联动科技(301369)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-14 联动科技：深耕功率测试二十余载，外延内生构筑SoC+存储测试新平台 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●考虑到行业当前整体景气度，以及公司未来SoC及存储等新品有望持续放量，我们预计公司2026-2028年分别实现总营收7.42/12.95/19.11亿元，同比增长109.3%/74.5%/47.6%；预计将实现归母净利润1.30/3.22/5.54亿元，同比增长286.3%/148.6%/71.8%。公司当前市值对应2027/2028年PE分别为45.9/26.7倍，显著低于可比公司平均估值。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-28 联动科技：深度布局功率半导体，国产算力芯片测试前景广阔 (华鑫证券 陶欣怡)

●预测公司2026-2028年收入分别为7.02、13.15、21.36亿元，EPS分别为1.08、2.62、4.93元，当前股价对应PE分别为208.5、85.7、45.5倍。基于AISoC测试系统在GPU等算力芯片测试领域的国产替代突破，以及功率半导体测试系统受益于行业景气度持续攀升、需求旺盛，使得公司能够抗行业周期涨跌、收入保持稳定上升状态，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-06-10 联动科技：联动同行，智测强芯 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入8.5/16/26亿元，实现归母净利润分别为2.0/5.0/9.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-02-09 联动科技：大算力SoC测试机加速推进 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入3.6/6.0/10.0亿元，实现归母净利润分别为0.4/1.2/2.5亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-17 紫金龙净：2026年中报点评：潜光砺翼振翮高骞，电动矿卡放量提速，矿山绿电规模扩张储备丰富 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●公司公告2026年半年报，26年上半年公司实现营收53.84亿元，同增14.96%；归母净利润5.57亿元，同增25.02%；扣非归母净利润5.22亿元，同比增长25.42%；加权平均ROE同比增加0.69pct，至5.02%。我们维持26-28年归母净利润预测14.1/17.5/20.2亿元，26至28年PE16/13/11x（2025/8/14），维持“买入”评级。

●2026-08-16 宇通重工：中报点评：新能源放量驱动毛利率跃升 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●我们预计公司26-28年归母净利润为3.20/3.55/3.76亿元（较前值分别调整-0.18%/-0.29%/-0.38%，三年复合增速为6.68%），对应EPS为0.60/0.67/0.71元。可比公司26年预期PE均值为23倍，给予公司26年23倍PE，目标价13.80元（前值14.40元，对应26年24倍PE）。

●2026-08-15 杰瑞股份：中东冲突及汇兑干扰二季度利润，燃机订单高增逐步进入交付期 (中信建投 许光坦)

●公司传统油气业务基本盘稳健，海外市场持续拓展；燃机订单实现重大突破，并加快向供配电、液冷、模块化建设及智能控制等AIDC一体化环节延伸。短期汇兑波动、中东项目延迟交付及出售光明能源对利润形成扰动，但不改变公司长期成长趋势。预计公司2026-2028年实现营业收入208.63、371.38、481.51亿元，同比分别增长28.60%、78.01%、29.65%；实现归母净利润34.75、75.19、110.80亿元，同比分别增长29.65%、116.35%、47.36%，对应PE分别为44.48、20.56、13.95倍，给予“买入”评级。

●2026-08-15 紫金龙净：半年报点评：业绩兑现高增，绿电储能打开成长新空间 (国盛证券 杨心成)

●公司环保主业在手订单充裕，筑牢盈利底座。紫金矿业持续赋能，绿电+储能+电动矿卡战略有望打造第二增长极。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为13.0/16.3/19.7亿元，对应PE分别为17.1/13.6/11.2X，维持买入评级。

●2026-08-15 锡装股份：深耕能源装备，受益能源变革 (国投证券 朱宇航,刘阳东)

●公司深耕能源装备行业40余载，具备优质的国内外客户资源、扎实的研发和制造实力，以及丰富的资质认证与项目积累，有望充分受益于本轮能源行业变革。我们预计公司2026-2028年的收入增速分别为+15.2%、17.0%、18.3%，净利润的增速分别为+24.0%、+21.8%、+20.9%，考虑到公司整体盈利能力优于同行，且主业经营进入拐点，新业务布局广泛，首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价为45.16元，相当于2026年25倍的动态市盈率。

●2026-08-15 慈星股份：横机龙头周期迎拐点，织物触觉打开机器人新空间 (国盛证券 张一鸣,何鲁丽)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为24.81/31.14/38.21亿元，yoy分别为27.4%/25.5%/22.7%；归母净利润分别为3.02/4.26/5.77亿元，yoy分别为209.7%/41.4%/35.3%；当前股价对应2027年PE为14.7x。考虑到公司作为国内横机行业领军者，市占率持续提升，需求端服装企业资本开支回暖+周期拐点向上+设备更新/升级需求急迫，未来业绩依靠横机基本盘+第二成长曲线共同驱动，看好公司未来长期发展，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-15 紫金龙净：中报点评：新能源放量驱动业绩增长 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●我们维持公司26-28年归母净利润为15.09/19.50/25.59亿元（三年复合增速为32.02%），对应EPS1.19/1.54/2.02元。预计2026年环保、新能源EPS为0.654、0.532元，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为19.1、26.4倍，给予公司2026年环保、新能源19.1、26.4倍PE（前值2026年19.0、32.0倍），目标价26.53元（前值29.45元），维持“买入”评级。

●2026-08-14 奕瑞科技：2026H1收入高增，看好PCB检测和半导体RGA放量 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●公司是国内探测器行业龙头，在产品和技术方面不断拓展突破，考虑到AI应用浪潮下硅基OLED背板和残余气体分析仪放量，我们上调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.26亿元、11.98亿元、15.56亿元(预测前值分别为8.26亿元、10.35亿元、12.38亿元)，按照2026年8月13日股价，对应PE分别为37.2、25.6、19.7倍，维持“买入”评级。

●2026-08-14 杰瑞股份：2026年中报点评：短期业绩承压，AIDC订单突破打开成长空间 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。杰瑞股份持续夯实油气装备主业，与全球主要客户保持稳定合作；战略性切入AIDC燃气轮机发电领域，在手订单充裕，2027年业绩释放确定性高。预计公司2026年/2027年的EPS分别为3.28元/7.55元，对应PE分别为44倍/19倍。

●2026-08-14 杰瑞股份：2026中报点评：短期扰动不改基本面，燃机订单超预期+AIDC一体化打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到汇兑损失超预期+部分海外油服业务剥离对短期业绩形成一定影响，但燃气轮机订单持续超预期，公司中长期成长逻辑仍清晰，我们适当下调公司2026-2028年归母净利润至36.8（原值39.4）/86.1（保持不变）/134.2（保持不变）亿元，当前市值对应PE约42/18/12X，维持“买入”评级。