瑞纳智能(301129)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-17 瑞纳智能：Q2初步体现业绩弹性，继续看好后续成长性 (财通证券 王涛,朱健)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润为1.53/2.37/3.58亿元，同增40.9%/54.9%/51.0%，对应3年PE分别20/13/8X，维持“增持”评级。

●2026-05-31 瑞纳智能：智能化引领行业需求，技术创新支撑公司发展 (财通证券 王涛,朱健)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为1.53/2.37/3.58亿元，同比增40.9%/54.8%/51.0%，最新收盘价对应PE为22.6/14.6/9.7倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-08-07 瑞纳智能：平台交付迎兑现拐点，主业回暖驱动成长 (海通国际 杨林,Liang Song)

●维持“优于大市”评级。预计2025-2027年归母净利润分别为1.62/1.92/2.23亿元，EPS分别为1.19/1.41/1.64元，公司主营业务结构清晰，盈利能力突出，根据PE与PS估值最终给予公司2025年30倍PE估值，对应合理市值为48.49亿人民币，对应目标价35.63元/股。

●2025-07-22 瑞纳智能：中央城市工作会议召开，利好公司核心业务智慧供暖 (国投证券 赵阳,杨楠)

●根据公司2024年年报披露，供热系统智能化改造已成为城市更新的重点之一，为瑞纳智能的智慧供热业务提供了广阔的市场空间。预计公司2025年至2027年的营业收入将分别达到4.71亿元、5.20亿元和5.80亿元，归母净利润分别为1.03亿元、1.28亿元和1.44亿元。基于此，报告维持买入-A的投资评级，6个月目标价定为30.29元。

●2024-11-20 瑞纳智能：核心受益地方化债的智慧供热领军者 (国盛证券 何亚轩,廖文强)

●考虑到今年以来公司订单承接与实施偏慢，后续有望逐步提速，我们调整预测公司2024-2026年归母净利润分别为0.8/1.1/1.4亿元，同比增长16%/40%/30%，当前股价对应PE为42/30/23倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-08-22 埃科光电：Broad-based downstream demand and ramp-up of high-value-added products drive strong earnings growth (中信建投 XU Guangtan)

●Thecompanycontinuestodeepenitspresenceincorecomponentsforhigh-endmachinevisionandhasestablishedacomprehensiveproductportfoliocomprisingindustrialcameras，imageacquisitioncards，andintelligentopticalunits.DrivenbygrowingdemandfromthePCB，advanceddisplay，andnewenergysectors，alongwithgradualadoptioninhigh-barrierfieldssuchassemiconductorsandbiomedicine，thecompanyisexpectedtofurtheroptimizeitsproductmixanddownstreamapplications.ThecompanyisexpectedtogeneraterevenueofRMB707mn，RMB1，035mn，andRMB1，419mnin2026–2028，up60.60%，46.36%，and37.11%YoY，respectively.NetprofitattributabletoshareholdersoftheparentcompanyisexpectedtoreachRMB134mn，RMB222mn，andRMB324mn，up109.83%，65.69%，and45.66%YoY，respectively，implyingPEmultiplesof93.72x，56.56x，and38.83x.Weassigna“Buy”rating.

●2026-08-22 优利德：提速，光通信打开成长空间 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们调整26-27年盈利预测，26-27年营业收入由14.9/17.0亿元调整至16.3、19.6亿元，归母净利润由2.9/3.5亿元调整至2.5/3.2亿元，EPS由2.58/3.14元调整至2.20/2.84元，新增28年盈利预测，预计28年公司实现营业收入23.6亿元，归母净利润4.0亿元，EPS为3.58元。公司2026/8/21日收盘股价86.49元，对应26-28年PE为39.3、30.5和24.2倍，维持“买入”评级。

●2026-08-22 鼎阳科技：高增，高端产品持续突破 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们调整26-27年盈利预测，26-27年营业收入由7.74/9.58亿元调整至7.75/10.05亿元，归母净利润由2.05/2.63亿元调整至2.03/2.72亿元，EPS由1.29/1.65元调整至1.27/1.70元；新增28年盈利预测，预计28年公司实现营业收入13.07亿元，归母净利润3.5亿元，EPS为2.22元。公司2026/8/21日收盘股价71.11元，对应25-27年PE为56.0、41.8和32.0倍，维持“买入”评级。

●2026-08-21 埃科光电：下游需求多点开花，高附加值产品放量驱动业绩高增 (中信建投 许光坦)

●公司持续深耕高端机器视觉核心部件，已形成“工业相机+图像采集卡+智能光学单元”的完整产品矩阵。随着PCB、新型显示及新能源需求增长，叠加半导体、生物医疗等高门槛领域逐步导入，公司产品结构及下游应用有望进一步优化。预计公司2026-2028年实现营业收入7.07、10.35、14.19亿元，同比分别增长60.60%、46.36%、37.11%；实现归母净利润1.34、2.22、3.24亿元，同比分别增长109.83%、65.69%、45.66%，对应PE分别为93.72、56.56、38.83倍，给予“买入”评级。

●2026-08-21 蓝特光学：棱镜&透镜业务延续高景气，光通信&AR驱动长期成长 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●预计公司2026-28年归母净利润为6.3/8.6/11.4亿元，对应PE估值45/33/25倍，维持“买入”评级。

●2026-08-21 奥普特：经营业绩稳健增长，AI赋能机器视觉成效持续兑现 (开源证券 周佳,张豪杰,王悦)

●考虑到半导体、汽车及工业AI业务高速增长，且光模块、机器人逐步加速落地，我们上调2026-2028年业绩预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.78/3.60/4.41亿元，对应EPS分别为2.27（+0.01）/2.94（+0.01）/3.61（+0.07）元，当前股价对应的PE分别为54.4/42.0/34.2倍，维持“买入”评级。

●2026-08-20 奥普特：2026年中报点评：半导体+汽车业务爆发，Q2盈利增速显著提升 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●维持公司“买入”评级。奥普特作为国内机器视觉领域的领军企业，以软硬一体化为核心壁垒，成功从单一视觉产品供应商转型为“视觉+传感+运控+AI”的综合工业智能方案提供商。公司业务多点开花，深度绑定行业头部客户。当前，半导体、汽车等新兴赛道迎来业绩加速释放期；同时，前瞻布局具身智能，与机器人头部整机企业展开战略合作，全面打开长期成长空间。预计公司2026年/2027年每股收益分别为2.16元/2.86元，对应PE分别为53倍/40倍。

●2026-08-20 优利德：2026年中报点评：测试仪器高端化持续推进，并购信测通信拓宽战略发展空间 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2026年-2028年营业收入分别为15.75亿、19.64亿、23.45亿，2026-2028年归母净利润分别为2.35亿、3.04亿、3.77亿，对应的PE分别为34.89X、27.03X、21.77X，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-08-20 奥普特：2026年中报点评：收入较快增长，工业AI开始规模化落地 (国信证券 吴双)

●公司是国内机器视觉核心软硬件龙头，将充分受益于制造业自动化升级与机器视觉国产替代，同时工业AI规模化及半导体等新领域拓展有望受益于下游资本开支回升，视觉与运控产品协同有望打开增量空间。考虑到2026年上半年半导体和汽车业务增速较快，我们上修2026—2028年归母净利润预测为2.69/3.43/4.71亿元（前值2.53/3.12/4.00亿元），对应PE为56/44/32倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-19 优利德：2026半年报点评：归母净利润+43%符合预期，受益北美需求上行、越南产能释放 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为2.5/3.4/4.2亿元，当前市值对应PE30/22/18X，维持“买入”评级。