◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-01-17 博通集成：深耕无线连接布局物联网，拥抱鸿蒙打造开源生态
(东北证券 李玖,王浩然)
- ●我们预计2023/2024/2025年公司归母净利分别为-1.16/-0.52/0.31亿元，考虑到公司作为我国领先的无线连接芯片公司，有望受益OpenHarmony生态发展，实现扭亏为盈，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2022-12-19 博通集成：业绩短期承压，车规及AIOT持续助力盈利回升
(长城证券 邹兰兰,张元默)
- ●首次覆盖，给予“增持”评级：公司主营业务为无线通讯集成电路芯片的研发与销售，具体类型分为无线数传芯片和无线音频芯片，其中无线数传芯片包含有通用无线、5.8G产品、蓝牙数传、WiFi产品；无线音频芯片包含有对讲机、无线麦克风、广播收发、蓝牙音频。公司从无线通信细分市场入手，不断进行业务拓展，通过生产不同类型的产品来满足不同的应用需求。未来，公司的产品结构有望持续优化，车规和AIOT领域相关产品有望持续放量。我们看好公司在产品线规划上的布局和不断拓展的研发能力，预计2022-2024年，分别实现归母净利润-0.97/0.38/0.57亿元，对应EPS分别为-0.64/0.25/0.38元，当前股价对应23-24年PE分别为124X/83X。
- ●2022-01-26 博通集成：物联网进入快车道，公司Wi-Fi芯片成长迅速
(国联证券 王晔)
- ●公司无线音传产品受下游TWS需求短期的不确定性不及预期，且研发支出，预计公司21增-2长3年较归高母，业绩短期承压。净利润0.63、1.39、2.11亿元，关注新产品迭代下业绩环比的持续回暖，给予公司22年55倍PE，对应目标价53.43元，维持“增持”评级。
- ●2021-10-31 博通集成：研发费用大幅增长，下游需求动荡公司业绩短期不及预期
(国联证券 王晔)
- ●公司产品毛利率受下游需求短期的不确定性不及预期，研发支出增长较高，业绩短期承压。下修盈利预测，预计公司21-23年归母净利润0.92、1.64、2.46亿元，关注新产品迭代下业绩环比的持续回暖，下调评级至“增持”。
- ●2021-08-30 博通集成：营收增长但业绩短期下滑，看好公司环比改善
(国联证券 王晔)
- ●由于公司上半年研发等多项费用的增长对上半年业绩造成了影响，我们下修公司盈利预测，预计公司21-23年归母净利润1.75、2.56、3.21亿元，我们依旧看好公司新产品迭代下业绩环比持续回暖，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-08-23 东山精密：光芯片龙头业绩高增，扩产投资规模再加码
(国盛证券 佘凌星,钟琳)
- ●公司把握AI产业发展机遇，推动PCB、光模块/光芯片、光电显示、精密组件等核心主业与AI产业链深度融合，业绩增长潜力有望充分释放，将打开更广阔的成长空间。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入692/1277/1741亿元，同比增长73%/85%/36%，实现归母净利润75/240/400亿元，同比增长443%/218%/67%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为49/15/9X，维持“买入”评级。
- ●2026-08-22 中科三环：量增驱动盈利改善，龙头弹性持续释放
(国盛证券 张航)
- ●公司为全球稀土永磁行业龙头，具备2.5万吨烧结钕铁硼+1500吨粘结钕铁硼产能。短期来看，稀土价格中枢抬升、出口管制阶段性调整，叠加库存收益释放与产能利用率提升，公司盈利弹性有望持续兑现。中长期看，人形机器人与低空经济是高性能钕铁硼的两大新兴需求增长极，公司作为龙头有望充分受益。我们预计2026-2028年归母净利润1.8/3.4/4.0亿元，对应PE83/44/38x，维持“买入”评级。
- ●2026-08-22 扬杰科技：26Q2车规业务延续高景气，盈利能力有望持续提升
(中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)
- ●功率行业景气度上行，涨价有望带动公司盈利能力提升，公司收入规模&盈利能力有望稳中有进。根据公司最新业绩与增长预期，我们适当调整公司盈利预测。预计公司2026-28年归母净利润为18.87/23.07/26.58亿元（前值16.51/20.02/23.90亿元），对应PE估值29.7/24.3/21.1倍。维持“买入”评级。
- ●2026-08-22 弘信电子：FPC盈利修复，算力蓄势成长
(东北证券 许思琪)
- ●我们预计2026-2028年收入分别实现77.10/104.85/139.50亿元，归母净利润分别为3.04/5.69/7.89亿元，对应PE分别为55.63/29.66/21.41X，给予“增持”评级。
- ●2026-08-21 鹏鼎控股：mSAP光模块PCB放量
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为476/602/772亿元，归母净利润分别为54.5/78.9/105.1亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-08-21 天岳先进：拐点已至
(中邮证券 吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027年分别实现收入21/27/34亿元，实现归母净利润分别为0.7/2.5/4.1亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-08-21 天赐材料：公司半年报盈利大幅增长，旺季产品价格有望回升，建议“买进”
(群益证券 沈嘉婕)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年的净利润分别至61.7/78.4/92.3亿元，YOY+353%/+27%/+18%，EPS分别为3.0/3.84/4.53元，A股按当前价格计算，对应2026/2027/2028年PE为12.2/9.6/8.2倍，建议买进。
- ●2026-08-21 中芯国际：26Q2业绩超预期，指引Q3盈利水平持续提升
(山西证券 张天,徐怡然)
- ●下半年AI溢出效应仍将持续，配套芯片产能供需偏紧，成熟制程价格上行、先进制程稳步突破、国产算力自主可控需求共同驱动盈利能力提升。公司Q2业绩及Q3预期明确了“涨价可覆盖折旧增量”的盈利拐点，业绩弹性加速释放。预计2026-2028年EPS分别为0.96/1.28/1.81元，对应2026年8月20日收盘价125.50元，2026-2028年PE分别为131.0/97.8/69.2倍，给予“买入-A”评级。
- ●2026-08-21 国博电子：研发逆势加码，新业态筑长期动能
(山西证券 骆志伟,李通)
- ●我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.93\1.11\1.39，对应公司8月20日收盘价79.26元，2026-2028年PE分别为85.3\71.5\56.9，维持“增持-A”评级。
- ●2026-08-21 兆易创新：存储业务量价齐升，多产品线共振打开成长空间
(国盛证券 佘凌星)
- ●随着存储产品全线涨价，上调盈利预测，预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入241.5/352.2/421.2亿元，同比增长162.4%/45.8%/19.6%，实现归母净利润120/178/214亿元，同比增长628.2%/48.4%/20.4%。当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为23.6/15.9/13.2X，维持公司“买入”评级。