中信建投(601066)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-20 中信建投：2026年半年报点评：经纪自营带动业绩增长，业务规模稳步扩容 (中航证券 薄晓旭)

●公司是证券类全牌照经营的大型综合证券公司，作为国资头部券商，投行业务壁垒深厚、基本盘稳固，机构交易与财富管理多业务协同发力，成长基本面扎实。我们预测公司2026-2028年基本每股收益分别为1.60元、1.79元、1.97元，每股净资产分别为9.42元、10.60元、11.89元，给予“买入”评级。

●2026-08-19 中信建投：2026年中报点评：经纪自营共振向上，投行业务优势稳固 (东吴证券 孙婷,罗宇康)

●结合公司26H1业绩，我们上调此前盈利预测，预计中信建投2026/27/28归母净利润分别为134/141/150亿元（前值分别为117/124/132亿元），同比+42%/+6%/+6%。截至2026年8月18日，公司股价分别对应2026E/27E/28E2.1/1.9/1.7xPB。公司ROE高于行业平均水平，我们看好公司境内境外投行业务的优势，并不断深化“四投联动”机制，维持“买入”评级。

●2026-04-29 中信建投：定位精品投行，ROE领先同业 (东吴证券 孙婷,何婷)

●我们预计中信建投2026/27/28归母净利润分别为117/124/132亿元，同比+24%/+6%/+6%。截至2026年4月28日，公司股价分别对应2026E/27E/28E1.83/1.67/1.52xPB，高于行业平均(证券II(中信)指数)估值1.24xPB，分别处于近十年和近五年估值的9%、2%分位。公司ROE高于行业平均水平，我们看好公司境内境外投行业务的优势，并不断深化“四投联动”机制，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-10-31 中信建投：经纪信用反弹、投行持续回暖 (招商证券 郑积沙)

●维持“强烈推荐”评级。公司各项业务持续精进，管理层经验丰富，ROE长期领先。公司投行标签依旧闪亮，财富管理转型成效显著，资管平稳向好；自营以OCI账户平抑波动、积极关注权益阶段性和结构性机会、稳扎稳打做好FICC方向性和非方向性投资。考虑股融常态化有望、市场火热，公司长板业务有望持续增长，我们预计公司25/26/27年归母净利润103亿/128亿/139亿，同比+42%/+25%/+8%。

●2025-08-29 中信建投：经纪自营高增，投行回暖，降本显著 (招商证券 郑积沙)

●维持“强烈推荐”评级。公司各项业务持续精进，管理层经验丰富，ROE长期领先。公司投行标签依旧闪亮，财富管理转型成效显著，资管平稳向好；自营以OCI账户平抑波动、积极关注权益阶段性和结构性机会、稳扎稳打做好FICC方向性和非方向性投资。考虑股融常态化有望、市场火热，公司长板业务有望全面增长，我们上调盈利预测，预计公司25/26/27年归母净利润113亿/128亿/139亿，同比+56%/+14%/+9%。

◆同行业研报摘要◆行业:券商

●2026-10-07 中信证券：行业龙头地位稳固，一流投行建设与国际化驱动高质量增长 (智研咨询)

●null

●2026-09-30 长江证券：2026年中报点评：零售机构协同发力，自营另类贡献弹性 (中原证券 张洋)

●报告期内公司财富管理高质量转型步伐更加坚实，研究业务稳居行业前列，有效发挥业绩“压舱石”作用；投行深耕重点区域与重点行业，股权、债权业务排名全面提升；券商资管主动管理能力稳步提升，长信基金管理总规模创历史新高；权益自营获取稳健绝对收益，债券投资收益率位居全市场可比基金前列；一级市场投资前瞻布局未来产业，私募基金业务市场影响力不断扩大，另类投资业务净利润创下历史新高。预计公司2026年、2027年EPS分别为0.80元、0.81元，BVPS分别为6.95元、7.42元，按9月29日收盘价7.94元计算，对应P/B分别为1.14倍、1.07倍，维持“增持”的投资评级。

●2026-09-30 华安证券：2026年中报点评：私募基金及另类投资业绩贡献度显著提升 (中原证券 张洋)

●报告期内公司紧抓市场机遇，营收、净利创同期历史新高。其中，财富管理将资产增加作为主要目标，深入推进买方转型，代买基本盘稳固、代销增幅显著；资管业务产品结构持续多元化，收入排名稳居行业前列；私募基金业务具备较为显著的差异化竞争优势，前期科创项目布局已进入收获期；另类投资业务坚持深耕科技金融，持续深化主动投资转型，内部协同多个联动项目落地见效。报告期内公司私募基金及另类投资业务业绩贡献度显著提升。预计公司2026年、2027年EPS分别为0.55元、0.51元，BVPS分别为5.59元、5.95元，按9月29日收盘价7.69元计算，对应P/B分别为1.38倍、1.29倍，维持“增持”的投资评级。

●2026-09-29 国元证券：2026年中报点评：财富驱动增长，整体表现稳健 (中原证券 张洋)

●报告期内公司经营业绩持续增长，发展态势持续向上，资本实力、各主营业务指标排名稳居中小券商前列，主要业务核心竞争力不断增强，近年来盈利能力稳定性在中小券商中出类拔萃。预计公司2026年、2027年EPS分别为0.59元、0.63元，BVPS分别为9.07元、9.40元，按9月28日收盘价7.18元计算，对应P/B分别为0.79倍、0.76倍，维持“增持”的投资评级。

●2026-09-29 东吴证券：2026年中报点评：经纪投行表现优异，Q2投资收益环比高增 (中原证券 张洋)

●在不考虑并购事项的情况下，预计公司2026年、2027年EPS分别为0.74元、0.80元，BVPS分别为8.96元、9.38元，按9月28日收盘价8.08元计算，对应P/B分别为0.90倍、0.86倍，维持“增持”的投资评级。

●2026-09-28 财通证券：深耕浙江区位优势，业绩弹性有望释放 (华源证券 陆韵婷,沈晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为35.1/39.0/42.5亿元，同比增速分别为+33%/+11%/+9%。我们采取相对估值法，选择兴业证券、长江证券、浙商证券为可比公司，可比公司2026年平均PB约为0.99倍。考虑公司财富管理业务转型成效可期，今年私募股权、另类投资业务有望进入收获期，业绩有望实现较高增速，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-14 招商证券：板块景气共振向上，双创投资兑现业绩弹性 (中信建投 赵然,吴马涵旭)

●预计公司2026-2028年营业总收入分别为421.39/430.00/436.78亿元，同比增速+68.7%/+2.0%/+1.6%，实现归母净利润218.08亿元/222.78亿元/226.51亿元，同比增速+76.6%/+2.2%/+1.7%，EPS分别为2.33元/2.38元/2.43元每股，截至2026/9/11日，动态PE分别为7.77x/7.59x/7.46x，看好公司中长期壁垒，维持买入评级。

●2026-09-10 东方财富：交投活跃释放业绩弹性，基金代销延续修复 (国投证券 张经纬,哈滢)

●我们认为，公司互联网财富管理生态的流量与平台优势仍较突出，证券经纪、两融业务对市场交投活跃度具备较高弹性，基金代销业务随权益市场回暖加快修复；AI能力持续向核心业务场景渗透，有望进一步提升用户体验和经营效率。我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.96元、1.13元、1.21元，给予公司25x2026年P/E，对应目标价24.15元。

●2026-09-10 广发证券：多业务协同驱动业绩高增，财富管理与公募优势深化 (国投证券 张经纬,哈滢)

●维持“买入-A”投资评级。公司财富管理与双公募构成稳定底盘，自营与国际业务提供增量弹性。我们预计公司2026-2028年EPS分别为2.52元、2.63元、2.98元，给予1.1x2026年P/B，对应6个月目标价24.53元。

●2026-09-10 广发证券：2026年中报点评：轻重业务协同发力，经营业绩释放弹性 (中原证券 张洋)

●报告期内公司代理股票交易量市场份额回升至近年来高位，产品销售保有规模创新高、代销收入持续高增，经纪业务传统优势进一步凸显；参控股头部公募基金公司营收增势喜人，基金管理业务收入贡献持续提升；自营业务取得良好投资业绩，合并口径投资收益（含公允价值变动）同比高增推动公司整体经营业绩持续释放弹性。公司财富管理及投资管理业务具备较为显著的品牌优势及投研优势，“十五五”时期受益于资本市场投融资综合改革、健全“长钱长投”市场机制和生态等政策红利的程度有望处于行业前列。预计公司2026年、2027年EPS分别为2.18元、2.27元，BVPS分别为18.56元、20.06元，按9月9日收盘价21.64元计算，对应P/B分别为1.17倍、1.08倍，维持“增持”的投资评级。