京城股份(600860)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-08-11 京城股份：主业有望回暖，燃料电池储氢技术领先 (东兴证券 郑闵钢,陈皓,任天辉,叶盛)

●我们看好公司主营业务回暖，对储氢瓶产业化保持较好预期。预计公司2016-2018年营业收入为12.13/14.56/17.61亿元，净利润为-0.33/0.19/0.44亿元，EPS为-0.05/0.05/0.11元，2017-2018年对应PE分别为226/98倍，首次覆盖，给予公司“推荐”评级。

●2016-07-29 京城股份：燃料电池储氢罐技术领先，有望受益于国企改革 (国海证券 代鹏举)

●预计公司2016-2018年EPS为0.02、0.06和0.10元，看好公司不断将技术进行产业化，随着燃料电池产业化进度加快，未来将迎来快速增长。此外，公司作为京城机电控股集团旗下唯一的上市平台，在国企改革的大背景下，我们认为其存在国企改革的预期。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2016-07-24 京城股份：燃料电池主题新标的，有望受益国企改革 (安信证券 邹润芳,王书伟)

●我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.03、0.06、0.09元，京城股份是燃料电池主题新标的，有望受益国企改革；首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价为15元。

●2015-06-01 京城股份：具安全边际的高弹性京津冀一体化标的 (中投证券 张镭)

●近日，我们调研了京城股份，基本结论是维持主业向好、国企改革资产注入趋势不变的逡辑，通过实地考察推断、我们提高了土地开发估值至20亿，维持“强烈推荐”评级，提升目标价至17.12元。

●2015-04-22 京城股份：气体储运主业向好+土地资源重估利用+国企改革预期，京城股份值得重点关注 (中投证券 张镭)

●首次覆盖，予以“强烈推荐”评级。预计15-17年EPS为0.1/0.2/0.29元。考虑到公司国企改革、资产注入预期较强、管理层的积极性，我们给予主业+土地50.32亿元估值的溢价20%，给予公司股权整体估值60.38亿元，对应目标价14.30元。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-15 杰瑞股份：中东冲突及汇兑干扰二季度利润，燃机订单高增逐步进入交付期 (中信建投 许光坦)

●公司传统油气业务基本盘稳健，海外市场持续拓展；燃机订单实现重大突破，并加快向供配电、液冷、模块化建设及智能控制等AIDC一体化环节延伸。短期汇兑波动、中东项目延迟交付及出售光明能源对利润形成扰动，但不改变公司长期成长趋势。预计公司2026-2028年实现营业收入208.63、371.38、481.51亿元，同比分别增长28.60%、78.01%、29.65%；实现归母净利润34.75、75.19、110.80亿元，同比分别增长29.65%、116.35%、47.36%，对应PE分别为44.48、20.56、13.95倍，给予“买入”评级。

●2026-08-15 龙净环保：业绩兑现高增，绿电储能打开成长新空间 (国盛证券 杨心成)

●公司环保主业在手订单充裕，筑牢盈利底座。紫金矿业持续赋能，绿电+储能+电动矿卡战略有望打造第二增长极。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为13.0/16.3/19.7亿元，对应PE分别为17.1/13.6/11.2X，维持买入评级。

●2026-08-15 锡装股份：深耕能源装备，受益能源变革 (国投证券 朱宇航,刘阳东)

●公司深耕能源装备行业40余载，具备优质的国内外客户资源、扎实的研发和制造实力，以及丰富的资质认证与项目积累，有望充分受益于本轮能源行业变革。我们预计公司2026-2028年的收入增速分别为+15.2%、17.0%、18.3%，净利润的增速分别为+24.0%、+21.8%、+20.9%，考虑到公司整体盈利能力优于同行，且主业经营进入拐点，新业务布局广泛，首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价为45.16元，相当于2026年25倍的动态市盈率。

●2026-08-15 慈星股份：横机龙头周期迎拐点，织物触觉打开机器人新空间 (国盛证券 张一鸣,何鲁丽)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为24.81/31.14/38.21亿元，yoy分别为27.4%/25.5%/22.7%；归母净利润分别为3.02/4.26/5.77亿元，yoy分别为209.7%/41.4%/35.3%；当前股价对应2027年PE为14.7x。考虑到公司作为国内横机行业领军者，市占率持续提升，需求端服装企业资本开支回暖+周期拐点向上+设备更新/升级需求急迫，未来业绩依靠横机基本盘+第二成长曲线共同驱动，看好公司未来长期发展，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-14 奕瑞科技：2026H1收入高增，看好PCB检测和半导体RGA放量 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●公司是国内探测器行业龙头，在产品和技术方面不断拓展突破，考虑到AI应用浪潮下硅基OLED背板和残余气体分析仪放量，我们上调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.26亿元、11.98亿元、15.56亿元(预测前值分别为8.26亿元、10.35亿元、12.38亿元)，按照2026年8月13日股价，对应PE分别为37.2、25.6、19.7倍，维持“买入”评级。

●2026-08-14 杰瑞股份：2026年中报点评：短期业绩承压，AIDC订单突破打开成长空间 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。杰瑞股份持续夯实油气装备主业，与全球主要客户保持稳定合作；战略性切入AIDC燃气轮机发电领域，在手订单充裕，2027年业绩释放确定性高。预计公司2026年/2027年的EPS分别为3.28元/7.55元，对应PE分别为44倍/19倍。

●2026-08-14 杰瑞股份：2026中报点评：短期扰动不改基本面，燃机订单超预期+ AIDC一体化打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到汇兑损失超预期+部分海外油服业务剥离对短期业绩形成一定影响，但燃气轮机订单持续超预期，公司中长期成长逻辑仍清晰，我们适当下调公司2026-2028年归母净利润至36.8（原值39.4）/86.1（保持不变）/134.2（保持不变）亿元，当前市值对应PE约42/18/12X，维持“买入”评级。

●2026-08-14 强瑞技术：26H1业绩亮眼，下游领域全面快速发展 (东北证券 韩金呈)

●智能制造优质设备企业，半导体、机器人、AI服务器散热等多领域布局强化发展潜力。公司有望受益下游行业全面爆发，因此上调业绩预测。预计公司2026-2028年营收为28.2/38.1/49.1亿元，归母净利润为2.6/4.5/7.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-14 可孚医疗：家用医疗器械龙头蓄势勃发 (华泰证券 代雯,孔垂岩,韩旭凌)

●我们预计公司2026E/2027E/2028E收入分别为40.54/48.27/57.25亿元，归母净利润分别为4.58/5.64/6.84亿元。考虑公司核心产品放量、自有品牌自产产品占比提升，以及健耳听力、呼吸支持、海外拓展与飞利浦合作的成长性，我们采用PE估值法，A/H股26年分别给予35/20倍PE（A/H股可比公司PE均值为30/17倍），对应目标市值160.42亿元/106.59亿港元。

●2026-08-14 联动科技：深耕功率测试二十余载，外延内生构筑SoC+存储测试新平台 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●考虑到行业当前整体景气度，以及公司未来SoC及存储等新品有望持续放量，我们预计公司2026-2028年分别实现总营收7.42/12.95/19.11亿元，同比增长109.3%/74.5%/47.6%；预计将实现归母净利润1.30/3.22/5.54亿元，同比增长286.3%/148.6%/71.8%。公司当前市值对应2027/2028年PE分别为45.9/26.7倍，显著低于可比公司平均估值。首次覆盖，给予“买入”评级。