◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-11-02 华达科技：Q3新旧项目转换收入承压，新定点旺盛释放可期
(中泰证券 何俊艺,袁泽生)
- ●公司25Q3处于新旧项目转换期，收入利润短期承压，但新增定点项目顺利，我们维持此前盈利预测，我们预计公司25/26/27年将实现营收68.61/83.06/98.22亿元，同比增速为+34%/+21%/+18%，归母净利润分别为4.73/6.16/7.74亿元，同比增速分别为+110%/+30%/+26%，维持“增持”评级。
- ●2025-08-31 华达科技：2025H1业绩稳健增长，新能源转型与新赛道布局成果初现
(中泰证券 何俊艺,刘欣畅,袁泽生)
- ●公司25H1业绩增长亮眼，新增定点项目顺利，我们维持此前盈利预测，预计25-27年营业收入为68.61/83.06/98.22亿元，同比增速依次为34%、21%、18%，预计25-27年归母净利润为4.73/6.16/7.74亿元，同比增速依次为110%、30%、26%，维持“增持”评级。
- ●2025-08-29 华达科技：2025年半年度报告点评：25Q2业绩高增，新能源转型加速
(东吴证券 黄细里,郭雨蒙)
- ●盈利能力方面，25H1公司归母净利率为6.9%，同比-0.1pct；销售毛利率为15.15%，同比-2.58pct。其中，25Q2归母净利率为8.19%，同比+7.77pct/环比+3.61pct；25Q2销售毛利率为16.04%，同比-0.70pct/环比+2.56pct；我们维持对公司2025-2027年归母净利润为4.70/5.84/7.33亿元的预测，当前市值对应2025-2027年PE为43/35/28倍，维持对公司“买入”的评级。
- ●2025-07-01 华达科技：全资控股江苏恒义，战略扩张加速
(天风证券 孙潇雅,谢坤)
- ●考虑到国内竞争加剧及燃油车业务影响，我们下调公司2025-2026年盈利预测，并新增2027年业绩预测。预计公司2025-2027年实现营收63.57/74.82/88.29亿元(2025/2026年前值为93.37/111.52亿元)，实现归母净利润4.75/6.01/7.58亿元(2025/2026年前值为7.80/9.55亿元)，当前市值对应2025-2027年PE为33/26/21倍，维持“买入”评级。
- ●2025-06-17 华达科技：冲压龙头新能源战略升级，压铸产品与新势力客户双突破
(中泰证券 何俊艺)
- ●考虑到公司压铸件实现量产&新能源汽车零部件订单高景气，我们预计公司25/26/27年将实现营收68.6/83.1/98.2亿元(同比+34%/+21%/+18%，归母净利润4.7/6.2/7.7亿元(同比+110%/+30%/+26%)。公司未来3年利润增速显著高于可比公司，且在机器人和低空经济等前沿领域有较好卡位，含有科技属性，因此具备估值溢价的合理性，首次覆盖，给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造
- ●2026-08-27 精锻科技：半年报点评：传统业务承压拖累盈利，新能源与机器人业务蓄力成长
(国盛证券 丁逸朦)
- ●26H1燃油车业务承压拖累业绩，但公司精锻齿轮主业根基稳固，总成、新能源轻量化业务放量可期，机器人零部件技术及海外产能储备打开中长期成长空间。同时充分考虑到下游市场需求承压和行业竞争的影响，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.2/1.0/1.3亿元，对应PE分别为256/55/41倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 长城汽车：2026年半年报点评：出口&高端化驱动公司全球化品牌力持续提升
(西部证券 齐天翔,彭子祺)
- ●预计公司2026-2028年营收2477/3037/3356亿元，同比+11%/+23%/+10%，归母净利润101/130/153亿元，同比+2%/+29%/+18%，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 金龙汽车：2026年半年报点评：出口延续高增，看好公司盈利能力进一步提升
(东吴证券 黄细里,孙仁昊)
- ●我们基本维持公司2026-2028年营业收入为268/285/301亿元，同比+9%/+7%/+6%；考虑今年公司利润受到汇兑损益的影响，以及公司内部调整仍需要时间，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测为7.1/11.4/14.2亿元（原为8.1/12.0/14.9亿元），同比+52%/61%/24%，对应PE为11.3/7.0/5.6倍。维持公司“买入”评级。
- ●2026-08-27 银轮股份：半年报点评：公司经营持续向上，液冷+发电业务在手订单充足
(国盛证券 丁逸朦,江莹)
- ●受益于行业销量增长+新业务订单充足，预计公司2026-2028年归母净利润分别为11/17/22亿元，对应PE分别为31/20/16倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 富临精工：2026年半年报点评：Q2业绩受原材料影响，下半年预计逐步修复
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●考虑到公司业绩低于市场预期，我们下调公司26-28年归母净利预期至10.8/21.1/30.2亿元（原预期17.7/36.7/45.1亿元），同增153%/95%/44%，对应PE为25/13/9倍，考虑公司估值处于低位，叠加远期铁锂满产与新产能爬坡，后续单吨净利修复，维持“买入”评级。
- ●2026-08-26 长城汽车：2H26 earnings inflection with attractive valuation
(招银国际 SHI Ji,DOU Wenjing,Austin Liang)
- ●null
- ●2026-08-26 千里科技：2026年半年报点评：扣非扭亏为盈，科技业务转化提速
(东吴证券 黄细里)
- ●考虑到中报扣非扭亏、智驾软件放量、硬件交付在即，我们上修公司2026年营业收入预期为161亿元（原值为153亿元），同比+61%；维持公司2027/2028年营业收入预期为213/255亿元，同比+32%/+20%；上修公司2026/2027/2028年归母净利润预期为1.8/4.5/6.8亿元（原值为1.6/2.6/3.8亿元），同比+111%/+152%/+50%。2026/2027/2028年对应EPS分别为0.04/0.10/0.15元，对应PE估值207/82/55倍，考虑到公司AI转型顺利，智驾业务放量可期，维持“买入”评级。
- ●2026-08-26 模塑科技：盈利稳中有升，机器人业务持续推进
(国投证券 朱宇航,孙然)
- ●我们预计公司2025年-2027年收入为72.94/78.30/84.66亿元，同比增长2.61%/7.35%/8.12%；净利润为6.01/7.13/7.65亿元，同比增长24.4%/18.6%/7.4%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为15.06元，相当于2026年23倍的动态市盈率。
- ●2026-08-26 凌云股份：2026半年报点评：汽零主业稳健增长，液冷业务加快拓展
(东吴证券 曾朵红,许钧赫)
- ●考虑到公司业绩受原材料价格上涨、汇兑损失增加等影响有所承压，我们下修公司2026-2028年归母净利润预测7.2/8.2/9.3亿元(此前预测为9.3/10.4/11.7亿元)，同比-14%/+14%/+14%，对应现价PE分别为14/13/11倍，考虑到公司液冷业务前景广阔，维持“买入”评级。
- ●2026-08-26 精锻科技：2026年中报点评：业绩受汇兑&补助减少影响，机器人产品量产在即
(东吴证券 黄细里,郭雨蒙)
- ●考虑到汇兑损失/政府补助等因素对公司的影响及乘用车下游需求的不及预期，我们将公司2026-2027年归母净利润的预测下调至0.25/1.10亿元（原为2.37/2.98亿元），并预计公司2028年归母净利润为1.76亿元，当前市值对应市盈率为222/50/31倍，考虑到公司差速器总成放量在即，结合电磁阀项目的量产，我们认为公司26H2盈利能力有望得到改善，且新兴产业布局即将从送样步入量产阶段，因此我们维持“买入”评级。