海天精工(601882)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-04 海天精工：业绩提速增长，看好高端产品进口替代 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司25年年报及26年中报，结合对公司市场拓展的判断，我们调整公司盈利预测，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为38.59/43.28/48.43亿元（2026-2027年前值37.43/40.38亿元），归母净利润分别为5.36/6.33/8亿元（2026-2027年前值5.94/6.67亿元），以当前总股本计算的EPS为1.03/1.21/1.53元（2026-2027年前值1.14/1.28元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为21.9/18.6/14.7倍。考虑内需受高端行业及新兴产业带动持续提升，叠加公司海外布局持续拓宽有望带动出口增长，我们对公司维持“买入”评级。

●2026-08-31 海天精工：2026年半年报点评：需求回暖驱动增长，业绩进一步提速 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为37.64/42.21/47.35亿元，同比增长11.8%/12.1%/12.2%；对应PE分别为22/19/17倍。考虑公司成长性相对更为稳健，作为国内高端数控金属切削机床领先企业，龙门加工中心优势稳固，宁波高端数控机床智能化生产基地逐步释放产能，同时海外业务持续拓展，中长期成长逻辑清晰，给予公司2026年28倍PE，目标价27.44元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-31 海天精工：2026中报点评：业绩稳健增长，高端机床国产替代进程加速 (东吴证券 周尔双)

●考虑公司全球化布局逐渐深入，海外营收快速增长，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测为5.13（原值5.04）/6.01（原值5.93）/6.96（原值6.93）亿元。当前市值对应2026-2028年PE分别为20/17/15倍，维持公司“增持”评级。

●2026-08-31 海天精工：中报点评：Q2业绩增速有所上行 (华泰证券 杨云逍,张婧玮)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为5.08/5.79/6.66亿元，对应EPS为0.97、1.11、1.28元。可比公司2026年iFind一致预期PE为28倍（前值25倍），给予公司26年28倍PE估值（前值25倍），调整对应目标价为27.16元（前值24.25元）。

●2026-08-31 海天精工：26H1点评：26Q2业绩加速增长，机床景气度受新兴产业拉动，增长具有持续性 (东方证券 杨震)

●公司收入业绩26Q2加速增长，一方面机床行业景气度上行，我们认为在新兴产业拉动下，行业景气度有望持续；另一方面公司加强管理和产能释放，提升了整体竞争力。考虑到行业需求变化，我们上调相关预测，预计26-28年公司归母净利润分别为5.21/6.07/6.90亿元（2026-2028原值为4.74/5.48/6.28亿元）。参考可比公司2026年30xPE，给予海天精工目标价30.00元。考虑到机床行业增速提升，公司管理和产能改善，我们上调投资评级至买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-09-04 崇德科技：经营质量稳健向好，核电、燃机等高景气赛道持续突破 (山西证券 刘斌,姚健,贾国琛)

●我们预测2026-2028年，公司分别实现营收7.40/8.69/9.88亿元；实现归母净利润1.61/1.91/2.23亿元，EPS分别为1.85/2.20/2.56元，对应公司9月3日收盘价PE分别为30/25/22倍，维持“增持-A”评级。

●2026-09-03 中力股份：26H1营收同比+14%，毛利率改善、智能化打开成长空间 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为9.2/10.3/11.7亿元，当前市值对应PE15/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-09-02 汉钟精机：算力温控与国产真空双轮提速，结构升级韧性彰显 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为32.94、37.36、41.79亿元，EPS分别为1.14、1.36、1.58元，当前股价对应PE分别为23.5、19.7、16.9倍，维持“买入”投资评级。

●2026-09-02 伟隆股份：2026年半年报点评：26H1，海外营收同比+26%，利润增速受股份支付影响 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到外部环境、汇兑的不确定性，我们下调2026-2028年公司归母净利润至1.4/1.8/2.2（原值为1.6/2.0/2.4）亿元，当前市值对应PE35/26/21X，维持“增持”评级。

●2026-09-02 同飞股份：储能液冷稳步增长，期待数据中心液冷业务爆发 (国盛证券 杨润思,张一鸣,杨凡仪)

●公司数据中心及半导体液冷空间广阔。我们预计2026-2028年公司归母净利润为4.09/6.02/9.02亿元，同比+61.7%/+47.3%/+49.8%，维持“买入”评级。

●2026-09-02 冰轮环境：顿汉布什加码马来西亚新基地，订单外溢下海外平台价值有望重估 (东吴证券 周尔双,黄瑞,袁理)

●考虑到海外AIDC冷机需求高增、头部厂商扩产速度相对有限，冰轮作为国内制冷龙头，有望凭借体内顿汉布什稀缺品牌+渠道+认证+扩产优势承接外溢需求，业绩弹性&中长期成长性兼备，我们上调公司2026-2028年归母净利润为8.6(原值8.3)/19.2(原值12.2)/28.5(原值17.0)亿元，当前市值对应PE分别为45/20/14X，维持“买入”评级。

●2026-09-02 汉钟精机：业绩稳中有增，半导体真空泵持续突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司订单确认情况，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为5.7/7.0/8.0亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为26/21/19X，维持“增持”评级。

●2026-09-02 汉钟精机：2026年中报点评：主业保持韧性，数据中心制冷及半导体真空泵打开增长空间 (国信证券 吴双)

●公司是国内螺杆压缩机和真空泵领域的龙头企业，长期积累的核心技术、精密制造、成本控制、客户资源及全球化服务网络构成较高竞争壁垒。由于光伏行业需求下滑、半导体真空泵和AIDC压缩机产业进展略慢于预期，我们下调2026年和2027年的盈利预测为5.81/7.30亿元（前值7.16/8.13亿元），引入2028年归母净利润为8.42亿元，对应PE26/21/18倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-01 秦川机床：2026年中报点评：Q2利润同比高增，高端工业母机与核心部件协同推进 (东吴证券 周尔双)

●考虑到当前机床行业复苏，我们基本维持2026-2027年公司归母净利润预测为0.92/1.08亿元，预测2028年归母净利润为1.30亿元，当前市值对应PE估值水平分别为115/97/81倍，考虑到公司在机床行业内的龙头地位，维持公司“增持”评级。

●2026-09-01 华辰装备：2026中报点评：业绩短期承压，丝杠磨床+自研数控系统蓄力第二曲线 (东吴证券 周尔双)

●考虑公司积极布局丝杠加工设备与半导体精密磨削领域，我们维持公司2026-2027年归母净利润预测分别为1.44/2.19亿元，预测公司2028年归母净利润为2.68亿元，当前股价对应动态PE分别为43/28/23倍，维持公司“增持”评级。