维力医疗(603309)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-28 维力医疗：【华创医药】维力医疗（603309）深度研究报告系列三：协同布局脑机接口 (华创证券)

●我们预计公司26-28年归母净利润为xx、xx、xx亿元,同比增长xx、xx和xx,对应pe分别为xx、xx和xx倍。根据dcf模型测算,给予公司整体估值xx亿元,对应目标价xx元,维持"推荐"评级。

●2026-04-29 维力医疗：海外业务驱动稳健成长，高附加值新产品持续上量提升盈利能力 (信达证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为18.47、20.84、23.54亿元，同比增速分别为13.2%、12.8%、13.0%，实现归母净利润为2.66、3.13、3.74亿元，同比分别增长19.1%、18.1%、19.5%(以2025年剔除商誉减值影响后的归母净利润为基数)，对应估值分别为15倍、13倍、11倍。

●2026-04-23 维力医疗：国际化战略持续深化，外销延续增长 (财信证券 龙靖宁)

●预计公司2026-2028年营收分别为18.38亿元、21.25亿元、24.61亿元，归母净利润分别为2.63亿元、3.16亿元、3.77亿元，对应EPS为0.90元、1.08元、1.29元，当前股价对应PE分别为14.83倍、12.32倍、10.33倍。基于产品结构升级、新品入院及海外客户拓展等积极因素，维持“增持”评级。

●2025-11-25 维力医疗：Q3收入增长提速，海外业务与高附加值产品驱动成长 (中信建投 贺菊颖,王在存,华冉)

●短期来看，公司增长动力主要来自海外业务的稳健增长和高附加值产品占比的持续提升，印尼工厂投产将为海外业务提供新动能，公司如抓住未来国内泌尿产品集采机会，将有望带来市场份额的显著提升；中长期看，公司“低耗向高耗”的产品升级战略与全球化产能布局有望持续夯实其行业地位与盈利能力。我们预测2025-2027年，公司营业收入分别为17.35、20.28和23.35亿元，分别同比增长14.95%、16.88%和15.16%；归母净利润分别为2.62、3.11和3.70亿元，分别同比增长19.25%、18.96%和18.98%。根据2025年11月21日收盘价计算，对应2025-2027年PE分别为14.69、12.35和10.38倍，首次覆盖给出“买入”评级。

●2025-11-10 维力医疗：印尼工厂投产在即，公司高毛利产品的收入占比逐年提升 (中邮证券 盛丽华,陈峻)

●预计公司2025-2027年收入端分别为17.22亿元、20.21亿元和23.35亿元，收入同比增速分别为14.09%、17.36%和15.54%，预计归母净利润2025年-2027年分别为2.59亿元、3.15亿元和3.74亿元，归母净利润同比增速分别为18.25%，21.38%和18.85%。2025-2027年PE分别为15.87倍、13.08倍和11.00倍，2025-2027年PEG分别为0.87、0.61和0.58。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-07-31 思泰克：3D SPI国产龙头，AOI、AXI打开成长空间——思泰克（301568.SZ）首次覆盖报告 (中泰证券 冯胜,王子杰,万欣怡)

●公司作为国内3D机器视觉检测设备龙头，3DSPI基本盘稳固，3DAOI加速放量，AXI新品打开增量空间，具有深厚的技术壁垒，受益于高端检测设备需求增加和国产替代加速推进，公司市占率持续提升，业绩有望迎来快速增长。我们预计2026—2028年公司归母净利润分别为1.51/2.11/3.06亿元，当前股价对应PE分别为40.0/28.6/19.7倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-29 金海通：深耕三温分选筑壁垒，绑定头部客户启新程 (山西证券 潘宁河,林挺)

●预计公司26-28年归母公司净利润分别为4.22/7.31/12.14亿元，同比增长139.3%/73.0%/66.1%。在AI算力需求爆发与先进封装迭代提速双轮驱动下，公司作为国内高端分选机设备龙头企业之一，将深度受益行业高景气与规模扩容，成长确定性突出，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-07-29 恒立液压：2Q26 preview:Revenue on track but profit hurt by FX;No impact from US foreign robots ban (招银国际 冯键嵘)

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●2026-07-28 杰瑞股份：斩获14.65亿美元AIDC燃机订单，头部客户合作持续深化 (中信建投 许光坦)

●杰瑞股份油气主业稳健发展，燃机业务凭借多元机头资源、成套集成及海外交付能力加速切入北美AIDC市场。未来随着大额订单交付、产能释放及一体化供电方案拓展，业绩有望进一步增长。预计公司2026-2028年实现营业收入208.63、371.38、481.51亿元，同比分别增长28.60%、78.01%、29.65%；实现归母净利润35.55、75.40、110.62亿元，同比分别增长32.61%、112.12%、46.71%，对应PE分别为43.50、20.51、13.98倍，给予“买入”评级。

●2026-07-28 屹唐股份：干法去胶设备构筑基本盘，期待刻蚀设备突破 (首创证券 韩杨)

●公司凭借在干法去胶和热处理设备等领域构筑的基本盘，以及干法刻蚀设备领域的扩展，有望把握全球半导体扩产周期，带动业绩持续增长。我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为8.39/11.6/15.83亿元，对应当前股价PE分别为100/72/53倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-27 东星医疗：吻合器全产业链布局，外延有望突破成长天花板 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●东星医疗为国内吻合器全产业链领先企业，内生管线梯次兑现，外延并购有望打开成长天花板，我们预计公司2026/2027/2028年EPS分别为1.16/1.90/2.28元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-27 泰金新能：泰启智造，金铸新能 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入28/33/40亿元，分别实现归母净利润3.2/4.0/5.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-27 金雷股份：全球风电主轴龙头打造多元成长动能 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●我们预测公司2026/27/28年归母净利润分别为4.8/5.6/6.9亿元，对应EPS为1.50/1.75/2.16元。参考可比公司2026年PE均值为13.8x，考虑到公司持续深化品类扩张与市场拓展，为中长期业绩增长提供较强支撑，给予2026年18xPE，对应目标价为27元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-26 杰瑞股份：百亿燃机复购订单持续超预期，AIDC一体化打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到AIDC订单持续突破，机头资源约束缓解+配套扩产，公司燃机业务有望进入业绩兑现期。我们上调公司2026-2028年归母净利润至39.4（原值39.5）/86.1（原值56.6）/134.2（原值76.3）亿元，当前市值对应PE约36/16/10X，维持“买入”评级。

●2026-07-23 天地科技：引领煤炭科技，创造绿色未来 (信达证券 高升,李睿,刘波)

●天地科技作为煤炭科工集团控股的煤炭科技央企龙头，全产业链布局优势独特，智能化技术领先，资产负债结构优异，稳健经营的同时又具有成长潜力。我们预测公司2026-2028年归属于母公司的净利润分别为20.98/21.88/23.45亿元；EPS分别为0.51/0.53/0.57元/股；对应PE分别为9.55/9.15/8.54倍；对应PB分别为0.75/0.72/0.7倍。公司当前PE处于历史中等偏低位置，PB已跌破净资产，低估程度较为明显。我们看好公司煤机业务在煤炭产量高位平台下的稳健增长、煤矿智能化建设带来的成长空间，叠加央企市值管理驱动下的分红提升和估值修复，综合考虑公司作为全产业链煤炭科技龙头的估值水平，未来天地科技价值修复空间较大，维持公司“买入”评级。