交通银行(601328)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-12 交通银行：2026年半年报点评：业绩增速提升 (国联民生证券 王先爽,乔丹,文雪阳)

●交通银行深耕上海主场，核心优势持续放大，公司经营稳定，业绩稳步改善。预计2026-2028年营业收入分别为2819.25/2964.37/3090.81亿元，同比增长6.4%/5.1%/4.3%；归母净利润为993.89/1037.33/1081.14亿元，同比增长3.9%/4.4%/4.2%。对应EPS分别为1.05/1.10/1.15元，对应2026年8月28日股价的PE分别为6.8/6.5/6.2倍。维持“推荐”评级，建议积极关注。

●2026-09-09 交通银行：营收利润增速回升，净息差企稳反弹 (国海证券 林加力,许潇琦,徐凝碧)

●我们预测2026-2028年营业收入为2676.97、2782.32、2888.48亿元，同比增速为0.99%、3.94%、3.82%；归母净利润为1014.63、1051.32、1089.96亿元，同比增速为6.11%、3.62%、3.68%；摊薄每股收益（EPS）为1.06、1.11、1.15元；P/E为6.13、5.95、5.61倍，P/B为0.47、0.45、0.42倍。

●2026-09-02 交通银行：2026年中报点评：中期分红率提升，业绩持续改善 (兴业证券 陈绍兴,刘子健)

●我们小幅调整盈利预测，预计公司2026年/2027年/2028年EPS分别为1.05元/1.09元/1.14元，预计2026年底每股净资产为13.67元。以2026年8月31日收盘价计算，对应2026年底的PB为0.53倍，维持“增持”评级。

●2026-08-29 交通银行：2026年中报点评：净息差略有回升 (国信证券 陈俊良,王剑)

●我们根据中报情况小幅调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润995/1041/1090亿元（上次预测值987/1021/1060亿元），同比增长4.1%/4.6%/4.7%，EPS分别为1.05/1.10/1.16元；当前股价对应的PE为6.8/6.4/6.1x，PB为0.53/0.50/0.48x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-29 交通银行：中报点评：息差回升支撑业绩改善 (华泰证券 沈娟,贺雅亭)

●预测26-28年净利润为995/1038/1089亿元（较前值+0.8%/+0.1%/+0.4%）。预测26年BVPS为13.74元（前值13.73元），A/H股对应PB0.52/0.47倍。A/H股可比公司26年Wind一致预期PB0.73/0.57倍（前值0.70/0.55倍）。公司综合化经营显效，我们给予A/H股26年目标PB0.64/0.61倍（前值0.63/0.60倍），A/H股目标价8.79元/9.78港币（8.65元/9.44港币），A股维持“增持”评级，H股维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-10-07 杭州银行：2026年中报点评：息差企稳回升，资产质量保持优异 (国投证券 于博文)

●考虑到公司息差企稳回升、资产质量保持优异，叠加分红比例稳步提升带来的红利属性增强，我们预计公司26/27/28归母净利润增速为10.7%/11.3%/12.0%，BVPS为20.99/23.89/27.15元。给予26年0.96xPB，对应20.15元目标价，给予买入-A的投资评级。

●2026-10-07 工商银行：全球资产规模最大商业银行，盈利稳健质量夯实，数智化转型重塑增长动能 (智研咨询)

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●2026-10-03 成都银行：政务筑基，区域赋能 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年收入增速分别为4.95%、5.60%、6.50%，归母净利润增速分别为4.02%、5.84%、6.95%，对应EPS分别为3.26元、3.45元、3.69元。成都银行具备扎实对公基本盘、优异资产质量以及稳定内生盈利能力，中期分红落地进一步增厚股东回报，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-27 苏州银行：26H1财报点评：业绩提速，零售风险出清节奏领先同业 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为8.7%/9.6%/10.4%，BVPS为12.38/13.70/15.15元（原26-27年预测值分别为11.82/12.90元，主要是调整息差预期），当前股价对应26/27/28年PB为0.74X/0.67X/0.61X。参考可比公司估值，给予26年0.80倍PB，对应合理价值9.89元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-27 杭州银行：26H1财报点评：营收边际改善，资产质量平稳 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据公司26H1财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为11.1%/10.8%/10.2%，BVPS为20.99/23.90/27.10元，当前股价对应26/27/28年PB为0.82X/0.72X/0.64X。采用可比公司估值法，维持20%估值溢价，即26年0.95倍PB，对应合理价值19.93元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-24 杭州银行：政信筑基，科创破局 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为5.07%、5.30%、7.76%，归母净利润增速分别为7.29%、7.31%、9.02%，对应EPS分别为2.74元、2.95元、3.22元。杭州银行具备区位禀赋优势与长期成长性，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-18 浙商银行：深耕浙江，笃行致远 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为0.21%、3.20%、4.93%，归母净利润增速分别为-0.65%、1.31%、4.28%，对应EPS分别为0.43元、0.44元、0.46元。我们预计浙商银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-18 华夏银行：提质增效、蓄力跃升 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为7.35%、6.12%、6.27%，归母净利润增速分别为-9.28%、2.72%、5.07%，对应EPS分别为1.37元、1.41元、1.49元。我们预计华夏银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-17 工商银行：2026年半年度业绩点评：注资落地，增强逻辑 (浙商证券 杜秦川)

●预计工商银行2026-2028年归母净利润增速为4.16%/5.79%/6.63%，对应BPS为11.69/12.47/13.30元。目标价9.23元/股，对应目标估值2026年0.80xPB。

●2026-09-17 邮储银行：2026年半年报点评：业绩增速明显回升 (国联民生证券 王先爽,文雪阳,乔丹)

●邮储银行坚守服务“三农”、城乡居民和中小企业定位，依托“自营+代理”模式持续推进大型零售银行建设。26H1公司规模稳健扩张，利润增速回升，资产质量整体稳健。预计2026-2028年营业收入分别为3773.18/4030.97/4286.99亿元，同比增长6.1%/6.8%/6.4%；归母净利润为894.58/918.64/952.21亿元，同比增长2.3%/2.7%/3.7%。对应EPS分别为0.69/0.71/0.73元，对应2026年9月11日股价的PE分别为8.0/7.7/7.4倍。维持“推荐”评级。