亚星锚链(601890)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-02 亚星锚链：业绩符合预期，船舶海工、漂浮式风电、矿用链“三箭齐发” (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●看好公司在船舶海工、漂浮式风电、矿用链的大发展预计2026-2028年归母净利润约3.7、4.5、5.3亿，同比增长17%、20%、18%，CAGR=19%。2026年4月30日收盘价对应PE为28、23、20倍，维持“买入”评级。

●2025-11-18 亚星锚链：拟建设深远海系泊项目，看好公司未来发展 (湘财证券 轩鹏程)

●我们调整2025-2027年公司营业收入为21.5、24.8、29.4亿元(前值为22.5、26.1、30.3亿元)，同比增长7.9%、15.6%、18.5%(前值为13.3%、15.7%、16.4%)；调整归母净利润为3.4、4.1、5.0亿元(前值3.4、4.1、4.9亿元)，同比增长21.7%、20.6%、21.2%(前值21.1%、19.9%、19.2%)，对应2025年11月18日收盘价，市盈率为27.1、22.4、18.5倍，维持公司“买入”评级。

●2025-10-27 亚星锚链：业绩超预期，“深海科技”核心装备企业受益海洋大发展 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●看好公司在船舶海工、漂浮式风电、矿用链的大发展预计2025-2027年归母净利润约3.1、3.9、4.7亿，同比增长11%、24%、22%，CAGR=23%。2025年10月27日收盘价对应PE为30、24、20倍，维持“买入”评级。

●2025-09-30 亚星锚链：全球锚链龙头，漂浮式风电打开成长空间 (湘财证券 轩鹏程)

●公司作为全球锚链行业龙头，有望充分受益于全球造船和海上平台行业高景气。同时，未来全球漂浮式风电装机有望高速增长，带动系泊链市场规模快速增长。我们预计2025-2027年，公司营业收入为22.5、26.1、30.3亿元，同比增长13.3%、15.7%、16.4%；归母净利润3.4、4.1、4.9亿元，同比增长21.1%、19.9%、19.2%。对应2025年9月29日收盘价，市盈率为27.8、23.2、19.5倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2025-09-21 亚星锚链：“深海科技”核心部件企业，船舶、海上油气、漂浮式风电“三箭齐发” (浙商证券 邱世梁,张菁,王华君)

●看好公司在船舶海工、漂浮式风电、矿用链的大发展。预计2025-2027年归母净利润约3.17、3.99、4.85亿，同比增长13%、26%、22%，CAGR=20%。2025年9月19日收盘价对应PE为30、23、19倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2026-10-18 鼎汉技术：轨道车辆门系统龙头，经营稳健兼高股息 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为46、51、56亿元，同比+10%、+10%、+10%；预计实现归母净利润3.9、4.3、4.9亿元，同比+10%、+11%、+15%，对应PE分别为13/12/10X。我们认为公司历史包袱基本出清+经营稳健兼具高股息+股权激励明确增长目标+出海高增+轨交主业在手订单相对较高，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-10-14 航宇科技：燃机业务持续开拓，在手订单充沛 (国投证券 杨雨南)

●我们预计公司26/27/28年净利润分别为3.02/4.1/5.09亿元，增速分别为62.6%/35.6%/24.1%。我们选择派克新材、中航重机、三角防务为可比公司，2026/2027年可比公司平均PE为36/22倍，考虑公司海外长协不断落地，在手订单充沛，燃机领域高景气度，我们审慎给予公司2027年24倍PE，12个月目标价为51.6元，首次给予买入-A投资评级。

●2026-10-08 航材股份：【华创交运|深度】航材股份：两机基石、大国之材：先进材料平台迎出海乘风、国产破局双催化——华创交运|航空强国系列研究（十三） (华创证券)

●航材股份实控人为中国航发集团，控股股东为航材院，是航材院旗下唯一上市平台。公司下设钛合金精密铸造、橡胶与密封材料、飞机座舱透明件、高温合金熔铸四大事业部，属于航发集团“先进材料与制造服务业”五大支柱产业之一。控股股东实力雄厚并履行同业竞争承诺，通过收购资产等方式持续赋能上市公司。公司民机用密封剂进入中国商飞合格物料清单，获国内首张民用航空用化学产品设计/生产批准函。同时开拓民航MRO后市场，密封剂、透明件等具备耗材属性，已获PMA批准书并批量供货。研报认为公司作为先进材料平台，迎来“出海乘风、国产破局”双催化，首次覆盖给予“推荐”评级。

●2026-10-07 中国船舶：全球造船龙头，资产整合与绿色转型驱动价值重估 (智研咨询)

●null

●2026-09-30 松发股份：订单与交付齐创新高，业绩逐季度持续兑现 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为80.12/167.37/244.36亿元，EPS分别为7.87/16.43/23.99元，对应9月29日收盘价PE为27.2/13.0/8.9倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-09-29 春风动力：拐点之年：出海引擎与风险敞口共生-关税、汇兑、极核敞口如何定价？ (华安证券 邓欣,张志邦,刘千琳)

●我们预计26-28年公司实现总营收263/321/382亿元，同比增长33%/22%/19%，归母净利润27.0/30.2/37.5亿元，同比增长61.1%/11.7%/24.3%；PE16.2/14.5/11.6x（反映同源风险过度折价），经营拐点叠加结构升级有望重修盈利估值。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-28 中航高科：2026Q2营收环比增长，持续推进民航产品交付 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.31/9.19/10.16亿元，EPS分别为0.60/0.66/0.73元，对应9月24日收盘价PE为30.0/27.1/24.5倍，维持“增持”评级。

●2026-09-28 中国船舶：盈利能力显著提升，民船新接订单高速增长 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为200.53/259.33/335.23亿元，EPS分别为2.66/3.45/4.45元，对应9月24日收盘价PE为14.3/11.1/8.6倍，维持“增持”评级。

●2026-09-27 中国通号：点评：中标三个铁路市场项目共9.76亿，轨交业务覆盖持续拓宽 (东吴证券 周尔双)

●公司作为全球轨道交通装备领军企业，铁路装备与新产业稳步增长。我们维持公司2026-2028年归母净利润分别为38.5/41.3/44.6亿元，当前股价对应动态PE分别为13/12/11倍，维持公司“买入”评级。

●2026-09-24 中国动力：柴油机订单与交付高增，盈利能力持续提升 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为27.84/41.69/56.69亿元，EPS分别为1.23/1.84/2.50元，对应9月22日收盘价PE为28.8/19.2/14.1倍，维持“增持”评级。