瑜欣电子(301107)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-09-12 瑜欣电子：上半年业绩高增，新老业务多点开花 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预测2025-2027年，公司有望实现营收7.35/8.99/10.25亿元，分别同比增加34.01%/22.28%/14.00%；实现归母净利润0.92/1.27/1.49亿元，分别同比增加73.36%/38.63%/16.90%；对应PE估值倍数分别为32.69/23.58/20.17倍。维持“增持”评级。

●2025-08-25 瑜欣电子：2025年半年报点评：景气向上业绩高增，多元业务积极布局中 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.9、1.1、1.3亿元，对应当前股价PE分别为36、29、24倍，未来三年归母净利润复合增速为35%。公司主业受益于行业高景气，同时新领域迅速拓展中，给予公司2025年45倍目标PE，对应目标价38.25元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-06-27 瑜欣电子：通机景气向上和新客户新产品开拓带动公司业绩高增，战略布局机器人等新成长点 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预测2025-2027年，公司有望实现营收7.35/8.99/10.25亿元，分别同比增加34.01%/22.28%/14.00%；实现归母净利润0.88/1.24/1.45亿元，分别同比增加66.87%/40.49%/16.97%；对应PE估值倍数分别为33.64/23.95/20.47倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-06-17 瑜欣电子：通用汽油机周期回暖，积极打造第二成长曲线 (东北证券 韩金呈)

●行业持续回暖，新业务持续拓展。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为6.67/7.91/9.56亿元，2025-2027年归母净利润分别为0.88/1.20/1.45亿元，对应30.23/22.24/18.31倍PE，给予2025E的每股净利润40倍PE估值，对应目标价34元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-10-23 新强联：国产风电轴承龙头，十五五迎来新发展 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2026年-2028年营业收入分别为52.15亿、62.27亿、72.26亿，归母净利润分别为9.12亿、11.4亿、13.49亿，按10月21日收盘价对应的PE分别为11.12X、8.9X、7.52X。公司估值水平对比同行业上市公司平均水平处于较低水平，PE\PB估值水平在近十年分位处于较低位置，继续维持公司“买入”评级。

●2026-10-23 五洋自控：三季报点评：柯斯宇并表首季，营收及毛利实现高增 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋,谢雨晨)

●公司收购柯斯宇快速切入AI液冷赛道，绑定液冷散热模组厂商，直接受益于高功率AI服务器液冷升级浪潮。我们预计公司2026-2028年营收分别为12.22、17.44、22.66亿元，分别同比增长43.87%、42.69%、29.96%，归母净利润分别为1.19、1.85、2.68亿元，分别同比增长151.63%、56.10%、45.03%。对应EPS分别为0.11、0.17、0.24元/股，2026年10月23日收盘价对应PE分别为59、38、26倍，维持“买入”评级。

●2026-10-23 中密控股：单季度盈利能力环比明显增强 (华泰证券 杨云逍,张婧玮)

●考虑到下游石化资本开支复苏进度较缓，公司业绩短期依旧承压，我们下调公司26-28年归母净利润预测为3.56/3.98/4.46亿元（前值为3.77/4.20/4.68亿元，下调5.4%/5.3%/4.9%）。可比公司2027年iFind一致预期PE均值为18倍（前值26年19倍），给予公司2027年18倍PE（前值26年19倍），下调对应目标价为34.38元（前值34.39元）。

●2026-10-22 联德股份：AIDC驱动高端制造扩张，大马力和燃机带动业绩增长 (西部证券 张恒晅,王昊哲,牛先智)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为16.41/21.84/28.51亿元，同比增长30.8%/33.1%/30.6%；归母净利润分别为3.19/4.73/6.58亿元，同比增长40.1%/48.2%/39.2%。参考可比公司2026年PE均值31倍，给予公司2026年31倍PE，对应目标价41.12元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-21 纽威数控：2026年三季报点评：单季收入首破10亿元，业务结构与行业景气共振 (华龙证券 邢甜)

●行业层面，金属切削机床产量、消费额与订单同步扩张，工业母机被列入优先突破领域，中高档机型进口替代是中期主线。公司层面，三大品类覆盖中高档金属切削全谱系，专用机型已对接新兴下游，2026年以来单季收入同比增速保持在25%以上。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为37.76/45.73/53.55亿元，归母净利润分别为3.91/4.78/5.7亿元，对应基本每股收益0.61/0.75/0.89元，按2026年10月19日收盘价12.86元计算，对应PE分别为21/17.2/14.5倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-10-20 纽威数控：季报点评：产能扩张有望支撑后续增长 (华泰证券 杨云逍,张婧玮)

●考虑到公司在手订单充足、产能利用率处于较高水平，且公司产能扩张有望支撑后续业绩，我们上调公司26-28年归母净利润预测为3.98/4.75/5.52亿元（较前值上调18.5%/20.7%/20.0%），对应EPS为0.62、0.74、0.86元。可比公司2027年iFind一致预期PE为23倍（前值26年35倍），给予公司27年23倍PE估值（前值26年35倍），下调对应目标价为17.02元（前值18.20元，目标价下调主因可比估值下降）。

●2026-10-19 纽威数控：2026年三季报点评：营收快速增长，汇兑损失略微影响利润增速 (东吴证券 周尔双)

●行业需求复苏价格战缓和，公司订单充足。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为4.08/5.93/7.11亿元，当前股价对应PE分别为20/14/12倍，维持公司“增持”评级。

●2026-10-17 江顺科技：国内铝型材领军企业，前瞻布局3D打印 (国投证券 刘力宇,朱宇航,毛yan玄,刘阳东)

●公司为国内铝型材模具&设备领先企业，主业受益于海外扩张与配套设备递延订单回补，收入有望持续增长。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为11.02、13.77、17.07亿元，归母净利润分别为1.29、1.86、2.58亿元，对应EPS分别为1.54、2.22、3.07元/股，对应PE分别为49.3X、34.3X、24.7X。考虑到公司主业的稳健增长以及3D打印的长期空间，按照分部估值法，给予2027年主业25XPE，1.7亿净利润，江宇科技（公司持股75%股权）3D打印等新业务45XPS，0.98亿元收入，目标价90.0元/股，对应27年EPS为2.2元/股，首次覆盖，给予“买入-A”投资评级。

●2026-10-16 金帝股份：精密冲压制造领跑者，液冷与机器人打造新增长极 (长城证券 张磊,黄雄,邓宇亮)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为28.29/45.93/67.63亿元，同比增长40.0%/62.3%/47.3%；归母净利润分别为2.09/4.19/6.22亿元，同比增长41.7%/100.7%/48.5%，对应PE分别为29.15/14.53/9.78倍，我们认为，公司轴承保持架基本盘稳固，新能源电驱动定转子进入密集放量期，液冷与机器人业务打开新成长曲线，业绩高增长具备可持续性，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-16 冰轮环境：2026年三季报业绩预告点评：海外数据中心冷源业务放量，前三季度业绩预增30%-50% (华龙证券 邢甜)

●公司作为国内制冷压缩机组龙头，食品冷链、能源化工、中央空调基本盘稳健，依托核心压缩机自主配套、非标系统集成及顿汉布什稀缺海外平台卡位AIDC一次侧冷源赛道，业绩弹性与中长期成长性兼备。预计2026---2028年归母净利润8.97/12.26/14.86亿元，对应EPS0.9/1.24/1.5元，以2026年10月15日收盘价30.7元计算，对应PE34x/24.8x/20.5x。首次覆盖，给予“增持”评级。