浦发银行(600000)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-20 浦发银行：业绩边际提升，规模稳健扩张 (东方财富证券 余金鑫)

●公司上半年营收、利润增速均较一季度回升，资产质量整体保持稳定，业绩修复基础进一步夯实。随着存款重定价推进和负债结构优化，负债成本有望继续改善；叠加非息收入稳步修复、信用成本保持平稳，预计盈利将保持稳健增长。预计2026—2028年EPS分别为1.60元、1.72元和1.85元；以报告日收盘价计算，对应2026年PB为0.38倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-14 浦发银行：2026年半年度业绩快报点评：盈利增速抬升，存贷款扩张保持韧性 (国海证券 林加力,徐凝碧)

●2026Q2浦发银行营收、归母净利润增速抬升；存贷款扩张保持韧性；资产质量稳健，风险抵补能力充足。我们维持“增持”评级。我们预测2026-2028年营收同比增速为5.09%、5.65%、5.24%，归母净利润同比增速为9.79%、7.86%、3.96%，EPS为1.54、1.67、1.74元；对应当前股价，P/E为5.97x、5.51x、5.29x，P/B为0.39x、0.38x、0.36x。

●2026-08-13 浦发银行：详解浦发银行2026年半年度业绩快报：业绩增速边际向上，资产质量保持稳健 (中泰证券 戴志锋,邓美君,杨超伦)

●公司2026E、2027E、2028EPB0.39X/0.38X/0.36X；PE5.94X/5.62X/5.42X。我们对浦发银行进行持续深度跟踪，相关深度报告详见外发报告《浦发银行深度报告：基本面回升周期，业绩稳健性强》。浦发银行扎根长三角，深耕全国重点经济发展区域，一是核心收入有望转为稳健增长：转债补充资本，紧抓“五大赛道”，信贷动能稳健，浦发也成为“科技金融含量”最高的银行之一，叠加息差筑底企稳，支撑核心收入稳健增长。二是近年来资产质量整体趋势向好：不良率连年下降，核销力度相较峰值也有明显下降且趋稳，资产质量压力最大的节点或已过，基本面进入回升周期。三是在营收支撑+资产质量稳健的条件下，利润有望维持平稳增长，股息率稳健。维持“买入”评级。

●2026-08-13 浦发银行：净息差企稳回升，营收、利润提速 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●综合来看，在数智化战略转型与五大赛道持续赋能、存量风险稳步出清的情况下，浦发银行营收、业绩有望持续向好。预计2026、2027、2028年营收增速为3.3%、3.9%、4.3%，利润增速为5.0%、5.2%、5.3%。当前股价对应26E股息率为4.8%，对应0.40倍26年PB，估值受到经济复苏预期不足、市场情绪悲观等因素压制，兼具低估值、较高红利属性，维持买入评级。

●2026-08-12 浦发银行：2026半年度业绩快报点评：业绩增速回升 (国联民生证券 王先爽,乔丹)

●长期来看，公司数智化战略将进一步夯实公司客群基础，长期提升浦发银行定价和揽储能力，并降低信用成本，未来ROE有进一步提升空间。预计2026-2028年营业收入分别为1841.58/1948.26/2059.25亿元，同比增长5.9%/5.8%/5.7%；归母净利润为542.97/589.55/642.09亿元，同比增长8.6%/8.6%/8.9%。对应EPS分别为1.52/1.66/1.82元，对应2026年8月12日股价的PE分别为6.0/5.5/5.1倍。维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-08-21 江苏银行：量、价共振推动息收入增长，险资、国企持续增持 (华源证券 丁黄石,廖志明)

●我们预测江苏银行26-28年归母净利润同比增速分别为7.8%/11.1%/5.1%。预计2026-2028年营业收入分别为968亿元、1076亿元、1158亿元，归母净利润分别为372亿元、413亿元、434亿元，对应每股收益2.03元、2.25元、2.37元，市盈率分别为6.0倍、5.4倍、5.1倍，ROE维持在13%以上。

●2026-08-21 重庆银行：2026年中报点评：ROE同比上升，净息差边际回升 (东北证券 戚星)

●重庆银行发布2026年中报，上半年实现营收84.86亿元，同比增长10.79%，实现归母净利润35.18亿元，同比增长10.29%。2026H1银行加权平均ROE(年化)为12.03%，同比上升0.51个百分点。预计2026年至2028年归母净利润分别为62.49亿元、69.22亿元和76.55亿元，分别同比增长10.53%、10.77%和10.58%，维持“买入”评级。

●2026-08-21 重庆银行：规模高增、息差回升，业绩延续双位数增长 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●重庆银行1H26营收、利润延续双位数增长。成渝地区较强的项目融资需求和公司对公客户基础支撑贷款快速增长，资产收益率下行压力有所缓解，负债成本大幅优化，支撑息差同比修复回升，净利息收入实现高增。资产质量稳定。重银转债若顺利完成转股，将显著缓解资本约束、打开扩表空间。预计2026、2027、2028年营收增速为10.8%、11.0%、11.3%，利润增速为10.5%、10.6%、10.8%。当前股价对应26E股息率4.4%，对应0.63倍26年PB，公司基本面表现优秀、具备成长性，维持“买入”评级。

●2026-08-21 重庆银行：中报点评：息差提升推动利息强劲增长 (华泰证券 沈娟,贺雅亭)

●我们预测2026-2028年公司归母净利润62/69/76亿元（分别较前值-0.31%/-0.89%/-0.89%），同比增速10.2%/10.2%/11.4%，26EBVPS16.39元（前值16.40元），对应A/H26年PB0.69/0.43倍。A/H可比公司26EPB0.73/0.43倍，公司深耕成渝经济圈，信贷稳步投放，息差企稳回升，业绩成长性突出，应享估值溢价，给予26年A/H目标PB0.77/0.54倍，目标价12.62元/10.06港币（前值12.63元/10.06港币），增持/买入评级。

●2026-08-21 重庆银行：2026年半年报点评：净息差上行，对公贷款增长强劲 (国信证券 田维韦,王剑)

●由于零售信贷恢复缓慢，我们小幅下调2026-2028年净利润预测至62.6/69.4/78.7亿元（原预测63.4/71.9/82.2亿元），同比增速分别为10.7/10.9%/13.3%，对应2026-2028年PB值为0.57x/0.53x/0.49x。川渝地区是国家多项重大战略的汇集区域，为公司资产强劲扩表提供坚实的基础。同时，公司负债端改善带来净息差逆势上行，维持“优于大市”评级。

●2026-08-21 宁波银行：盈利增长提速 优势进一步提升——宁波银行（002142）点评报告 (万联证券 郭懿)

●宁波银行1H26营收和归母净利润均实现双位数增长，其中规模增长和手续费净收入高增是主要贡献因素。净息差同比降幅收窄，资产质量整体保持稳健，拨备充足。我们维持2026-2028年的盈利预测不变，预计2026-2028年EPS分别为4.86元、5.42元和6.04元。按照最新收盘价，对应2026-2028年PB估值分别为0.95倍、0.85倍和0.76倍，维持增持评级。

●2026-08-21 重庆银行：2026年半年报点评报告：存贷规模快速扩张，营收利润维持两位数增长 (中泰证券 戴志锋,邓美君,陈程)

●公司2026E、2027E、2028EPB分别为0.67x/0.56x/0.51x；公司布局以成渝双城经济圈为核心的西南片区，对公端是公司传统强项，贷款增速较高，资产质量稳健改善。维持“增持”评级。

●2026-08-20 宁波银行：2026年中报点评：资产质量持续改善 (国信证券 陈俊良,王剑)

●公司整体表现基本符合预期，我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2027年归母净利润324/358/398亿元，同比增速10.4%/10.7%/10.9%；摊薄EPS为4.90/5.43/6.02元；当前股价对应的PE为6.7/6.1/5.5x，PB为0.88/0.79/0.72x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 南京银行：Solid performance with both growth potential and attractive shareholder returns (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

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●2026-08-20 宁波银行：营收利润双提速，不良稳定拨备升 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●长期来看，宁波银行领导班子平稳内部过渡，公司市场化机制体制优势和“大银行做不好、小银行做不了”的核心战略不变。依托江浙区域beta和优异的资产质量，宁波银行能够继续保持基本面行业领跑的趋势，长期价值显著。预计2026-2028年营收增速为10.5%、11.0%、11.3%，利润增速为12.3%、12.7%、12.9%。当前股价对应0.85倍26年PB，对应2026年股息率为4.0%，处于银行业平均水平。基本面趋势领跑同业+长期战略机制不变，宁波银行估值有进一步向上修复空间，维持买入评级和银行板块首推。