◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-02-19 保税科技：危化品仓储龙头，“传统+智慧”双轮驱动
(招商证券 苏宝亮,肖欣晨,Yun WEI)
- ●我们预计公司23-25年归母净利润分别为2.5亿元、3.1亿元、3.5亿元，对应24年PE为1.4x，PB为1.4x，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
- ●2024-01-12 保税科技：2023年业绩预告点评：业绩高增符合预期，成长路径多元值得期待
(国海证券 祝玉波,李跃森)
- ●由于公司业绩增长符合我们的预期，我们维持此前盈利预测不变，预计保税科技2023-2025年营业收入分别为11.97亿元、14.03亿元与15.96亿元，归母净利润分别为2.53亿元、3.09亿元与3.43亿元，对应PE分别为19.68倍、16.13倍与14.52倍。维持“买入”评级。
- ●2023-10-26 保税科技：2023年三季报点评：三季度业绩符合预期，静待产能扩张继续落地
(国海证券 许可,周延宇,钟文海)
- ●由于公司业绩增长符合我们的预期，我们维持此前盈利预测不变，预计保税科技2023-2025年营业收入分别为11.97亿元、14.03亿元与15.96亿元，归母净利润分别为2.53亿元、3.09亿元与3.43亿元，对应PE分别为17.00倍、13.93倍与12.54倍。维持“买入”评级。
- ●2023-09-27 保税科技：业绩符合预期，持续看好成长空间-保税科技2023年前三季度业绩预增公告点评
(国海证券 许可,周延宇,钟文海)
- ●由于公司业绩增长符合我们的预期，我们维持此前盈利预测不变，预计保税科技2023-2025年营业收入分别为11.97亿元、14.03亿元与15.96亿元，归母净利润分别为2.53亿元、3.09亿元与3.43亿元，对应PE分别为17.58倍、14.40倍与12.97倍。维持“买入”评级。
- ●2023-09-06 保税科技：并购扩张起点，看好业务协同发挥
(国海证券 许可,周延宇,钟文海)
- ●基于谨慎性原则，本次拟收购事项暂不纳入盈利预测。我们预计保税科技2023-2025年营业收入分别为11.97亿元、14.03亿元与15.96亿元，归母净利润分别为2.53亿元、3.09亿元与3.43亿元，对应PE分别为18.68倍、15.30倍与13.78倍。维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:仓储物流
- ●2026-08-14 密尔克卫：新兴客户驱动增长
(华泰证券 沈晓峰,耿岱琳)
- ●我们维持公司26-28年归母净利润预测7.42亿/8.87亿/10.46亿元（三年复合增速为18.63%），对应EPS为4.26/5.10/6.01元。考虑到新能源及半导体等新客户需求强劲、新仓爬坡与罐箱利用率提升有望改善盈利能力，我们上调26EPE至19.6x（公司历史三年PE均值加1个标准差；前次目标价基于15.7x26EPE），对应目标价83.53元（前次目标价73.76元），维持“买入”。
- ●2026-08-07 顺丰控股：AI综合体，价值放大器
(兴业证券 郭军,王凯)
- ●AI对于物流赋能潜力巨大，顺丰作为科技型供应链物流龙头企业，潜力可期。同时，除了上游的技术趋势，公司在自身的经营调整和下游的需求向好方面亦都有较大受益空间。我们继续看好公司发展趋势，目前估值处于历史低位，是难得的布局时点。预计26/27/28年归母净利润为122/145/162亿元，对应2026年8月6日收盘价PE14.6/12.3/10.9倍，维持“增持”评级。
- ●2026-08-05 密尔克卫：化工物流龙头，半导体业务开拓第二成长曲线
(中泰证券 王芳,杨旭,李雪峰)
- ●我们预计公司26/27/28年的营业收入分别为157.3/178.9/198.7亿元，归母净利润分别为8.0/10.1/11.6亿元，当前市值对应26/27/28年PE分别为12.1x/9.6X/8.4X，首次覆盖给予买入评级。
- ●2026-08-02 嘉友国际：以商流锁定物流，矿产出海“卖铲人”
(华泰证券 沈晓峰,耿岱琳)
- ●我们预测公司26-28年归母净利润为15.0亿/15.6亿/17.2亿元，对应EPS为1.10元/1.14元/1.26元，较前值+0.1%/-5.2%/-4.6%，本次调整出于谨慎性考量：1）暂不计入2027年起ETT长协续约的潜在贡献；2）27年中蒙跨境铁路通车后，对公路运输环节的单吨盈利或形成一定压力。考虑到27年ETT续约与铁路通车不确定性，我们给予公司26年16.3xPE（过去3年平均PE；前值17.3xPE；我们将估值方法由可比公司法调整为历史估值法，主因非洲业务盈利占比提升后，与现有可比公司的业务结构及盈利驱动差异扩大、可比性下降），目标价17.93元（前值18.85元），维持“买入”。
- ●2026-07-31 申通快递：拟发行30亿元可转债，加码自有运力建设
(群益证券 赵旭东)
- ●预计2026、2027、2028年公司实现分别净利润23.0、27.4、30.6亿元，yoy分别为+68%、+19%、+12%，EPS分别为1.5、1.8、2.0元，当前A股价对应PE分别为9、8、7倍，维持公司“买进”的投资建议。
- ●2026-07-30 中创物流：集装箱美线运价上调，有望增厚公司利润
(西南证券 胡光怿)
- ●预计公司2026/27/28年营业收入分别为92.9、99.0、106.6亿元，归母净利润分别为3.5、3.7、4.3亿元。我们看好公司“一体两翼”战略能够为公司带来新的利润增长点和整体业务规模的持续扩张，从而实现了整体运营效率和市场竞争力的显著提升，维持“买入”评级。
- ●2026-07-22 嘉友国际：蒙煤业务景气向上，非洲布局加速落地
(中泰证券 杜冲)
- ●基于公司煤炭供应链和多式联运业务有望随蒙煤进口量维持高位而受益，叠加非洲项目持续推进打开中长期增长空间，我们上调公司盈利预测。预计公司2026-2028年实现营业收入98.88/107.01/113.21亿元，增速分别为18%/8%/6%；归母净利润14.40/16.06/17.58亿元（原2026-2027年预测值为9.95/11.46亿元），增速分别为26%/11%/10%，当前股价12.37元，对应PE分别为11.8X/10.5X/9.6X，维持“增持”评级。
- ●2026-07-18 圆通速递：2026年6月份快递业务主要经营数据公告点评：快递量和快递业务收入保持较好增长
(西部证券 凌军)
- ●看好公司在价格竞争中彰显的经营韧性，考虑到“反内卷”政策环境下公司的估值已有一定程度的提升，维持“增持”评级。预计2026-2028年公司EPS分别为1.77/2.02/2.28元，对应PE为9.65/8.49/7.49倍。
- ●2026-07-15 申通快递：2026年半年度业绩预告点评：1-5月经营数据良好，26年Q2业绩增长加速
(西部证券 凌军)
- ●我们预计公司2026-2028年每股收益分别为1.41/1.59/1.79元，对应2026-2028年PE估值为10.83、9.57和8.51倍，维持“增持”评级。
- ●2026-07-15 申通快递：1-5月经营数据良好，26年Q2业绩增长加速
(西部证券 凌军)
- ●我们预计公司2026-2028年每股收益分别为1.41/1.59/1.79元，对应2026-2028年PE估值为10.83、9.57和8.51倍，维持“增持”评级。