永吉股份(603058)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-22 永吉股份：烟标基本盘稳固，管制药品与AI漫剧打开成长空间 (华福证券 姚婧)

●我们预计公司2025-2027年收入CAGR为10.7%，归母净利润CAGR为29.3%，EPS分别为0.32元、0.48元、0.54元。采用可比公司估值法，2026年可比公司平均PE倍数为24.6倍。我们认为，公司的业务矩阵占据优势，有望更受益于行业需求的高景气，给予公司一定溢价，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-01-20 永吉股份：加码新兴产业布局，管制药品持续成长 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●公司新增投资动漫科技，AI漫剧多重利好共振，有望打开业绩增长新空间。在管制药品业务中持续提升产能，规模效应有望释放。在精品纸包装业务中，公司积极与江苏中烟等新客户共同开发新产品，并开拓其他新客户，预计烟标业务保持稳增，同时酒盒新产能完工投产突破产能瓶颈，助力新客户开拓，酒盒业务收入预计持续稳增。我们预计永吉股份2025-2027年营业收入为10.08、12.28、14.75亿元，同比增长11.35%、21.86%、20.14%；归母净利润为1.05、1.29、1.57亿元，同比增长-34.09%、22.32%、21.58%，对应PE为43.1x、35.3x、29.0x，给予2026年36.87xPE，对应目标价11.47元，维持买入-A的投资评级。

●2025-01-23 永吉股份：医用大麻持续成长，24年业绩表现靓丽 (国投证券 罗乾生)

●公司为国内烟酒包装龙头，传统业务稳步扩张，新业务医用大麻快速放量，中长期成长空间可期。我们预计永吉股份2024-2026年营业收入为9.55、11.81、13.90亿元，同比增长16.74%、23.71%、17.74%；归母净利润为1.77、2.23、2.69亿元，同比增长76.98%、25.61%、20.68%，对应PE为22.9x、18.2x、15.1x，给予公司25年23xPE，对应目标价12.19元。

●2024-08-30 永吉股份：医用大麻快速增长，24Q2业绩表现亮眼 (国投证券 罗乾生)

●公司为国内烟酒包龙头，传统业务稳步扩张，新业务医用大麻快速放量，中长期成长空间可期。我们预计永吉股份2024-2026年营业收入为9.83、11.58、13.51亿元，同比增长20.25%、17.80%、16.63%；归母净利润为1.66、2.15、2.89亿元，同比增长65.55%、29.55%、34.54%，对应PE为18.4x、14.2x、10.5x，给予公司24年29.05xPE，对应目标价11.47元。

●2024-07-19 永吉股份：烟酒包装主业稳健，医用大麻旭日方升 (国投证券 罗乾生)

●我们预计永吉股份2024-2026年营业收入为9.83、11.58、13.51亿元，同比增长20.25%、17.80%、16.63%；归母净利润为1.66、2.15、2.89亿元，同比增长65.55%、29.55%、34.54%，对应PE为22.5x、17.4x、12.9x，给予公司24年29.41xPE，对应目标价11.47元。

◆同行业研报摘要◆行业:造纸印刷

●2026-07-27 大胜达：包装筑高毛利壁垒，“包装+芯片”双轮驱动转型深化 (华西证券 刘文正,刘泽晶,邓奕辰)

●公司正处于从传统制造向高附加值精品包装升级、从单一产业向“包装+芯片”双轮驱动转型的关键期。精品烟包高增、高端酒包提质、瓦楞纸箱稳盘、环保餐具与高端设备蓄势、芯瞳半导体打开长期想象空间，多重业务线协同发力下，公司收入结构优化与盈利质量提升趋势明确，持续关注公司精品包装份额扩张及芯瞳半导体布局进展；芯瞳半导体短期处产品研发及渠道架设期，有望在28年步入盈利阶段，但短期或对利润带来的一定消极影响。综上，预计公司26-28年营业收入23.96/25.78/27.24亿元，同比+8.7%/+7.6%/+5.7%，对应归母净利润0.99/1.59/2.78亿元，同比28.9%/59.5%/75.6%；对应EPS为0.18元/0.29元/0.51元，基于26年7月24日收盘价12.34元，对应26-28年PE为68X/43X/24X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-23 裕同科技：海外产能释放托底主业，液冷MIM业务蓄势待发 (东北证券 李玖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为195.37/218.69/239.86亿元，归母净利润18.81/21.65/24.55亿元，对应PE分别18x/16x/14x。给予“增持”评级。

●2026-07-21 仙鹤股份：实控人增持，业绩改善可期 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年归母净利润分别为13.0、15.8、18.8亿元，对应PE估值分别为10.5X、8.6X、7.3X，维持“买入”评级。

●2026-07-21 五洲特纸：五洲特紙: 產能釋放&成本優化，Q2盈利靚麗 (天风国际)

●基于业绩预告情况,伴随新增产能规模释放、成本精细管控,公司季度盈利呈现积极改善趋势,我们预计中期浆纸一体及规模效应提升有望进一步优化盈利空间,预计26-28年归母净利润分别为4.8/6.0/6.9亿元(前值4.2/5.5/6.5亿元)。

●2026-07-16 众鑫股份：泰国产能投放等带动业绩高增 (天风证券 孙海洋,张彤)

●公司业绩预告表现积极，此前公司提议回购拟用于新一轮股权激励，彰显经营信心，我们维持盈利预测，预计公司2026-28年归母净利润分别为5.7/7.5/9.1亿元。

●2026-07-14 众鑫股份：环比持续爬坡，格局加速优化 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计26-28公司归母净利润分别为5.4、7.6、9.5亿元，对应PE估值分别为13.2X、9.5X、7.6X，维持“买入”评级。

●2026-07-14 豪悦护理：强化自有品牌建设 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据公司战略布局及发展规划，在扩充产能的同时拓展新品类研发，为消费者提供从婴幼儿时期、青春期、老年期，覆盖全生命周期的卫生护理用品，提高持续经营能力及综合竞争力。考虑公司仍处品牌建设阶段，我们调整盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为2.9/3.4/4.1亿元（26-27年前值4.1/4.7亿元）。风险提示：营销投入力度较大，行业竞争加剧，原材料价格上涨等

●2026-07-10 五洲特纸：特种纸、瓦楞纸涨价落地，规模优势逐步显现 (东北证券 陈渊文)

●依照公司最新的业绩预告，上调公司盈利预期。预计26-28年公司营业收入114.54/131.43/140.01亿元，同比+28.92%/+14.75%/+6.53%，归母净利润5.37/6.86/8.29亿元，同比+119.27%/+27.82%/+20.78%。当前股价对应PE分别为13/10/9倍，维持买入评级。

●2026-07-09 五洲特纸：产能爬坡、提价落地，浆纸布局持续完善 (信达证券 姜文镪,李晨)

●展望2026年Q3，浆价高位回落有望支撑特纸价格平稳，文化纸与食品卡提价或将逐步落地，整体吨盈利温和修复；包装纸受益于极端气候影响，仍处提价通道，吨盈利有望维持向上趋势。

●2026-07-09 太阳纸业：加强广西基地自制浆能力 (天风证券 孙海洋,张彤)

●我们预计公司2026-28年归母净利润分别为36.4/40.5/44.6亿元。2026-28年营业收入分别为42，734.38/46，276.61/49，399.81百万元，归属母公司净利润分别为3，640.13/4，048.78/4，457.50百万元，EPS分别为1.30/1.45/1.60元／股，对应市盈率分别为9.90/8.90/8.08倍，市净率分别为1.08/0.99/0.91倍。