如通股份(603036)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-05-10 如通股份：井口装备细分市场龙头，海外市场开拓值得期待 (兴业证券 成尚汶)

●公司是石油钻采设备细分市场龙头，不断丰富产品种类并加大国际市场开拓。我们预计公司17-19年EPS分别为0.29/0.32/0.38元，给予“增持”评级。

●2016-12-06 如通股份：优秀的石油钻采设备供应商，伴随一带一路走出国门 (兴业证券 成尚汶,施名轩)

●按发行后的股本计算，我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.36、0.42、0.51元，分别同比增长14.97%、16.86%、22.67%。参照可比公司的估值，同时考虑到公司产品未来需求情况和公司竞争力，我们认为给予公司2016年30-40倍PE较为合理，合理股价为10.80-14.40元。首次覆盖，暂不给予评级。

●2016-11-25 如通股份：国内领先的全球石油钻采设备供应商 (财通证券 赵月亮)

●国内领先的全球石油钻采设备供应商。非常规油汽开发提速带动公司业绩增长，募投项目聚焦主业，提升核心竞争力。预计公司2016-2018年摊薄后EPS分别为0.354元、0.422元和0.504元，发行价对应的PE为19.33、16.20和13.56倍，建议申购。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-03 爱博医疗：2026年二季度收入同比增长24%，海外业务销售放量显著 (国信证券 张超,陈曦炳,彭思宇)

●公司是国内首家自主开发高端屈光性人工晶状体的厂家，近视防控产品线布局完善，隐形眼镜正处于放量期，首个国产眼内镜龙晶进口替代空间巨大，并购德美医疗拓展运动医学业务。考虑消费眼科需求疲软的影响，下调盈利预测，预计2026-28年归母净利润为3.49/4.09/4.72亿（原为4.08/4.99/5.88亿），同比增长30.2%/17.1%/15.3%，当前股价对应PE为21.9/18.7/16.2X，维持“优于大市”评级。

●2026-09-03 奕瑞科技：深耕X线，硅基背板拓新局 (国盛证券 张雪,李慧瑶)

●公司探测器业务保持稳健增长，核心部件及综合解决方案逐步进入产业化兑现阶段，硅基微显示背板伴随客户导入和产能爬坡有望贡献新增量。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为35.50/46.38/59.42亿元，同比增速分别为57.7%/30.6%/28.1%；归母净利润分别为8.42/10.80/13.66亿元，同比增长29.5%/28.3%/26.4%。我们看好公司进入加速发展阶段，通过可比公司估值法，给予公司2027年35倍PE，对应目标价120.64元，给予“买入”评级。

●2026-09-03 高测股份：光伏主业承压，半导体等新业务多点突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到光伏行业仍处调整期，公司设备、金刚线及切片业务盈利承压，同时低效产能整合及资产减值对短期业绩形成拖累，我们下调公司2026-2027年归母净利润至-6.1（原值1.5）/1.6（原值2.1）亿元。考虑行业供需有望逐步改善，公司产能优化、降本增效持续推进，叠加光伏设备订单回暖及泛半导体等新业务贡献增量，上调2028年归母净利润至3.5（原值2.5）亿元。当前股价对应动态PE分别为-10/39/18倍，看好公司中长期盈利修复，维持“买入”评级。

●2026-09-02 应流股份：2026年中报点评：利润增长17.52%，两机业务高景气发展 (国信证券 吴双)

●公司是国内国内航空发动机及燃气轮机精密铸件领先企业，绑定全球两机龙头企业，受益下游AI电力需求激增与民航需求恢复，大型叶片等核心零部件市场有望维持高增；核电业务实现稳步交付与技术突破；无人机业务取得突破。预测公司2026-2027归母净利润为5.82/8.92亿元（前值5.68/7.51亿元），新增2028归母净利润11.82亿元，对应PE分别为52/34/25倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-02 山外山：设备耗材双轮驱动，自产耗材进入规模化放量期 (中邮证券 盛丽华)

●公司作为国内具有完整自主知识产权的血液净化全产业链龙头，设备与耗材的协同效应正在加速兑现。预计2026-2028年公司营收分别为10.5/13.7/18.0亿元，归母净利润分别为2.1/2.8/3.8亿元，对应PE分别为21.4/15.9/11.8倍。

●2026-09-02 华大智造：核心测序业务稳健复苏，全栈平台打开成长空间 (中邮证券 盛丽华)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为31.98/36.80/43.66亿元，归母净利润分别为-0.1/1.02/2.13亿元，EPS分别为-0.02/0.24/0.51元，当前股价对应PE分别为-2616.6/255.6/122.4倍。

●2026-09-02 开立医疗：收入端平稳增长，盈利回升可期 (东海证券 杜永宏)

●公司收入端平稳增长，我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为3.06/4.08/5.21亿元，对应EPS分别为0.72/0.96/1.23元，对应PE分别为27.64/20.73/16.23倍。公司盈利能力提升可期，股权激励彰显发展信心，维持“买入”评级。

●2026-09-02 三一重工：业绩稳定增长，海外表现仍然提升 (长城证券 邓宇亮,孙培德)

●我们认为，公司报告期内主要产品市场份额稳固，现金流及盈利水平持续提升，经营情况保持良好水平。公司坚定实施全球化、数智化、低碳化战略，海外业务收入规模和盈利能力同步改善，有望推动收入结构与盈利质量持续优化。我们预计，公司2026-2028年归母净利润分别为104.16亿元、141.19亿元、170.16亿元；对应2026年9月1日收盘价，PE分别为17.8倍、13.2倍、10.9倍，维持“买入”评级。

●2026-09-02 美埃科技：2026年半年报点评：扣非归母同增11%，毛利率环比提升&费用率同比下降 (东吴证券 袁理,任逸轩)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测2.9/3.5/4.2亿元，PE分别为32/26/22倍（2026/8/31），维持“买入”评级。

●2026-09-02 徐工机械：收入稳健增长，商机储备金额大幅提升 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为1141.63、1276.14、1408.54亿元，同比增速分别为13.23%、11.78%、10.37%；归母净利润分别为74.45、99.23、120.58亿元，同比增速分别为13.28%、33.29%、21.51%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为12.96、9.72、8.00，维持“买入”评级。