三一重工(600031)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-14 三一重工：回购股份彰显信心，下半年业绩有望提速 (浙商证券 邱世梁,王华君,徐琛奇,蒋逸)

●预计公司2026-2028年收入为1050、1236、1456亿元，同比增长17%、18%、18%；归母净利润为110、140、179亿元，同比增长31%、27%、28%，25-28年复合增速为29%，对应26-28年PE为17、13、10倍，维持“买入”评级。

●2026-09-03 三一重工：2026年半年报点评：无惧汇兑损失扰动，公司利润加速增长 (湘财证券 轩鹏程)

●在矿山、水利需求增长、新能源转型推动更新需求持续释放下，国内工程机械市场有望加速回暖。而海外市场则在能源基建、矿采开发等领域需求高景气下亦有望维持增长。公司作为国内工程机械行业龙头，有望充分受益于国内市场复苏和海外市场份额提升而保持业绩增长。综上，我们预计2026-2028年公司营业收入为1040.6、1180.2、1338.9亿元，同比增长16.6%、13.4%、13.4%；归母净利润为100.7、146.4、172.3亿元，同比增长19.7%、45.4%、17.7%。对应2026年9月3日收盘价，市盈率为18.2、12.5、10.6倍，维持公司“买入”评级。

●2026-09-02 三一重工：2026年半年报点评：盈利能力继续上行，全球化战略加速推进 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为1053、1218、1404亿元，同比+17%、+16%、+15%；预计实现归母净利润104、132、158亿元，同比+24%、+26%、+20%，对应PE分别为17/14/11X。我们认为公司作为工程机械领域龙头企业，在全球化竞争趋势下，盈利能力有望持续上行，维持“买入”评级。

●2026-09-02 三一重工：业绩稳定增长，海外表现仍然提升 (长城证券 邓宇亮,孙培德)

●我们认为，公司报告期内主要产品市场份额稳固，现金流及盈利水平持续提升，经营情况保持良好水平。公司坚定实施全球化、数智化、低碳化战略，海外业务收入规模和盈利能力同步改善，有望推动收入结构与盈利质量持续优化。我们预计，公司2026-2028年归母净利润分别为104.16亿元、141.19亿元、170.16亿元；对应2026年9月1日收盘价，PE分别为17.8倍、13.2倍、10.9倍，维持“买入”评级。

●2026-09-02 三一重工：业绩稳健增长，全球化加速推进 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为1055.81、1215.41、1375.16亿元，同比增速分别为17.71%、15.12%、13.14%；归母净利润分别为104.40、137.40、170.86亿元，同比增速分别为24.17%、31.61%、24.35%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为17.81、13.53、10.88，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-29 万东医疗：下半年收入有望加速增长，CT和MR市占率有望提升 (中信建投 贺菊颖,袁清慧,王在存,朱琪璋,李虹达)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为15.77亿元、18.79亿元、22.52亿元，分别同比增长17.06%、19.18%和19.86%，预计归母净利润分别为-0.32亿元、0.21亿元、0.69亿元，利润增速预测波动较大，主要由于公司仍处于费用高投入阶段，且利润率与营收规模有关。维持“买入”评级。

●2026-09-29 心脉医疗：主动脉支架业务稳健增长，外周和海外业务快速增长 (中信建投 袁清慧,王在存,郑涛,朱琪璋,贺菊颖)

●不考虑主动脉支架潜在的价格调整预期，我们预计2026-2028年公司营业收入为15.43、18.04和20.91亿元，同比增长14.22%、16.95%和15.91%，归母净利润分别为6.52、7.68和8.96亿元，同比增长15.72%、17.88%和16.56%，对应PE分别为16、14和12倍，维持“买入”评级。

●2026-09-29 春立医疗：海外市场阶段性承压，降本增效下利润率持续提升 (中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,刘慧彬,贺菊颖)

●短期关注海外业务恢复趋势，中长期公司有望维持关节行业龙头地位短期来看，国内关节业务有望企稳，海外业务短期承压，后续有望企稳回升。中长期来看，公司具有较强的研发、生产能力，有望进一步优化生产成本，运动医学、机器人、口腔等新产品陆续获批上市，有望为公司带来新的业绩增长点。预计2026-2028年收入分别为10.36亿元、11.85亿元、13.64亿元，同比-1.0%、+14.4%、+15.1%；归母净利润分别为2.82亿元、3.26亿元、3.81亿元，同比+3.6%、+15.3%、+17.0%。维持“买入”评级。

●2026-09-29 瑞迈特：国内渠道改革效果显现，氧疗产品开启第二增长曲线 (中信建投 袁清慧,王在存,朱琪璋,华冉,贺菊颖)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别同比增长34.70%、24.74%和24.76%，预计归母净利润分别同比增7.98%、25.03%和23.16%，26年预测利润增速低于收入增速，主要考虑营销费用投入加大、汇率变动等因素的影响。维持“买入”评级。

●2026-09-29 蓝科高新：主业盈利能力持续修复，中国空分并表落地加速转型 (华龙证券 李浩洋)

●公司主业盈利能力持续修复，新控股股东帮助支撑海外市场拓展，中国空分收购落地后补全工程能力，加速向综合方案服务商转型，我们预计公司2026-2028年归母净利润0.72/0.83/1.04亿元，当前股价对应PE为37.1/32.1/25.7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-29 惠泰医疗：下半年业绩有望持续高增长，看好PFA快速放量趋势 (中信建投 贺菊颖,袁清慧,王在存,朱琪璋,郑涛)

●公司2026H1业绩超预期，Q2收入延续Q1的高增长态势，利润率环比提升显著。展望下半年，冠脉和外周业务有望保持稳健增长，在PFA产品快速放量的驱动下，电生理业务有望持续高增长，整体收入有望延续上半年高增长态势，利润增速在低基数下有望高于收入增速。在国际市场，公司产品注册工作加速推进、市场不断开拓，自有产品出海有望维持良好增长趋势。此外，福建牵头的27省联盟电生理介入耗材集采续约即将落地，有望驱动公司实现以价换量和新产品加速入院，市占率或加速提升。我们预计公司2026-2028年营业收入分别同比增长25.01%、25.59%和25.06%，预计归母净利润分别同比增长27.14%、23.94%和24.33%。维持“买入”评级。

●2026-09-29 北芯生命：国内外业务同步放量，nsPFA产品获批助力公司切入电生理赛道 (中信建投 袁清慧,王在存,郑涛,朱琪璋,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为7.73、10.49和13.92亿元，同比增长42.59%、35.72%和32.73%，归母净利润分别为1.33、1.96和2.77亿元，同比增长66.09%、47.85%和41.04%，对应PE分别为98、66和47倍，维持“买入”评级。

●2026-09-29 微电生理：国内多款创新产品有望快速放量，海外业务保持高速增长 (中信建投 袁清慧,王在存,郑涛,朱琪璋,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营收分别同比增长20%、22%和21%，归母净利润分别同比增长23%、36%和34%。维持“买入”评级。

●2026-09-29 杰克科技：Digital turnkey solutions accelerate growth,while the smart garment manufacturing ecosystem continues to improve (中信建投 许光坦)

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●2026-09-28 开立医疗：新业务延续快速增长趋势，利润端受汇兑影响较大 (中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,朱琪璋,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为26.04亿元、29.93亿元、34.27亿元，同比增长12.8%、14.9%、14.5%；归母净利润分别为2.58亿元、3.90亿元、5.17亿元，同比增长30.8%、51.1%、32.7%。维持“买入”评级。