长沙银行(601577)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-21 长沙银行：本土市占率稳定，经营韧性凸显 (东北证券 戚星)

●预计长沙银行2026-2028年营业收入分别为262.18亿元、271.37亿元、282.04亿元，分别同比增长2.94%、3.50%、3.93%；实现归母净利润84.21亿元、87.66亿元、91.29亿元，分别同比增长3.87%、4.09%、4.14%。银行合理股价为11.16元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-05 长沙银行：2025年报&2026年一季报点评：盈利保持韧性，资产质量稳定 (开源证券 刘呈祥)

●长沙银行资产质量继续表现平稳，2026Q1末不良率1.15%，环比持平，同比下降3BP；关注率为2.90%，环比下降3BP，同比略有上升。拨备覆盖率281.00%，环比基本持平，同比略有下降。2026Q1末核心一级/一级/总资本充足率分别为10.18%/11.45%/14.01%，均环比有所上升，资本“弹药”充足。2025年现金分红比率为22.28%，连续3年维持20%以上，高分红属性凸显。

●2026-05-03 长沙银行：2025年年报及2026年一季报点评：净利息收入同比转正，资产质量稳健 (国海证券 林加力,徐凝碧)

●长沙银行2026Q1净利息收入同比转正，资产质量稳健，我们维持公司“买入”评级。我们预测2026-2028年营收同比增速为6.97%、5.90%、6.37%，归母净利润同比增速为4.87%、5.42%、4.94%，EPS为2.04、2.15、2.26元；P/E为4.32x、4.07x、3.87x，P/B为0.45x、0.42x、0.38x。

●2026-04-29 长沙银行：2025年报暨2026年一季报点评：资产质量夯实，静待价值重估 (国信证券 田维韦,王剑)

●维持2026-2028年净利润预851/932/1017亿元的预测，同比增速分别为5.1%/9.4%/9.2%，对应2026-2027年PB值为0.49x/0.45x/0.41x。公司当前估值处在低位，维持“优于大市”评级。

●2025-11-27 长沙银行：2025年三季报点评：利润增速边际提升，规模扩张稳健 (财信证券 洪欣佼)

●预计公司2025-2027年EPS为2.06/2.18/2.37元，BVPS为17.93/20.34/22.93，对应2025-2027年PB值为0.54/0.48/0.42倍。考虑到当前估值处在低位，具备中长期配置价值，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-07-22 重庆银行：Revenue and profit maintained double-digit growth,convertible bond conversion may unlock further growth potential (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

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●2026-07-22 杭州银行：区位禀赋优势，政信科创双轮驱动 (国海证券 林加力,徐凝碧)

●杭州银行具备区位禀赋优势，政信科创双轮驱动业务增长，我们维持公司“买入”评级，预测2026-2028年营收为425亿元、470亿元、517亿元，同比增速为9.66%、10.38%、10.13%；归母净利润为216亿元、240亿元、265亿元，同比增速为13.55%、11.23%、10.22%；EPS为2.85、3.19、3.53元；P/E为6.04倍、5.41倍、4.89倍，P/B为0.84倍、0.75倍、0.67倍。

●2026-07-21 重庆银行：营收、利润两位数增长，转股有望打开增长空间 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●重庆银行2026年上半年营收、利润均保持双位数增长。成渝双城经济圈、西部陆海新通道及重庆产业升级持续释放区域红利，公司信贷需求旺盛，负债成本持续优化有力托底息差，净利息收入预计保持较好增长。非息收入方面，净手续费收入有望随资本市场持续活跃逐步改善，其他非息不明显拖累，在资产质量保持稳定的情况下，预计重庆银行全年营收及利润均有望延续双位数增长。此外，当前收盘价距重银转债强赎触发价仅8.9%，若顺利转股，静态测算下可提升核心一级资本充足率约1.9pct，资本约束将显著缓解，为公司扩表打开充足空间。预计2026、2027、2028年营收增速为10.2%、10.4%、10.5%，利润增速为10.3%、10.5%、10.8%。当前股价对应26E股息率为4.6%，对应0.62倍26年PB，估值受到经济复苏预期不足、市场情绪悲观等因素压制，配置性价比突出，维持买入评级。

●2026-07-21 渝农商行：利润增速稳步提升，资产质量扎实向好 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●1H26渝农商行营收保持大个位数较快增长，归母净利润增速较1Q26进一步提升，业绩表现符合预期。公司长期深耕重庆本地，积极对接成渝地区双城经济圈重点项目及重庆“33618”现代制造业集群体系，当地融资需求仍然较好，资产负债规模保持近双位数较快增长。负债端，高成本存款陆续到期重定价，叠加存款挂牌利率下调红利持续释放及地区深耕优势下的低成本存款沉淀，负债成本有望进一步下降，支撑息差延续企稳修复，预计净利息收入保持双位数高增。非息收入方面，中收有望随资本市场活跃和财富管理业务修复而继续改善，其他非息收入仍有高基数压力，预计仍将对营收造成一定拖累。资产质量保持稳健，不良率进一步下降，拨备水平充足，为后续利润释放提供良好基础。展望全年，预计公司规模增长仍将保持较快，息差表现保持韧性，营收延续大个位数增长；伴随收入增长动能稳定、资产质量保持平稳，利润增速有望继续回升。预计2026-2028年营业收入增速分别为8.1%、8.2%、8.4%，归母净利润增速分别为8.5%、9.7%、10.2%，利润增速呈逐年向上趋势。当前股价对应26E股息率5.1%，对应0.55倍26年PB，公司分红比例稳定，股息率较高且扎实，配置性价比突出，维持买入评级。

●2026-07-21 重庆银行：详解重庆银行2026年半年度业绩快报：存贷快速扩张，营收利润维持两位数增长 (中泰证券 戴志锋,邓美君,陈程)

●公司2026E、2027E、2028EPB分别为0.65x/0.56x/0.51x；公司布局以成渝双城经济圈为核心的西南片区，对公端是公司传统强项，贷款增速较高，资产质量稳健改善。维持“增持”评级。

●2026-07-20 渝农商行：详解渝农商行2026年半年度业绩快报：资负稳健扩张，利润增速回升，不良率持续改善 (中泰证券 戴志锋,邓美君,陈程)

●公司2026E、2027E、2028EPB分别为0.55X/0.51X/0.48X，公司深耕重庆，实现存贷款规模快速扩张，同时在负债端拥有低成本优势，资产质量保持稳健，在“三大新动能”落地背景下，银行获客能力、信贷增速仍有较大潜力，未来基本面仍有较大改善空间，维持“买入”评级。

●2026-07-17 宁波银行：质价双优，成长致远 (西部证券 周安桐)

●宁波银行精耕浙江本省市场，同时辐射长三角及核心经济带，区位优势凸显，同时依托客群经营禀赋，积极挖掘地方产业+公共主体宽信用需求，信贷有望维持高速率扩张，叠加息差趋势性改善下利息净收入修复、财富管理业务激活带动中收增长、不良处置消化存量风险，公司未来业绩增速有望保持同业前列，为银行板块中稀缺的成长标的，首次覆盖，给予“增持”评级，目标价34.59元/股，对应2026E/27E0.92x/0.82xP/B，较当前股价有10.6%的上行空间。

●2026-07-15 江苏银行：高管换届点评：高管团队稳健持续；公司兼顾绩优与红利，持续推荐 (中泰证券 戴志锋,邓美君,杨超伦)

●公司2026E、2027E、2028EPB0.73X/0.66X/0.59X；PE5.58X/5.04X/4.55X。我们认为江苏银行核心竞争力有三点：一是小微业务：历史禀赋与金融科技结合；二是对公业务：制造业和基建是对公基石，苏南和苏北均衡发展；三是零售业务：规模优势显现，具备长期竞争力。公司核心竞争力、良好的息差趋势、优质的资产质量和资本补充会保障江苏银行业绩的持续性。维持“买入”评级。

●2026-07-09 渝农商行：渝城织网，稳息致远 (东北证券 戚星)

●预计渝农商行2026-2028年营业收入分别为301.15亿元、319.77亿元、340.66亿元，分别同比增长5.12%、6.18%、6.53%；实现归母净利润132.92亿元、146.02亿元、161.03亿元，分别同比增长9.59%、9.85%、10.28%。银行合理股价为7.80元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-02 中信银行：对公底盘稳固，经营进入修复期 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年收入增速分别为5.23%、5.43%、5.66%，归母净利润增速分别为2.96%、3.26%、3.65%，对应EPS分别为1.24元、1.28元、1.33元。我们预计中信银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。