日月股份(603218)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-09 日月股份：公司毛利率三季度提升，有望继续受益于风电高景气度 (西部证券 杨敬梅)

●预计25-27年公司分别实现归母净利润6.71/8.51/9.77亿元，同比+7.6%/+26.8%/+14.8%，EPS分别为0.65/0.83/0.95元，维持“增持”评级。根据日月股份2025年三季报，2025年前三季度公司实现营收48.55亿元，同比+52.45%：实现归母净利润4.34亿元，同比-14.25%。其中单25Q3实现营收16.30亿元，同比+16.67%，环比-15.35%；实现归母净利润1.51亿元，同比+77.42%，环比-7.33%。

●2025-10-30 日月股份：2025年三季报点评：Q3出货环比小幅下滑，单吨净利维持高位 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑公司风场开发、转让节奏放缓，我们下调25~27年盈利预测，预计25~27年归母净利润分别为6.5/8.6/10.1亿元（前值9.0/10.6/11.6亿元），同增5.0%/32.0%/16.7%，对应PE为23.3/17.7/15.1x，维持“买入”评级。

●2025-09-09 日月股份：上半年铸件收入实现高增，盈利能力短期承压 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●下调盈利预测，维持“优于大市”评级。考虑到公司业务结构情况和电站建设转让进度，我们下调盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润为6.77/9.37/12.12亿元(25-26年原预测值为9.22/10.04亿元)，同比+9%/+39%/+29%，动态PE为20/15/11倍。

●2025-09-02 日月股份：2025年半年报点评：业绩稳健增长，铸件收入实现高增 (光大证券 殷中枢,郝骞,邓怡亮)

●基于公司在国内风电装机需求高景气背景下的优势地位以及新业务的拓展潜力，分析师维持对日月股份的“买入”评级。预计2025-2027年归母净利润分别为7.02亿元、8.21亿元和9.10亿元，对应EPS为0.68元、0.80元和0.88元。当前股价对应2025-2027年PE分别为19倍、16倍和14倍，估值合理，具备投资价值。

●2025-05-18 日月股份：年报点评报告：25Q1收入高速增长，看好规模效应带来盈利拐点 (天风证券 孙潇雅,杨志芳)

●公司是铸件龙头，受益于风电装机高增，出货量大幅增长，看好后续规模效应带来盈利拐点，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.4、11.1、12.2亿元，PE分别为12、11、10倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-27 三花智控：2026半年报点评：业绩符合市场预期，机器人执行器加速量产 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到汇兑损益，我们下修公司26-28年归母净利润至45.1/57.7/73.0亿元（前值为46.6/58.4/73.0亿元），同比+11%/+28%/+26%，对应现价PE为34x/27x/21x，维持“买入”评级。

●2026-08-27 联德股份：AIDC驱动业绩持续增长，海外布局顺利推进 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期看，海外业务稳步增长叠加AIDC需求带动制冷与发电零部件放量，公司在手订单饱满，业绩有望延续高增趋势；中长期看，随着墨西哥工厂投产、明德二期产能释放，公司逐步突破产能瓶颈。公司有望凭借“铸造+机加”一体化能力，在大马力发动机、燃气轮机等高端制造领域不断突破。我们预计公司2026-2028年营收分别为15.99、20.88、26.35亿元；归母净利润分别为3.22、4.23、5.38亿元，EPS分别为1.34、1.76、2.24元，对应26年8月26日收盘价PE分别为32、24、19倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-08-26 金风科技：风机盈利显著改善，出口业务持续发力 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●考虑到公司国际业务快速推进以及风机制造板块盈利能力持续修复，我们上调2026-2027年盈利预测至39.9/52.3亿元（原预测为36.8/49.6亿元），新增2028年盈利预测64.1亿元，同比+44%/+31%/+23%。当前股价对应动态PE分别为19.5/14.9/12.2倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 杭叉集团：26H1点评：智能化业务加速发展，LogiMind具身模型助力长期发展 (东方证券 杨震)

●公司26H1实现收入业绩的稳定增长，其中智能化业务加速推进，公司推出LogiMind物流领域具身模型，将加速智能化产品应用落地，打开未来增长空间。我们维持预测公司2026-2028年归母净利润24.8/27.9/31.1亿元，参考可比公司估值，给予2026年17xPE，对应目标价为32.13元，维持买入评级。

●2026-08-26 杭叉集团：2026半年报点评：归母净利润+9%，盈利能力继续提升、具身智能快速成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为24.1/26.6/29.6亿元，当前市值对应PE14/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-08-26 拓斯达：布局光通信设备赛道，打开潜在成长空间 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●预计公司2026-2028年EPS分别为0.29元、0.36元、0.44元，对应PE分别为126倍、102倍、83倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 纽威股份：业绩稳健增长，股权激励绑定核心团队 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司25年年报及26年中报，结合对公司市场拓展的判断，我们调整公司盈利预测，2026-2028年营业收入分别为92.27/109.13/129.24亿元（2026-2027年前值93.99/112.4亿元），归母净利润分别为19.11/23.55/28.15/亿元（2026-2027年前值18.43/22.17亿元），以当前总股本计算的EPS为2.47/3.04/3.63元（2026-2027年前值2.38/2.86元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为21.5/17.4/14.6倍。公司作为国内工业阀门领先企业，全场景解决方案厂商优势突出，公司有望凭借全产业链供应覆盖及产品渠道布局持续获取竞争优势，维持“买入”评级。

●2026-08-26 乔锋智能：2026半年报点评：多维共振驱动业绩向好，26Q2利润同环比高增 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●乔锋智能发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为4.58元、6.64元、8.51元，对应PE分别为26倍、18倍、14倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 怡合达：2026中报点评：业绩稳健增长，新能源下游贡献主要增量 (东吴证券 周尔双)

●考虑到当前行业竞争加剧，我们下调公司2026-2027年归母净利润预测为6.32（原值：6.83）/7.68（原值：8.08）亿元，预计2028年归母净利润为9.29亿元，当前股价对应动态PE分别为26/21/18倍，维持公司的“买入”评级。

●2026-08-26 东方电气：2026年中报点评：业绩超市场预期，燃机海外订单加速突破 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测46.0/58.1/71.9亿元，同比+20%/+26%/+24%，对应现价PE分别为19/15/12倍，维持“买入”评级。