新华医疗(600587)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-15 新华医疗：2季度收入增速向好，海外潜力释放 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为104.43/112.17/120.95亿元，同比增速分别为7.26%/7.42%/7.83%，2026-2028年归母净利润分别为5.75/6.24/6.72亿元，增速分别为9.18%/8.50%/7.77%。当前股价对应的PE分别为13x、12x、11x。基于公司医疗器械产品布局完善，制药装备持续拓展可及领域，维持“买入”评级。

●2026-04-29 新华医疗：2025年年报点评：聚焦主营业务，海外有望成为第二增长曲线 (西南证券 杜向阳,雷瑞)

●预计2026-2028年公司归母净利润为8/9/11亿元，建议保持关注。公司发布2025年年报，2025年实现营业收入97.4亿元，同比减少2.8%；归母净利润5.3亿元，同比减少23.9%；扣非归母净利润4.6亿元，同比减少26.7%。

●2025-11-10 新华医疗：2025年三季度点评报告：短期业绩承压，看好长期利润率提升 (浙商证券 王班,吴天昊,司清蕊)

●我们预计，预计公司2025-2027年营业收入分别为98.90/107.32/117.77亿元，同比增长-1.30%、8.51%、9.74%；归母净利润分别为6.34/7.71/8.95亿元，同比增长-8.27%、21.45%、16.18%；对应EPS分别为1.05/1.27/1.48元(对应2026年12倍PE)，维持“增持”评级。

●2025-05-26 新华医疗：深耕细作，聚焦医疗器械和制药装备主业 (华安证券 谭国超,钱琨)

●我们预计公司2025-2027年营业收入有望分别实现108.24/115.82/123.81亿元(调整前25/26年为113.03/120.21亿元)，同比增长8.0%/7.0%/6.9%；归母净利润分别实现8.00/8.85/9.53亿元(调整前25/26年为8.64/9.47亿元)，同比增长15.7%/10.6%/7.7%；对应EPS为1.32/1.46/1.57元；对应PE倍数为11/10/10x。维持“买入”评级。

●2025-05-15 新华医疗：2024年报点评：调结构，强主业，内外并举协同发展 (海通国际 彭娉,郑琴,余文心,孟科含)

●2024年实现营收100.21亿元(+0.1%)，归母净利润6.92亿元(+5.8%)，扣非净利润6.23亿元(+0.6%)。当前器械外部环境不确定，2025-2026年预测EPS为1.35/1.59元(原为2.09/2.41元)，新增2027年预测EPS为1.79元，参考可比公司，给予2025年PE18X，对应目标价24.29元(原为31.53元，2024年18XPE，1.3-for-1拆股后相当于24.25元，不变)，维持优于大市评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-15 华兴源创：科创华兴，智测致远 (中邮证券 吴文吉)

●营收净利双增，核心盈利强劲。公司2026年上半年经营业绩稳步释放，盈利规模与现金流质量同步提升。报告期内实现营业收入11.34亿元，同比增长23.91%，业务规模保持较快扩张态势；实现归母净利润0.95亿元，同比增长20.85%，扣非归母净利润0.84亿元，同比增长13.11%。剔除股份支付费用后，归母净利润达1.06亿元，同比增速提升至34.51%，核心主业盈利能力强劲，内生增长动能充足。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入30/38/45亿元，归母净利润2.5/3.9/5.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-09-15 三诺生物：国内收入增速亮眼，盈利能力持续改善 (华源证券 刘闯,梁裕)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.0亿元、5.0亿元、6.0亿元，当前股价对应的PE分别为21X、17X、14X。公司为血糖监测行业龙头，新产品CGM收入正在快速增长中，海外持续拓展，天花板有望打开，维持公司“买入”评级。

●2026-09-15 海尔生物：国内市场回暖，Q2业绩回升 (东海证券 杜永宏)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为2.87/3.20/3.69亿元，对应EPS分别为0.91/1.01/1.17元，对应PE分别为34.34/30.81/26.73倍。公司国内市场回暖向好，海外市场保持良好增长，维持“买入”评级。

●2026-09-14 豪迈科技：业绩符合预期，轮胎模具保持高增，盈利能力短期承压 (中信建投 许光坦)

●豪迈科技拥有自己的研发设计中心、铸造工厂、机械加工工厂，能够提供从毛坯到成品的整体解决方案和一站式服务，构筑了较强的竞争壁垒。预计公司2026-2028年实现营业收入131.21、154.47、180.84亿元，同比分别增长18.44%、17.73%、17.07%；实现归母净利润28.36、33.79、40.11亿元，同比分别增长18.51%、19.11%、18.72%，对应PE分别为16.32、13.70、11.54倍，给予“买入”评级。

●2026-09-14 凌云光：公允价值变动增厚利润，AI新业务加速突破 (中信建投 许光坦)

●公司机器视觉基本盘稳健，2026H1收入保持增长，JAI并表后海外业务加快拓展；“视觉+AI”驱动产品结构升级及业务结构优化，主营盈利能力与毛利率明显改善；同时，公司订单增长较快，光通信、新型显示及新能源等领域持续取得突破，新业务布局稳步推进。预计公司2026-2028年实现营业收入35.62、44.06、54.17亿元，同比分别增长22.34%、23.69%、22.94%；实现归母净利润4.52、3.82、5.04亿元，同比分别增长180.27%、-15.50%、31.81%，对应PE分别为47.84、56.61、42.95倍，给予“买入”评级。

●2026-09-14 杭氧股份：半年报点评：气体产业全链条纵深拓展，看好设备+气体双轮驱动 (天风证券 朱晔,薛长安)

●考虑气体价格有所波动，我们对盈利预测做出调整，预计26-28年实现归母净利润11.64、14.62、16.62亿元（前值：26年13.2亿元、27年15.4亿元）。维持“买入”评级。

●2026-09-14 应流股份：半年报点评：高温合金卡位优质赛道，航空发动机和燃气轮机景气度加速上行 (天风证券 朱晔,薛长安)

●考虑原材料价格与汇率波动，我们对盈利预测做出略微调整，预计26-28年实现归母净利润5.41、8.02、11.93亿元（前值：26年5.74亿元、27年8.01亿元）。维持“买入”评级。

●2026-09-14 三一重工：回购股份彰显信心，下半年业绩有望提速 (浙商证券 邱世梁,王华君,徐琛奇,蒋逸)

●预计公司2026-2028年收入为1050、1236、1456亿元，同比增长17%、18%、18%；归母净利润为110、140、179亿元，同比增长31%、27%、28%，25-28年复合增速为29%，对应26-28年PE为17、13、10倍，维持“买入”评级。

●2026-09-14 凌云光：Fair value gains boost profit,while new AI businesses accelerate breakthroughs (中信建投 许光坦)

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●2026-09-14 联赢激光：半年报点评：订单亮眼业绩逐步兑现，走向平台型激光公司 (天风证券 朱晔)

●由于订单增速超预期、锂电设备毛利率有所不及预期，我们调整26/27/28年收入预测至51/66/73亿元（前次26/27年预测值为49/60亿元），归母净利润3.2/4.6/5.5亿元（前次26/27年预测值为4.5/5.7亿元），当前市值对应市盈率22/15/13倍，维持“买入”评级。