强瑞技术(301128)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-02 强瑞技术：半年报业绩高增，液冷业务放量显著 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2026-2028年收入分别为30.7、42.8、57.0亿元，归母净利润分别为2.6、4.6、6.5亿元，EPS分别为1.79、3.14、4.45元，当前股价对应PE分别为65、37、26倍，维持“买入”投资评级。

●2026-08-20 强瑞技术：2026年半年报点评：业绩环比高速增长，定增以加码布局液冷、半导体产能 (甬兴证券 李瑶芝)

●强瑞技术通过自主开拓与外延并购相结合的方式，逐步将产品的应用领域丰富化、多样化。公司液冷业务涵盖液冷散热模组、组装线、检测设备、manifold等，半导体业务、机器人业务快速发展，前景广阔。我们预计2026、2027、2028年公司营业收入分别为27.99、34.29、42.48亿元，同比增速分别为53.9%、22.5%、23.9%，归母净利润分别为3.22、3.95、5.14亿元，同比增速分别为127.1%、22.8%、30.2%，对应EPS分别为2.22、2.73、3.55元。按2026年8月20日收盘价，PE分别为48.61、39.58、30.41倍，维持“买入”评级。

●2026-08-14 强瑞技术：26H1业绩亮眼，下游领域全面快速发展 (东北证券 韩金呈)

●智能制造优质设备企业，半导体、机器人、AI服务器散热等多领域布局强化发展潜力。公司有望受益下游行业全面爆发，因此上调业绩预测。预计公司2026-2028年营收为28.2/38.1/49.1亿元，归母净利润为2.6/4.5/7.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-12 强瑞技术：深耕治具、设备制造，液冷、半导体等新业务放量可期 (甬兴证券 李瑶芝)

●强瑞技术通过自主开拓与外延并购相结合的方式，逐步将产品的应用领域丰富化、多样化。公司液冷业务涵盖液冷散热模组、组装线、检测设备、manifold等，半导体业务、机器人业务快速发展，前景广阔。我们预计2026、2027、2028年公司营业收入分别为25.45、32.54、42.01亿元，同比增速分别为39.9%、27.9%、29.1%，归母净利润分别为3.10、3.81、4.87亿元，同比增速分别为118.9%、22.9%、27.7%，对应EPS分别为2.14、2.63、3.36元。按2026年6月11日收盘价，PE分别为78.23、63.66、49.86倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-06 强瑞技术：业绩高速增长，多领域布局打开未来成长空间 (东北证券 韩金呈)

●智能制造优质设备企业，半导体、机器人、AI服务器等多领域布局强化发展潜力。我们预计公司2025-2027年营收为19.1/25.2/31.8亿元，归母净利润为1.8/2.8/3.6亿元，给予2026E的每股净利润43倍PE估值，对应目标价115.03元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-28 奥特维：2026年三季报点评：Q3扣非净利润同比高增，半导体及锂电业务持续突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备验收节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为6.0/7.1/8.0亿元；对应当前股价PE为20/17/15倍，考虑到公司成长性，维持“买入”评级。

●2026-10-28 赛腾股份：2026年三季报点评：扣非利润高增验证盈利修复，看好半导体量检测与消费电子双轮驱动 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们上调公司2026-2027年归母净利润预测为6.4（原值为6.4）/8.3（原值为8.1）亿元，预计2028年归母净利润为10.4亿元，当前市值对应PE分别为19/15/12倍，考虑到半导体量检测设备业务成长性，维持“买入”评级。

●2026-10-28 鱼跃医疗：2026年三季报点评：国内业务调整尾声，CGM与出海拓宽空间 (东方证券 伍云飞)

●考虑公司国内业务调整，利润端仍有一定压力，我们预测公司2026-2028年EPS为1.45/1.62/1.78元（原预测为1.53/1.76/2.02元）。根据PE估值法，维持给予公司2026年26倍市盈率，对应目标价为37.70元（原目标价为39.78元），维持“买入”评级。

●2026-10-28 帝尔激光：季报点评：期待收入后续回暖 (华泰证券 杨云逍,王自)

●我们略调整公司26-28年归母净利润为6.32/6.70/8.05亿元，对应EPS为2.22/2.35/2.82元。基于可比公司2027年平均PE32x（前值58x），考虑到公司正将光伏领域积累的超快激光精密加工能力复制至半导体先进封装领域，TGV、PCB等新业务逐步进入产业化验证阶段，BC部分产业链公司Q3已经实现盈利，后续光伏主业景气度有望回升，给予公司2027年40倍PE（前值61x），目标价为94元（前值143.35元）。

●2026-10-28 美亚光电：2026年第三季度报告点评：实现稳健增长，创新产品迭代涌现 (国元证券 龚斯闻,许元琨)

●公司在色选机及高端医疗影像设备处于领先地位，我们看好公司中长期发展。预计公司2026-2028年分别实现营收26.31/28.72/31.42亿元，归母净利润为8.11/8.96/9.79亿元，EPS为0.92/1.02/1.11元/股，对应PE为17.38/15.74/14.40倍，维持“增持”评级。

●2026-10-27 华大智造：Q3业绩保持增长，利润与现金流持续改善 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,贾瑞祥)

●公司已形成覆盖短读长、长读长、智能自动化和多组学的产品矩阵，存量装机耗材化及多组学放量为后续盈利修复提供基础。考虑到行业价格端竞争、海外业务模式调整和研发投入较高，略下调盈利预测。预计公司2026-2028年营业收入32.00/37.31/43.39亿元（原为32.80/38.51/44.48亿元），同比增速15.1%/16.6%/16.3%；预计2026-2028年归母净利润-0.50/0.84/1.77亿元（原为-0.18/1.26/2.28亿元）。维持“优于大市”评级。

●2026-10-27 鱼跃医疗：第三季度营收与利润同比转增，海外业务持续推进 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,贾瑞祥)

●公司为国产家用医疗器械龙头，CGM等热门新产品放量空间较大。考虑到呼吸治疗及家用健康检测板块业务波动、短期费用投入规划以及汇兑、政府补助等非经常项目的影响，略下调2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入83.35/94.46/106.61亿元（原为83.77/94.92/107.12亿元），同比增速4.8%/13.3%/12.9%；预计公司2026-2028年归母净利润14.20/17.57/21.01亿元（原为14.89/17.69/21.15亿元），同比增速-4.2%/+23.8/+19.6%，当前股价对应PE=19.3/15.6/13.0倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-27 奥特维：季报点评：Q3盈利能力改善带动扣非净利提升 (华泰证券 杨云逍)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润为6.63/7.82/10.02亿元，对应EPS为2.11、2.48、3.18元。可比公司27年iFind一致预期PE均值为22倍（前值27倍），给予公司27年22倍PE（前值27倍），下调目标价为54.56元（前值66.96元）。

●2026-10-27 长川科技：业绩快速增长，盈利能力进一步提升 (群益证券 朱吉翔)

●我们预计公司2026-28年净利润26.9亿元、35.5亿元和46.3亿元，YOY增长102%、增长32%和增长31%，EPS4.14元、5.46元和7.14元，目前股价对应2026-28年PE分别为44倍、33倍和25倍，给予买进的评级。

●2026-10-27 天准科技：2026三季报点评：订单持续增长，物理AI打开成长空间 (爱建证券 王凯)

●考虑资产减值计提对利润的影响及盈利释放节奏，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测至1.3/1.7/2.1亿元（原预测1.7/2.3/3.1亿元），分别下调约21.8%/28.3%/31.3%，对应PE分别为99.0/79.7/61.8倍。公司在手订单充足、主营盈利持续改善，物理AI商业化及半导体、光通信检测装备业务拓展有望贡献新增量，维持“增持”评级。