新坐标(603040)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-25 新坐标：主业稳健增长，开拓丝杠业务新成长空间 (中信建投 程似骐,陶亦然,蔡星荷)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别约9.16/10.48/12.02亿元，净利润分别为2.73/3.12/3.58亿元，对应PE分别约47/41/36倍。考虑到公司在机器人零部件领域的布局有望带来显著业绩弹性，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-04-30 新坐标：2025年报&2026一季报点评：26Q1业绩略有承压，丝杠新业务蓄势待发 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司丝杠新业务尚处于早期投入阶段，研发、人员及产能投入对短期利润释放形成一定影响，但公司主业经营仍保持稳健，海外业务持续扩张，中长期成长逻辑未发生变化，我们下调公司2026-2027年的归母净利润为2.86(原值3.27)/3.38(原值4.10)亿元，预计2028年归母净利润为4.03亿元，当前股价对应动态PE分别为38/32/27倍，维持“买入”评级。

●2026-04-30 新坐标：盈利能力稳定，海外业务持续贡献增长 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●公司现有主业持续在海外市场、商用车等市场拓展，仍有成长空间。公司手握冷锻工艺利器，持续开拓新产品，如滚柱丝杠等。公司具备较强的成本、费用控制能力，我们看好其中长期发展趋势。我们预计公司2026-2028年归母净利润3.03/3.49/4.02亿元，对应EPS2.22/2.56/2.95元。按照当前股价对应PE36x/31x/27x，维持“推荐”评级。

●2025-11-12 新坐标：业绩持续增长，丝杠产能扩张 (财信证券 贺剑虹)

●考虑公司在配气机构传统业务的竞争力，海外业务带来的增长性，以及新能源汽车业务拓展的成长性，我们看好公司的中长期发展。我们维持公司盈利预测，预计2025-2027年公司营收为8.42亿元、10.59亿元、13.19亿元，实现归母净利润2.60亿元、3.28亿元、4.10亿元，对应EPS分别为1.90元、2.41元、3.00元。对应2025年11月12日股价，PE分别为39.20倍、31.02倍和24.87倍，维持公司“买入”评级。

●2025-10-30 新坐标：2025年三季报点评：盈利能力持续加强，三季度再次分红 (西南证券 郑连声,郭瑞晴)

●公司发布2025年三季报，25Q1-Q3公司实现营收5.9亿元，同比+19.4%，实现归母净利润2.1亿元，同比+29.4%。拆分单季度看，25Q3实现营收2.0亿元，同比+20.6%，环比-3.7%，实现归母净利润0.7亿元，同比+33.8%，环比-10.1%。预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.8/3.8/4.9亿元，对应PE分别为37/27/21倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-07-01 博迁新材：MLCC超级周期，镍粉有望量价齐升 (浙商证券 李超,沈涛)

●基于公司全球领先的PVD粉体技术，有望充分受益于电子元器件小型化的行业趋势。与此同时，公司逐步拓展光伏级铜粉、银包铜粉以及电感用合金粉等第二三成长曲线，技术平台型公司地位持续提高。预计公司26-28年实现营收为24.87/43.70/59.85亿元，同比+116%/76%/37%，实现归母净利润6.79/15.71/21.16亿元，同比+210%/131%/35%。对应PE分别为104/45/34倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-30 宜安科技：轻质合金稳盘筑基，双轨新材破局成长 (东莞证券 许正堃)

●公司轻质合金基本盘稳固，随着后续液态金属铰链批量交付，以及可降解镁骨钉商业化落地，公司业绩增长值得期待。预计2026—2028年公司EPS分别为0.02/0.04/0.06元。

●2026-06-30 哈尔斯：主业稳健改善，战略入局太空光伏 (信达证券 姜文镪)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.5、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为15.5X、9.8X、7.7X，维持“买入”评级。

●2026-06-26 华亚智能：深耕高端装备精密制造，半导体设备业务蓄势成长 (开源证券 张越)

●考虑到公司半导体设备结构件业务稳步修复、智能物流装备业务并表放量以及募投产能逐步释放，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.60/3.49/4.24亿元，对应EPS分别为1.93/2.59/3.14元，当前股价对应PE分别为45.1/33.6/27.7倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-25 鸿路钢构：盈利触底回升，看好智能制造设备、出海和新兴产业 (天风证券 鲍荣富)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为254.5亿、292.5亿、327.9亿元，归母净利润分别为9.8亿、11.6亿、13.2亿，同比增长55%/18%/14%，对应PE估值分别为12倍、10倍、9倍。归母净利润26-28年前值为9.33亿/10.9亿/12.4亿，调整主要原因为26年上半年智能制造设备销售业务有较大边际变化。由于公司业绩端触底回升，从传统建筑钢结构向智能制造转型，海外业务成为新的增长点，新增数据中心/新能源等领域客户，维持“买入”评级。

●2026-06-25 奥瑞金：底部回购彰显信心，提价&出海打开增长空间 (东北证券 陈渊文,李强)

●预计26-28年公司营业收入分别为259.12/274.06/292.88亿元，归母净利润11.58/13.35/15.13亿元，对应PE分别为10/8/7倍。首次覆盖，给予买入评级。

●2026-06-24 博迁新材：汽车电子MLCC镍粉供应商，积极扩产迎接AI需求爆发 (东北证券 李恒光)

●公司成功召开2026年第一次临时股东大会，决议通过多项议案。公司于26年6月5日在宁波广新纳米材料有限公司召开2026年第一次临时股东大会，决议通过了14项议案，其中包括关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市的议案，关于公司转为境外募集股份有限公司的议案，关于公司发行H股股票前滚存利润分配方案的议案。我们预计公司2026-2028年营业收入为24/38/52亿元，归母净利润为7/12/19亿元，对应PE为83/48/31倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-24 有研粉材：金属粉体龙头企业，AI需求爆发加速产业升级 (中邮证券 李帅华,魏欣)

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●2026-06-24 悍高集团：悍高集團：期待26Q2銷售旺季表現 (天风国际)

●公司基础五金规模优势持续释放，积极培育未来成长曲线，我们预计2026-28年归母净利润分别为8.9/11.1/13.7亿元。

●2026-06-23 哈尔斯：客户订单旺盛，商业版图持续拓张 (信达证券 姜文镪)

●公司近期新增对外投资，已持有浙江擎天星能科技有限公司股权，商业版图持续扩张，未来有望逐步贡献增量。我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.5、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为14.8X、9.4X、7.4X，维持“买入”评级。