吉鑫科技(601218)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-04-24 吉鑫科技：年报点评：海外收入大幅提升 (国联证券 马宝德,顾泉)

●我们预计公司2017年-2019年将实现收入17.40/22.14/27.82亿元，实现净利1.52/1.85/3.20亿元，对应当前股价PE分别为32/26/15倍。考虑到公司风电轮毂龙头地位稳固，且正逐步推进企业转型升级，我们看好公司中长期的发展前景，给予“强烈推荐”评级。

●2016-11-17 吉鑫科技：风电轮毂龙头，转型升级正当时 (国联证券 马宝德,顾泉)

●我们预计公司2016年-2018年将实现收入16.55/21.03/25.23亿元，实现净利1.17/2.01/2.33亿元，对应当前股价PE分别为49/28/24倍。考虑到公司风电轮毂龙头地位稳固，且正逐步推进企业转型升级，我们看好公司中长期的发展前景，首次覆盖给予“推荐”评级。

●2014-11-03 吉鑫科技：主营业务稳健增长，切入运营成长可期 (兴业证券 雒风超)

●吉鑫科技近日公布2014年三季报，报告期内公司实现营收12.09亿元，同比增长19.74%，实现归属母公司所有者的净利润6034万元，同比增长434.96%，每股收益0.061元。其中三季度单季实现营业收入4.59亿元，同比增长12.27%，环比增长10.53%；实现归属于上市公司股东净利润2649万元，同比增长365.99%，环比下滑15.91%，对应EPS为0.027元。我们预计公司2014-2016年EPS分别为0.16、0.25、0.30元，对应估值分别为39、24、20倍，给予“增持”评级。

●2014-10-30 吉鑫科技：季报简评：盈利前景值得期待 (宏源证券 王静,徐超,杨培龙,胡颖)

●公司的风电铸件业务景气度将继续提升，明年还将面临市场的抢装需求，盈利能力提升值得期待。此外，公司在风电场开发方面将大展拳脚，提升资产收益率。同时，公司铸造业务强有力的装备和工艺能力，可以拓展至其他重大装备领域，前景值得期待。我们维持2014-2016年每股收益预测分别为0.17、0.32和0.45元，维持“买入”评级。

●2014-10-30 吉鑫科技：三季度延续业绩高增长趋势，维持买入评级 (申银万国 孔凌飞,武夏,余文俊)

●我们预期2014-2016年公司实现每股收益0.17元、0.23元和0.29元，2013-2016年复合增长率约143%、2014-2016年复合增长率32%，目前对应2015年35倍PE。我们建议关注公司在行业回暖周期中的业绩弹性，同时看好公司切入下游风电运营带来的业绩、估值双升，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-24 奕瑞科技：奕瑞科技（688301.SH）2026年半年报评：背板放量+工业景气驱动收入提速，核心部件多点突破 (国联民生证券 张金洋,杨芳)

●硅基背板放量，工业景气驱动主业增长。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为36.05、48.34、63.23亿元，同比增长60.2%、34.1%、30.8%；归母净利润分别为8.17、11.49、15.35亿元，同比增长25.7%、40.7%、33.6%；当前股价对应pe分别为37x、27x、20x，维持“推荐”评级。

●2026-08-24 晶盛机电：2026年中报点评：光伏业务阶段性承压，半导体业务持续突破打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到光伏业务阶段承压以及半导体业务未来有望放量，我们下调公司2026/2027年归母净利润为6.1（原值9.8）/10.1（原值11.7）亿元，上调2028年归母净利润为15.2（原值14.5）亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别92/55/37X，维持“买入”评级。

●2026-08-24 联影医疗：国内稳健增长，海外延续强劲表现 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为165.39/195.41/229.85亿元，同比增速分别为19.84%/18.15%/17.62%，2026-2028年归母净利润分别为23.21/28.78/35.41亿元，增速分别为24.14%/24.00%/23.06%。当前股价对应的PE分别为39x、32x、26x。基于公司影像设备种类持续丰富，高端产品全球竞争力不断提高，维持“买入”评级。

●2026-08-24 爱美客：26H1业绩点评：股权激励提振信心，关注H2新品密集上市 (中泰证券 郑澄怀,袁锐)

●我们认为爱美客作为国内医美龙头厂商，产品管线丰富，深耕医美行业多年。受行业竞争加剧影响业绩阶段性承压，但当前新品获批增多，若新品上市稳步放量，业绩复苏值得期待。基于市场需求及行业竞争加剧影响，我们调整此前预测(前值26/27/28年收入27.57/30.38/33.17亿元，净利润14.50/15.97/17.26亿元)，预计26-28年公司收入分别为25.88/28.20/30.88亿元，同比+5.5%/+9.0%/+9.5%；净利润分别为12.87/14.36/15.86亿元，同比-0.3%/+11.6%/+10.4%，对应PE为22/19/18倍。

●2026-08-24 鱼跃医疗：营收与利润短期承压，血糖板块及海外业务维持增长 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,贾瑞祥)

●公司为国产家用医疗器械龙头，CGM等热门新产品放量空间较大。考虑到呼吸治疗及家用健康检测板块业务波动、短期费用投入规划以及汇兑、政府补助等非经常项目的影响，下调2026-2027年盈利预测，引入2028年盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入83.77/94.92/107.12亿元（2026-2027原为97.72/110.55亿元），同比增速5.3%/13.3%/12.9%；预计公司2026-2028年归母净利润14.89/17.69/21.15亿元（2026-2027原为23.72/27.75亿元），同比增速0.5%/18.8%/19.6%，当前股价对应PE=17.1/14.4/12.1倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-24 晶盛机电：集成电路及化合物半导体业务扩张 (华泰证券 杨云逍)

●我们下调公司26-28年归母净利润至6.34/8.31/10.65亿元（较前值分别下调27.62%/7.74%/2.24%），对应EPS为0.48/0.63/0.81元。下调主要是考虑到光伏行业下行周期，公司26年光伏设备收入和材料收入确认承压，同时在持续投入半导体背景下，我们预计公司费率将有所增加。但随着半导体和海外光伏业务逐步进入确收周期，预计公司27-28年利润与我们此前预期相比相对稳定。可比公司27年iFind一致预期PE为67倍（可比公司26年一致预期前值为63倍PE），考虑公司从设备企业拓展至碳化硅衬底等化合物半导体方向，在半导体及光伏设备中具备稀缺性，且根据公司半年报披露，公司预计2026年集成电路与化合物半导体设备及材料收入有望实现同比高增，我们认为公司应享有一定估值溢价，给予公司27年82倍PE估值，下调目标价为51.66元（前值52.26元，对应26年78倍PE）。

●2026-08-24 联影医疗：2026年中报点评：五大产品线全面开花，海外表现亮眼 (西南证券 杜向阳,雷瑞)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为168/202//243亿元，同比增速分别为+21.5%/+20.6%/+20.4%。

●2026-08-23 华海清科：2026年中报点评：CMP装备龙头业绩稳步增长，装备+服务平台化布局打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司业绩释放节奏，我们基本维持公司2026/2027/2028年归母净利润为14.3/19.1/24.4亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为95/71/55X，维持“买入”评级。

●2026-08-23 天准科技：2026年中报点评：AI制程装备及具身大脑业务高增，在手及新签订单充沛支撑业绩向上 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备量产推广仍需一定周期，我们下调公司2026/2027年归母净利润为1.7（原值2.7）/2.5（原值3.8）亿元，预测2028年归母净利润为3.3亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为97/67/50X，维持“增持”评级。

●2026-08-23 拓荆科技：2026年中报点评：业绩高速增长，薄膜&先进封装设备加速放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到国产算力需求旺盛、叠加设备国产化率提升，行业有望维持高景气，我们上调公司2026/2027/2028年归母净利润为19.9（原值17.3）/27.9（原值25.3）/38.5（原值30.3）亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为98/70/51X，维持“买入”评级。