富维股份(600742)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-19 富维股份：主业稳固，静待新兴业务成长 (爱建证券 吴迪)

●预计2025-2027年公司归母净利润为5.5/6.1/7.2亿元，对应PE约为15/13/11倍。公司具备较强平台型配套能力，正沿智能座舱、智能驾驶等方向推进业务升级，并尝试布局机器人、低空经济等新赛道，具备一定中长期估值修复和成长空间。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-02-13 富维股份：一汽系零部件核心供应商，看好估值修复 (东北证券 李恒光,胡易琛)

●央/国企市值管理有助于提升公司估值修复预期。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.44/8.07/9.74亿元，同比增长18.41%/25.29%/20.74%，EPS为0.87/1.09/1.31元，对应PE分别为9/7/6倍，维持“买入”评级。

●2023-12-14 富维股份：依托一汽积极外拓，战略布局智能化 (东北证券 李恒光)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.44亿、8.07亿、9.74亿，EPS分别为0.87元、1.09元、1.31元，PE分别为11.75倍、9.38倍、7.77倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2021-11-01 富维股份：2021年三季报点评：深耕智能化产品制造，业绩有望加速增长 (东北证券 王凤华)

●公司为一汽系品牌核心供应商，将受益于一汽系四季度销量持续回升。预计公司2021-2023年实现归母净利润12.10/14.34/16.04亿元，对应PE5.80/4.90/4.37x。公司盈利已步入稳定增长态势，即将迎来高速增长风口。首次覆盖，给与“买入”评级。

●2020-11-01 富维股份：业绩增长超预期，与一汽系启航共舞 (浙商证券 刘文婷)

●公司是一汽系核心供应商，受益于一汽大众、一汽解放、一汽红旗强周期，将带动公司业绩增长，预计公司2020-2022年净利润分别为6.3/8.3/10.2亿元，同比增长17.8%/31.2%/23.3%，对应PE12/9/7.5倍。公司成长空间逐步打开，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-09-19 中通客车：Q2业绩受益内外销双高增，看好非洲等出口拓展贡献利润弹性 (中泰证券 何俊艺)

●公司已公布2026年中报，国内更新需求、海外市场拓展及集团协同有望支撑中期成长，产品结构修复与规模效应有望推动盈利能力逐步改善。预计公司2026-2028年营收分别为84/105/128亿元，同比增速分别为14%/26%/21%；归母净利润分别为5/6/8亿元，同比增速分别为39%/22%/32%，对应PE分别为12x/10x/7x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-19 比亚迪：闪充开启释放上行周期，关税扰动不改趋势明确 (浙商证券 文姬)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为9，205.1、11，449.1、13，093.8亿元，同比分别增长14.5%、24.4%、14.4%；归母净利润分别为460.2、646.3、752.9亿元，同比分别增长41.1%、40.4%、16.5%；对应EPS分别为5.05、7.09、8.26元。对应P/E分别为16.70、11.89、10.21倍。维持“买入”评级。

●2026-09-19 嵘泰股份：中报点评：拓展新能源及海外业务，推进机器人业务布局 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为2.54、3.25、4.12亿元（原为3.08、3.94、4.93亿元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值35倍，目标价31.15元，维持买入评级。

●2026-09-19 比亚迪：2026中报点评：26H1海外收入已过半，智能化兜底与闪充赋能生态 (西部证券 齐天翔,曹雯瑛)

●我们预计2026-2028年公司营业收入有望达到8604/10097/11454亿元，预计2026-2028年公司归母净利润有望达到388/548/614亿元。维持“买入”评级。

●2026-09-18 长安汽车：三大计划筑基，出海与新能源双轮驱动 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●我们预计26-28年公司营业收入分别为1700/2055/2360亿元，同比分别+3.7%/+20.9%/+14.8%；归母净利润分别为39.5/59.2/81.5亿元，同比分别-3.0%/+49.8%/+37.6%。公司当前市值对应26-28年PE分别18/12/9x。考虑到公司出口业务进入放量期、新能源品牌销量爬坡及自主板块盈利修复，估值具备安全边际。首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-09-18 宇通客车：Q2业绩符合预期，看好优质高分红龙头出口拓展稳健向上 (中泰证券 何俊艺)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为439/458/505亿元，同比增速分别为6%/4%/10%；归母净利润分别为57/62/70亿元，同比增速分别为3%/8%/13%，对应PE分别为10.2x/9.4x/8.4x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-17 光洋股份：轴承龙头内生外延，静待FPC&机器人业务放量扭亏 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到公司2026H1汇兑损失及减值计提对利润形成拖累，同时机器人、FPC等新兴业务收入高增但仍处亏损状态，我们将公司2026-2027年归母净利润预测下调至1.52/1.90亿元（前值为1.88/3.20亿元），并预测公司2028年归母净利润为3.35亿元，当前市值对应2026-2028年PE为64/51/29倍。我们认为随着后续FPC和机器人业务逐步放量，公司上述业务有望逐步实现扭亏为盈，进而提升公司整体盈利能力，因此我们维持“买入”评级。

●2026-09-17 潍柴动力：柴发+气发+SOFC三轮驱动，AI电力时代公司价值重塑 (华源证券 李泽,陈嵩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为159.2/200.4/230.1亿元，同比增速分别为45.7%/25.8%/14.8%，截至2026年9月16日，股价对应PE分别为13.8/11.0/9.6倍。选取杰瑞股份、中国动力、东方电气为可比公司，可比公司按Wind一致预期计算的2026年平均PE为25.3x。公司作为国内柴发/气发/SOFC均有较深度布局的头部企业，有望充分受益于AI电力需求的持续景气，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-17 潍柴动力：主业增长稳健，电力能源业务快速发展 (首创证券 邹序元)

●我们预计2026年至2028年公司营业收入分别为2550.01亿元、2849.62亿元和3073.99亿元，同比增速分别为10.0%、11.7%和7.9%；归母净利润分别为147.09亿元、176.13亿元和212.88亿元，同比增速分别为34.6%、19.7%和20.9%，对应EPS分别为1.70元/股、2.04元/股和2.46元/股，以2026年9月16日股价计算，对应PE分别为15倍、13倍和10倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-17 中国重汽：2026H1分红比率创新高，重卡持续高景气下2026年量、利有望持续增长 (国海证券 徐鸣爽,戴畅)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入659、728与908亿元，同比增速14%、10%与25%；实现归母净利润20、25与37亿元，同比增速为18%、28%、47%；EPS为1.68、2.14与3.14元，对应当前股价的PE估值分别为12、9与6倍，维持“买入”评级。