中策橡胶(603049)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-14 中策橡胶：业绩稳健增长，产销规模持续扩大 (东方财富证券 张志扬,马小萱)

●公司作为国内胎企头部，兼具成本管控壁垒及规模化效应，国际化产能布局加速进行中，为降低贸易风险奠定基础。我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为506.14亿元、551.74亿元和597.34亿元；归母净利润分别为45.91亿元、50.21亿元和56.20亿元，对应EPS分别为5.25元、5.74元和6.43元，对应PE分别为9.56倍、8.74倍和7.81倍（以2026年9月4日收盘价为基准），维持“增持”评级。

●2026-08-25 中策橡胶：26H1点评：业绩强韧性再验证，看好26Q3起出海量价齐升提速+高端配套密集上市 (中泰证券 何俊艺)

●公司具备国内龙头稳健向上、海外产能加速释放、高端配套持续突破等诸多看点，预计公司26-28年收入依次为515/583/625亿元，同比增速依次为15%/13%/7%；预计26-28年归母净利润依次为45.5/52.7/61.0亿元，同比增速依次为10%/16%/16%，对应PE9.5X/8.2X/7.1X，维持“买入”评级。

●2026-05-05 中策橡胶：2026年一季报点评：轮胎龙头业绩稳定增长，全球化进程持续推进 (西南证券 钱伟伦,郑连声)

●公司为轮胎龙头企业，我们预计2026-2028年公司归母净利润复合增长率为11.42%，给予2026年12倍PE，目标价68.16元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-04-26 中策橡胶：2026Q1利润同环比增长，海外布局加速落地 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为46.27亿元、49.07亿元和55.25亿元，对应PE为9.2倍、8.7倍和7.7倍。鉴于其全球全钢胎产销规模领先、新能源配套能力突出及海外基地陆续投产，维持“买入”评级。

●2026-04-21 中策橡胶：25年报&26Q1点评：业绩稳增抗扰(关税+原材料)，出海+高端配套迎双击 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26-27年收入为513亿元、567亿元，26-27年归母净利润为51亿元、60亿元，考虑到Q1原材料上涨明显且公司已公布26Q1季报，公司具备国内稳健向上&海外密集投产&高端配套突破等诸多看点，预计公司26-28年收入依次为515/583/625亿元，同比增速依次为15%/13%/7%；预计26-28年归母净利润依次为45.5/52.7/61.0亿元，同比增速依次为10%/16%/16%，对应PE9.6X/8.3X/7.1X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-10-03 英科医疗：产能持续扩张，供需格局优化与成本壁垒共筑龙头优势 (中信建投 袁清慧,王在存,朱红亮,吴严,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为137.43、154.41、171.91亿元，分别同比增长38.46%、12.35%和11.34%；归母净利润分别为20.78、25.61和31.14亿元，分别同比增长105.61%、23.25%和21.57%，根据2026年9月28日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为15、12和10倍，维持“买入”评级。

●2026-09-29 森麒麟：智能制造先锋，摩洛哥基地放量加速成长 (东方证券 陈传双)

●我们预测公司26-28年EPS为0.96/1.55/1.98元。参考可比公司，给予森麒麟2027年10XPE估值，对应目标价为15.50元。首次覆盖，给予公司买入评级。

●2026-09-29 太力科技：半年报点评：第二增长曲线加速成型 (天风证券 孙海洋,张彤)

●基于26H1业绩，考虑人民币升值以及国际地缘政治冲突等外部因素影响，预计26-28年归母净利润分别为0.64/0.92/1.29亿元（前值0.9/1.3/1.8亿元）。风险提示：市场费用过度投入；新业务发展不及预期；订单落地节奏不及预期等

●2026-09-27 新莱福：从单核到三驾马车，微纳粉体平台蓄势待发 (国联民生证券 邱祖学,许隽逸,李挺)

●公司作为稀缺的平台型功能材料标的，我们认为公司已步入加速成长期，不考虑收购金南磁材100%股权的情况下，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.9、3.0、4.1亿元，对应现价的PE为43、28、20倍；若金南磁材收购完成，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.5亿元、3.4亿元、4.4亿元，对应现价的PE分别为34、24、19；首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-09-23 安利股份：半年报点评：市场开拓结构向优 (天风证券 孙海洋,唐婕)

●公司短期业绩承压但边际改善，Q2营收与利润环比显著回升，同时全球化布局加速落地，越南子公司盈利能力不断增强，我们调整盈利预测，预计26-28年收入分别为23/25/29亿（前值为23/25/27亿），归母净利分别为0.97/1.3/1.6亿（前值为1.0/1.1/1.2亿），对应PE分别为28/21/17x。

●2026-09-18 家联科技：半年报点评：3D打印线材销量快速增长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26H1业绩情况，考虑人民币升值产生阶段性汇兑损失影响，我们调整盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为0.6/2.0/3.6亿元（前值0.8/2.1/3.7亿元），维持“增持”评级。

●2026-09-17 通达创智：2026H1业绩稳健增长，核心客户采购份额有望不断提升 (国海证券 林昕宇,赵兰亭)

●公司在与迪卡侬、宜家等大型国际企业长期共同开发合作过程中，不仅积累了多制程宽品类的先进生产制造经验，更培养了较强的客户粘性与产品创新嗅觉。双制程生产、多品类创新设计以及国际化柔性交付优势，有望助力公司持续扩品类、拓客户、提份额，公司中长期增长动力充足，首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计2026-2028年公司营业收入12.17/14.24/16.79亿元，归母净利润1.12/1.30/1.51亿元，对应PE为32/27/24x。

●2026-09-15 赛轮轮胎：半年报点评：Q2盈利展韧性，全球化、品牌化布局加速 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉,孙潇雅)

●受原材料价格和汇率波动影响，我们调整26-28年归母净利润预期至44.09/57.06/70.64亿元（26-27前值为：48.83/57.82亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-14 杰美特：新一代PCB钻针新秀，技术迭代阿尔法强 (浙商证券 王华君,周向昉,蒋逸)

●预计2026-2028年公司收入分别为8.2、25.3、44.2亿元，同比增长30%、209%、75%；归母净利润分别为-0.2、2.3、5.0亿元，27年扭亏、28年同比增长119%。2027-2028年对应PE分别为49、23倍。

●2026-09-14 建霖家居：2026Q2收入实现增长，布局机器人第二曲线 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为4.89、5.63、6.59亿元，同比+10.9%、+15.2%、+17.0%，对应2026年9月11日收盘价的PE为10.4、9.0、7.7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。