宝丰能源(600989)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-17 宝丰能源：中报盈利大幅增长，强化分红提升股东回报 (东方证券 倪吉)

●我们根据市场情况，调整了产品价格等假设，预测公司2026-2028年EPS分别为2.22、1.92和1.98元（原预测1.99、1.69和1.75元）。按照可比公司26年平均PE为13倍，给予目标价为28.86元（原预测33.83元），维持买入评级。

●2026-08-17 宝丰能源：内蒙放量叠加油价高企业绩大幅增长，宁东四期推进产销增长预期 (东方财富证券 张志扬,马小萱)

●内蒙烯烃项目全面达产推动公司产销量快速增长，叠加油煤价差带来的成本红利，我们上调公司盈利预测。预计2026-2028年公司营业收入分别为604.93亿元、685.74亿元和749.99亿元；归母净利润分别为173.24亿元、179.54亿元和198.65亿元，对应EPS分别为2.36元、2.45元和2.71元，对应PE分别为9.92倍、9.57倍和8.65倍（以2026年8月12日收盘价为基准），维持“增持”评级。

●2026-08-17 宝丰能源：2026年半年报点评：Q2量稳价升，煤制烯烃龙头受益油煤价差走扩 (西部证券 李旋坤,王金源)

●公司是煤制烯烃龙头企业，受益油煤价差扩大。我们预计公司26-28年归母净利润为164.6/179.0/188.3亿元，对应PE为10.2/9.4/8.9x，考虑公司未来宁东四期+新疆+内蒙项目打造长期成长性，维持“增持”评级。

●2026-08-14 宝丰能源：2026年半年报点评：Q2利润大增，高油价下煤制烯烃优势显著 (国海证券 董伯骏,李娟廷)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为601、633、636亿元，归母净利润分别为186、189、194亿元，对应PE分别9.03、8.89、8.67倍，公司是煤制烯烃龙头企业，多项目有序推进，维持“买入”评级。

●2026-08-14 宝丰能源：26Q2油煤价差扩大，盈利大幅提升 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为181.84、197.87、210.73亿元，对应PE分别为9.45、8.68、8.15倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-18 云天化：二季度净利同环比提升，主营产品价格上行 (国信证券 杨林,余双雨)

●公司作为化肥及磷化工龙头，资源与产业规模优势显著，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为52.46/54.39/55.89亿元，对应EPS为2.88/2.98/3.07元，对应当前股价PE为10.3/9.9/9.6X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-18 皇马科技：中报点评：价格传导顺畅带动Q2盈利新高 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为5.5/6.3/6.8亿元，同比+26.52%/+13.96%/+8.59%，对应EPS为0.94/1.07/1.16元。结合可比公司26年Wind一致预期平均21xPE估值，给予公司26年21倍PE，目标价19.74元，（前值22.56元，对应24倍26年PE）。维持“增持”评级。

●2026-08-18 国瓷材料：AI驱动相关材料快速放量，多元化发展支撑业绩稳健增长 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收55.73/66.46/77.76亿元，同比增长21.6%/19.3%/17.0%；实现归母净利润8.38/11.03/13.29亿元，同比增长37.3%/31.7%/20.4%，EPS为0.84/1.11/1.33元，对应8月17日收盘价，PE分别为87.6/66.5/55.2倍，考虑到AI高速发展驱动MLCC、电子浆料需求持续增长、氧化锆粉体涨价带来的盈利能力提升，预计未来公司业绩有望快速增长，首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2026-08-18 利安隆：中报业绩持续增长，乱局下龙头优势显现 (东方证券 倪吉)

●我们预测公司2026-2028年每股收益EPS分别为2.64、3.09和3.51元。按照26年可比公司平均18倍市盈率，给予目标价47.44元（原目标价50.16元），维持买入评级。

●2026-08-18 圣泉集团：公司业绩稳健增长，电子树脂快速放量可期 (国信证券 杨林,董丙旭)

●公司是国内合成树脂领域龙头，在合成树脂领域技术积淀深厚，通过长期技术研发，公司成功实现了高频高速PCB板用树脂的批量生产，新建产能有序释放。我们看好公司的中长期成长潜力，我们微调公司2026-2028年盈利预测，归母净利润为12.63/1509/17.40亿元，EPS为1.61/1.93/2.22元/股，维持“优于大市”评级。

●2026-08-17 藏格矿业：巨龙铜矿投资收益进一步提升，公司半年业绩同比大增 (华鑫证券 杜飞,卢昊,傅鸿浩)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为48.00、58.80、79.80亿元，归母净利润分别为76.44、87.49、104.19亿元，当前股价对应PE分别为15.9、13.9、11.7倍。考虑到公司盐湖提锂成本优势显著，盐湖锂盐和钾肥未来放量可期。巨龙铜矿持续扩大产能，且铜价中枢开始上移。因此维持“买入”投资评级。

●2026-08-17 鼎龙股份：业绩符合预期，高频高速低介电材料、半导体封装材料、半导体光刻胶树脂、光学材料等构建增长新曲线 (开源证券 金益腾,徐正凤)

●我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为13.86、16.59、19.47亿元，EPS分别为1.64、1.96、2.30元/股，当前股价对应PE为25.9、21.7、18.5倍。我们看好公司全产业链协同，“化工新材料+生物质材料”双主业运营稳健，未来成长动力充足，维持“买入”评级。

●2026-08-17 皇马科技：中报点评：地缘冲突影响销量，毛利率显著提升 (东方证券 倪吉)

●我们预测2026-2028年每股收益EPS为0.85、0.95和1.09元。按照可比公司2026年21倍市盈率，给予目标价17.85元（原目标价19.55元），维持买入评级。

●2026-08-17 藏格矿业：巨龙铜业贡献核心利润，静待铜、钾、锂多点开花 (西部证券 刘博,李柔璇)

●我们维持2026-2028年公司EPS分别为5.36、7.01、8.56元，PE为15、11、9倍，维持“买入”评级。

●2026-08-17 湖北宜化：化肥板块营收高增，持续深化高附加值产品布局 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为8.31/10.64/13.16亿元，EPS分别为0.76/0.98/1.21元，对应当前PE分别为16.63x/12.98x/10.50x。我们看好公司依托新疆、内蒙、宜昌三地资源禀赋和完整的“煤-磷-氯”循环经济产业链协同优势，持续巩固行业龙头地位。