君正集团(601216)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-26 君正集团：2025年年报及2026年一季报点评：2025年利润增长，产品价格上涨看好Q2业绩 (国海证券 董伯骏,李娟廷)

●公司持续推进“煤-电-氯碱化工”“煤-电-特色冶金”及“石灰石-电石-煤焦化-甲醇-BDO-PTMEG”三大循环经济产业链，并布局阿拉善风光制氢及绿色能源一体化项目，总投资超190亿元，强化绿色低碳转型。同时，公司拟每股派现0.38元(含税)，分红率达96.65%，高度重视股东回报。基于2026–2028年归母净利润预测为38/42/47亿元，对应PE为12/11/10倍，维持“买入”评级。

●2025-11-01 君正集团：主营业务稳健，公司有序健康发展 (兴业证券 吉金,张勋,陈垒)

●君正集团深耕于能源化工、化工物流双主业，规模优势显著，化工板块形成了“煤-电-氯碱化工的“煤-电-特色冶金的一体化循环经济的完备产业链条；物流板块则涵盖液体化工品船运、集装罐物流、集装罐租赁及储罐码头等业务，旗下控制船队规模达108.81万吨，罐队规模达43515台，合评运营16.65万立方储罐和2个5万吨化工品码头。新产能方面，公司规划了20艘25.9K载重吨的化学品船舶建设，并签署了《阿拉善风光制氢及绿色能源一体化项目战略合作框架协议》，随着新产能逐步资产并放量，未来成长潜力充足。我们维持公司2025-2027年的eps预测分别为0.40、0.43、0.44元，维持“增持”的资评评。

●2025-09-09 君正集团：业绩稳中有增，化工及物流业务双发展 (国海证券 李永磊,董伯骏,李娟廷)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为280、295、311亿元，归母净利润分别为39、44、49亿元，对应PE分别12、11、10倍，公司具备完整的“煤-电-氯碱化工”“煤-电-特色冶金”纵向一体化循环经济产业链，并形成新的“石灰石-电石-煤焦化-甲醇-BDO-PTMEG”一体化循环经济产业链条，同时是国内有竞争力的全球化学品物流服务和设施提供商，看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2025-05-19 君正集团：业绩稳中有增，化工及物流业务双发展 (国海证券 李永磊,董伯骏,李娟廷)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为280、295、309亿元，归母净利润分别为36、41、46亿元，对应PE分别13、11、10倍，公司具备完整的“煤-电-氯碱化工”“煤-电-特色冶金”纵向一体化循环经济产业链，并形成新的“石灰石-电石-煤焦化-甲醇-BDO-PTMEG”一体化循环经济产业链条，同时是国内有竞争力的全球化学品物流服务和设施提供商，看好公司成长性，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2017-07-28 君正集团：化工主业回暖，金控布局进入收获期 (东吴证券 丁文韬,王维逸,胡翔)

●公司化工主业依托循环经济产业链布局及内蒙古区域成本优势，叠加公司主力产品行业景气度周期趋势向上，公司化工主业预计将维持高速增长。公司战略布局金融领域，相关金融子公司发展已进入收获期，一方面构成公司业绩增长的第二支柱，另一方面随着相应事件驱动将带来金融股权的重估，公司金融股权或面临大幅增值。我们看好公司传统主业的高成长性以及金融业务价值重估带来的价值增值。同时作为内蒙地区氯碱行业龙头企业，公司或将受益内蒙古70周年大庆的政策红利。我们预计公司17/18/19年净利润为22.32/27.16/32.56亿元，对应PE为20.5/16.8/13.9倍。维持公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-06-30 泰和新材：多品类高性能纤维布局，行业龙头地位稳固 (华龙证券 彭棋)

●AI基础设施建设对光纤的需求快速提升，有望带动对位芳纶需求提升，公司对位芳纶产能居全球第三位，有望率先受益。我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入47.74亿元、54.68亿元、61.68亿元，归母净利润1.27亿元、2.31亿元、3.02亿元，当前股价对应PE分别为121.0、66.5、51.0倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-29 彤程新材：电子材料打开第二成长曲线，光刻胶业务进入爬坡期 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润6.6、8.2、9.7亿元，yoy分别为+17%、+24%、+18%，EPS分别为1.1、1.3、1.6元，当前A股股价对应PE分别为80、64、54倍，我们看好公司光刻胶未来发展前景，给予公司“买进”的投资建议。

●2026-06-29 雅克科技：半导体高景气度下，主线景气转化平台盈利 (华鑫证券 卢昊,庄宇)

●公司通过业务拓展逐步成长为半导体平台型公司，受益于半导体等行业的高景气度，公司前驱体等产品销量有望持续扩展。预测公司2026-2028年归母净利润分别为13.37、16.58、19.35亿元，当前股价对应PE分别为73.9、59.6、51.0倍，给予“买入”投资评级。

●2026-06-26 珀莱雅：大促发力预估Q2环比改善 (群益证券 顾向君)

●预计2026-2028年将分别实现净利润16.2亿、17.9亿和19.6亿，分别同比增7.8%、10.9%和9.1%，EPS分别为4.08元、4.52元和4.94元，当前股价对应PE分别为14倍、13倍和11倍，维持“区间操作”的投资建议。

●2026-06-26 吉林化纤：碳纤维景气触底反弹，助力公司业绩改善 (首创证券 翟绪丽)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.40/2.41/3.34亿元，EPS分别为0.06/0.10/0.14元/股，对应PE分别为73/42/31倍，考虑公司作为全球粘胶长丝龙头，盈利能力稳定，同时公司积极布局碳纤维以及碳纤维复合材料领域，有望受益于碳纤维新一轮景气周期，成长空间广阔，维持“增持”评级。

●2026-06-26 东方材料：“主营+创新”双引擎战略，积极谋求公司战略转型 (环球富盛 庄怀超)

●null

●2026-06-26 三孚股份：具备高纯四氯化硅产能3万吨，积极布局电子特气 (环球富盛 庄怀超)

●null

●2026-06-26 中研股份：专注PEEK研发、生产及销售，下游需求持续扩容 (环球富盛 庄怀超)

●null

●2026-06-26 镇洋发展：2025年报点评：吸收合并工作，稳步推进中 (太平洋证券 程志峰)

●公告披露，本次合并的换股比例为1：1.08，即镇洋发展换股股东所持有的每1股镇洋发展A股股票可以换得1.08股浙江沪杭甬本次发行的A股股票。公告还显示，浙江沪杭甬（0576.HK）2025年归母净利为53.29亿。待合并完成后的公司，或形成双主业格局。鉴于当前的合并动作尚未完成，我们首次覆盖给予“中性”评级。

●2026-06-25 卫星化学：半年度业绩超预期，气头优势与一体化驱动高成长 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●null