保隆科技(603197)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-18 保隆科技：专题报告：空悬放量驱动业绩拐点确立，中长期第二成长曲线加速兑现 (国海证券 戴畅)

●公司基于传统主业TPMS，陆续开发空悬、传感器、ADAS等业务，在传统主业稳定增长的基础上，随着汽车智能化渗透率提升，空悬、传感器等业务已经进入快速放量期，公司未来增长确定性高。我们预计公司2026-2028年实现营业收入112.40、133.29、153.00亿元，同比增速为28%、19%、15%；实现归母净利润4.46、5.22、6.09亿元，同比增速110%、17%、17%；EPS为2.08、2.44、2.85元，对应PE估值分别为14、12、10倍，看好公司未来发展，维持“买入”评级。

●2026-05-06 保隆科技：悬架业务高速增长，积极推进全球本地化生产布局 (东北证券 李恒光,何晓航)

●东北证券预计公司2026–2028年归母净利润分别为4.05亿、5.02亿和6.06亿元，对应EPS为1.89元、2.35元、2.83元，PE分别为18.16倍、14.65倍、12.15倍。首次覆盖，给予“增持”评级。风险提示包括海外工厂建设不及预期及业绩预测和估值不及预期。

●2026-05-05 保隆科技：2025年年报与2026年一季报点评报告：全球化持续推进，构建智能悬架体系 (国元证券 刘乐,陈烨尧)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为108.28\125.65\146.63亿元，归母净利润分别为4.83\6.08\7.94亿元，按照当前最新股本测算，对应基本每股收益分别为2.26\2.85\3.71元，按照最新股价测算，对应PE15.61\12.38\9.49倍。维持“买入”评级。

●2026-05-05 保隆科技：2025年报&2026年一季报业绩点评：2025年业绩仍承压，26Q1收入盈利显著修复 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●由于下游车企竞争压力变大或影响供应链盈利，我们维持2026-2027年营收预测为103/125亿元，预计2028年营收为143亿元，同比分别+17%/+22%/+15%；下调2026-2027年归母净利润为3.4/4.5亿元(原为5.7/7.5亿元)，预计2028年归母净利润为5.4亿元，同比分别+60%/+33%/+19%，对应PE分别为21/16/13倍，我们看好公司的空悬业务有望实现量利齐升，维持“买入”评级。

●2026-05-02 保隆科技：年报点评：26年盈利能力有望逐步改善 (华泰证券 宋亭亭,陈诗慧)

●考虑到公司海外新生产基地前期产能爬坡期盈利或受到阶段性压制，我们下调公司26-27年毛利率0.75/0.73pct至22.1%/22.7%，下调归母净利润16.1%/15.7%至3.5/4.5亿元，并预计28年归母净利5.3亿元。我们基于可比公司估值均值，给予公司26年22.8x PE，对应目标价37.39元(前值41.75元，26E21.3x PE)。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-08-27 精锻科技：半年报点评：传统业务承压拖累盈利，新能源与机器人业务蓄力成长 (国盛证券 丁逸朦)

●26H1燃油车业务承压拖累业绩，但公司精锻齿轮主业根基稳固，总成、新能源轻量化业务放量可期，机器人零部件技术及海外产能储备打开中长期成长空间。同时充分考虑到下游市场需求承压和行业竞争的影响，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.2/1.0/1.3亿元，对应PE分别为256/55/41倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 长城汽车：2026年半年报点评：出口&高端化驱动公司全球化品牌力持续提升 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●预计公司2026-2028年营收2477/3037/3356亿元，同比+11%/+23%/+10%，归母净利润101/130/153亿元，同比+2%/+29%/+18%，维持“买入”评级。

●2026-08-27 金龙汽车：2026年半年报点评：出口延续高增，看好公司盈利能力进一步提升 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●我们基本维持公司2026-2028年营业收入为268/285/301亿元，同比+9%/+7%/+6%；考虑今年公司利润受到汇兑损益的影响，以及公司内部调整仍需要时间，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测为7.1/11.4/14.2亿元（原为8.1/12.0/14.9亿元），同比+52%/61%/24%，对应PE为11.3/7.0/5.6倍。维持公司“买入”评级。

●2026-08-26 长城汽车：2H26 earnings inflection with attractive valuation (招银国际 SHI Ji,DOU Wenjing,Austin Liang)

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●2026-08-26 千里科技：2026年半年报点评：扣非扭亏为盈，科技业务转化提速 (东吴证券 黄细里)

●考虑到中报扣非扭亏、智驾软件放量、硬件交付在即，我们上修公司2026年营业收入预期为161亿元（原值为153亿元），同比+61%；维持公司2027/2028年营业收入预期为213/255亿元，同比+32%/+20%；上修公司2026/2027/2028年归母净利润预期为1.8/4.5/6.8亿元（原值为1.6/2.6/3.8亿元），同比+111%/+152%/+50%。2026/2027/2028年对应EPS分别为0.04/0.10/0.15元，对应PE估值207/82/55倍，考虑到公司AI转型顺利，智驾业务放量可期，维持“买入”评级。

●2026-08-26 模塑科技：盈利稳中有升，机器人业务持续推进 (国投证券 朱宇航,孙然)

●我们预计公司2025年-2027年收入为72.94/78.30/84.66亿元，同比增长2.61%/7.35%/8.12%；净利润为6.01/7.13/7.65亿元，同比增长24.4%/18.6%/7.4%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为15.06元，相当于2026年23倍的动态市盈率。

●2026-08-26 凌云股份：2026半年报点评：汽零主业稳健增长，液冷业务加快拓展 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到公司业绩受原材料价格上涨、汇兑损失增加等影响有所承压，我们下修公司2026-2028年归母净利润预测7.2/8.2/9.3亿元(此前预测为9.3/10.4/11.7亿元)，同比-14%/+14%/+14%，对应现价PE分别为14/13/11倍，考虑到公司液冷业务前景广阔，维持“买入”评级。

●2026-08-26 精锻科技：2026年中报点评：业绩受汇兑&补助减少影响，机器人产品量产在即 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到汇兑损失/政府补助等因素对公司的影响及乘用车下游需求的不及预期，我们将公司2026-2027年归母净利润的预测下调至0.25/1.10亿元（原为2.37/2.98亿元），并预计公司2028年归母净利润为1.76亿元，当前市值对应市盈率为222/50/31倍，考虑到公司差速器总成放量在即，结合电磁阀项目的量产，我们认为公司26H2盈利能力有望得到改善，且新兴产业布局即将从送样步入量产阶段，因此我们维持“买入”评级。

●2026-08-26 斯菱智驱：2026半年报点评：业绩符合市场预期，谐波国内外产能有序推进 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到汇兑损失，我们下修公司26-28年归母净利润至1.76/2.26/2.73亿元（前值为2.18/2.62/3.03亿元），同比+2%/+28%/+21%，对应现价PE分别为160/125/103倍，机器人行业空间广阔，维持“买入”评级。

●2026-08-26 北特科技：2026半年报点评：业绩符合市场预期，丝杠产业化稳步推进 (东吴证券 曾朵红,黄细里,许钧赫)

●考虑到汽车零部件竞争激烈，我们下调公司26-28年归母净利润至1.43/1.75/2.18亿元（前值为1.68/2.16/2.88亿元），同比+19%/+23%/+24%，对应现价PE分别为108/88/71倍，考虑到机器人行业空间广阔，维持“买入”评级。