖给予“买入”评级。