赛轮轮胎(601058)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-14 赛轮轮胎：全球化产能布局，技术品牌助力成长 (东方证券 陈传双)

●我们预测公司26-28年EPS为1.32/1.59/1.87元。参考可比公司，给予赛轮轮胎2026年12XPE估值，对应目标价为15.84元。首次覆盖，给予公司买入评级。

●2026-06-18 赛轮轮胎：增资埃及项目助力公司长期成长 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●考虑3月以来轮胎原料成本处相对高位或对盈利能力有所抑制，我们下调公司26-27年归母净利润预期至45.3/57.9亿元；但考虑埃及项目的增量贡献，我们上调28年盈利预测至76.5亿元（前值49.7/63.3/74.9亿元，变化幅度-9%/-9%/+2%），对应EPS为1.38/1.76/2.33元/股。结合可比公司26年Wind一致预期10xPE估值，考虑公司海外布局优势以及品牌力持续提升，给予公司26年14xPE，目标价19.32元（前值21.14元，对应26年14xPE）。维持“买入”评级。

●2026-05-07 赛轮轮胎：26Q1业绩稳增抗关税扰动，看好出海加速延续量利齐升 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26-27年收入为428亿元、478亿元，26-27年净利润51亿元、61亿元，考虑到公司已发布26Q1季报，公司具备海外密集投产&高端破局加速等诸多看点，预计26-28年收入依次为469/524/566亿元，同比增速为28%/12%/8%；预计26-28年归母净利润依次为48/56/66亿元，同比增速依次为35%/18%/18%，对应PE10X、8X、7X，维持“买入”评级。

●2026-05-05 赛轮轮胎：2025年及2026Q1营收持续增长，全球产能布局推进 (中银证券 余嫄嫄,赵泰)

●考虑到轮胎原材料价格上涨，短期盈利或小幅承压，调整2026-2027年预测EPS分别为1.39元、1.69元，并预测公司2028年EPS为2.00元，对应PE分别为12.6倍、10.3倍、8.7倍。看好公司全球化产能布局不断完善，维持买入评级。

●2026-04-30 赛轮轮胎：26Q1业绩同比增长，龙头发展韧性彰显 (银河证券 王鹏,翟启迪)

●预计2026-2028年公司营收分别为432.03、472.30、510.99亿元；归母净利润分别为45.02、56.29、63.15亿元，同比分别变化27.81%、25.02%、12.19%；EPS分别为1.37、1.71、1.92元，对应PE分别为10.17、8.13、7.25倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-08-16 伟星新材：经营业绩彰显韧性，海外业务快速扩张 (长城证券 张绪成)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为53.96/57.00/60.42亿元，实现归母净利润分别为8.11/8.76/8.94亿元，对应EPS分别为0.51/0.55/0.56元，对应2026年8月13日收盘价的PE倍数分别为17X、15.7X、15.4X。我们基于以下几个方面：1)成本控制及顺价能力较强，主营业务毛利率仍旧维持在较高水平；2)零售业务基本盘稳固，工程业务转型提质初见成效；3)积极深耕海外市场，上半年收入表现亮眼；4)资产质量较好，持续高分红。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-16 新莱福：加速转型微纳粉体平台，拟并购金南磁材发力金属软磁 (华源证券 田源,张明磊,田庆争,项祈瑞)

●不考虑金南磁材并购及募投项目，我们预测公司2026-2028年营业收入分别为12.2/18.2/29.4亿元，归母净利润分别为1.80/2.60/4.30亿元。我们选取铂科新材、龙磁科技、悦安新材作为可比公司，2026-2028年可比公司平均PE分别为57/36/26倍。公司为国内功能性材料领先供应商，加速转型微纳粉体平台，如金南磁材并购顺利落地有望打开第二成长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-13 金富科技：2026年半年报业绩预告点评：瓶盖主业稳健增长，切入液冷赛道、业绩快速兑现 (中泰证券 曾彪,吴鹏,郭美鑫,郭琳)

●公司作为瓶盖制造龙头，主业稳健增长，且下游回款快贡献稳健现金流。同时，公司收购优质液冷标的，在AI液冷强产业趋势下，核心客户卡位+产能释放驱动业绩持续放量，同时新品类+新客户开拓进一步打开成长空间。我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润2.4/5.8/7.1亿元，同比分别增长136%/143%/22%，对应PE分别为52/22/18倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-12 英科医疗：英科医疗（300677）深度研究报告：大浪淘沙，穿越周期的全球一次性手套龙头 (华创证券)

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●2026-08-12 伟星新材：2026年半年报点评：毛利率逆势增长，高质量稳健经营 (中泰证券 孙颖,万静远)

●面对严峻的市场环境，公司坚守高端定位，展现出较强的经营韧性。国内市场聚焦高质量发展，国际市场快速开拓。综合考虑短期国内需求承压、原材料价格波动、投资收益等因素，我们调整公司2026-2028年实现归母净利润分别为8.17、8.31、9.51亿元（2026-2028年前值分别为8.10、8.55、9.54亿元）；当前股价对应PE分别为16.7、16.5、14.4倍，维持“买入”评级。

●2026-08-12 福莱新材：牵手戴乐体感，电子皮肤打开消费硬件成长空间 (华鑫证券 卢昊)

●预测公司2026-2028年归母净利润分别为1.20、1.76、2.26亿元，当前股价对应PE分别为72.1、49.1、38.2倍，给予“买入”投资评级。

●2026-08-11 伟星新材：行业需求持续承压，盈利能力彰显韧性 (中邮证券 赵洋)

●公司在行业需求下行阶段表现韧性，盈利能力稳定，通过水生态系统业务布局增加客单价，不断夯实竞争力。我们预计公司26-27年收入分别为51.9亿、55.5亿元，同比-3.6%、+6.9%，预计26-27年归母净利润分别为7.5亿、7.9亿，同比+1.4%、+5.2%，对应26-27年PE分别为18.3X、17.4X。

●2026-08-09 伟星新材：2026年半年报点评：Q2毛利率逆势改善，投资收益增厚利润 (银河证券 贾亚萌)

●公司是塑料管材行业龙头企业，在品牌、渠道、产品质量等方面均具有明显优势，公司深耕零售市场，坚守高端定位，在房地产市场进入存量时代后，“好房子”建设有望驱动高品质绿色建材需求释放，利好公司高端家装市场市占率提升。此外，公司持续推广“伟星水生态”一体化系统解决方案，有望通过提高客单价提升公司销售收入。公司海外市场的拓展也将为公司贡献更多业绩增量。看好公司中长期发展前景。预计公司26-28年归母净利润为7.85/8.40/9.19亿元，每股收益为0.49/0.53/0.58元，对应市盈率18/16/15倍。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级。

●2026-08-07 伟星新材：Q2业绩符合预期，非经常收益增厚利润 (东方财富证券 王翩翩,闫广,郁晾)

●我们基本维持盈利预测，预计2026-2028年公司收入分别为55.5/57.96/61.31亿元，归母净利润分别为8.2/8.7/9.4亿元，同比增长10.9%/5.7%/8.3%，对应EPS分别为0.52/0.55/0.6元，对应PE估值16.7/15.8/14.6x，维持“增持”评级。

●2026-08-07 伟星新材：2026年半年报点评：基本面承压，经营保持韧性 (国联民生证券 武慧东,张润)

●行业需求仍疲软，市场竞争激烈，公司零售业务展现较强的经营韧性，防水、净水等同心圆业务也持续拓宽成长空间，考虑到上半年非经常性损益影响，我们调整公司预测，预计2026-2028年收入分别yoy-3.9%/+7.1%/+7.5%至51.7/55.4/59.5亿元；归母净利润分别yoy+3.4%/0.2%/8.4%至7.7/7.7/8.3亿元，当前股价对应PE分别为18x/18x/16x，维持“推荐”评级。