明月镜片(301101)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-04 明月镜片：26H1明星产品表现突出，医疗渠道快速放量 (中信建投 叶乐,张舒怡,袁清慧,王在存,刘慧彬)

●预计2026-2028年公司营收为9.39、10.61、11.89亿元，同比增长13.4%、13.0%、12.1%；归母净利润为2.26、2.60、2.96亿元，同比增长17.1%、15.0%、14.0%，对应PE为27.4x、23.8x、20.9x，维持“买入”评级。

●2026-08-29 明月镜片：半年报点评：打造差异化产品矩阵及医疗渠道拓展 (天风证券 孙海洋)

●基于公司规模效应下盈利能力改善，我们调整盈利预测，预计2026-28年收入为9.4/10.8/12.4亿元（维持），归母净利润为2.27/2.6/3.04亿（前值为2.22/2.58/3.03亿元），EPS分别为1.13/1.3/1.51亿元，对应PE为26/23/19X。

●2026-05-05 明月镜片：高潜品类加速放量，AI眼镜配套逐步强化，盈利能力改善可期 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.3、2.9、3.6亿元，对应PE估值分别为30.7X、24.8X、19.7X。

●2026-04-27 明月镜片：年报点评报告：拓展“1+4+N”大单品的市场开发 (天风证券 孙海洋,张彤)

●公司积极推进产品矩阵优化、智能化升级以及品牌建设，我们预计26-28年归母净利润分别为2.22/2.58/3.03亿元，对应PE分别为33X/28X/24X。

●2026-04-27 明月镜片：升级落地“1+4+N”大单品战略，股权激励彰显信心 (中信建投 叶乐,张舒怡,袁清慧,王在存,刘慧彬)

●预计2026-2028年公司营收为9.39、10.61、11.89亿元，同比增长13.4%、13.0%、12.1%；归母净利润为2.26、2.61、2.96亿元，同比增长17.3%、15.4%、13.3%，对应PE为32.2x、27.9x、24.6x，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-06 美埃科技：工业超洁净技术龙头，看好晶圆扩产下的海外契机 (中信建投 张玉龙,邱季)

●我们预计公司2026-28年营收分别为29.24亿元、36.85亿元、46.57亿元，同比增长51.58%、26.03%、26.39%；归母净利润分别为2.88亿元、3.86亿元、5.01亿元，同比增长137.86%、33.91%、29.84%，对应当前股价PE分别约29倍、22倍、17倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2026-09-06 爱博医疗：运医业务并表开启第二曲线，美瞳业务值得期待 (东吴证券 朱国广)

●考虑到新品推广费用增加，人工晶体业务短期承压，我们将公司2026-2027年归母净利润由5.54/6.82亿元调整为3.47/4.07亿元，预计2028年归母净利润为4.74亿元，对应PE为22/19/16X，考虑到公司美瞳业务后续有望释放利润，维持“买入”评级。

●2026-09-06 光力科技：2026年中报点评：半导体划片机国内龙头，经营拐点向上 (国信证券 吴双)

●公司作为半导体划片机国内龙头，业务已进入由产品验证向规模化生产过渡的关键阶段，划片机业务已经开始放量，激光划切、研磨抛光及刀片耗材等产品有望在未来贡献新增量。考虑到公司半导体机械式划片机业务的逐步兑现和激光划片机、研磨机产能将逐步释放，我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为1.32/2.19/3.43亿元，对应PE分别为79/48/30倍，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2026-09-06 欧普康视：业绩短期承压，全视光转型持续推进 (东吴证券 朱国广)

●考虑到硬镜业务恢复仍需时间，我们将公司2026-2028年归母净利润由5.57/6.08/6.60亿元调整为4.57/4.99/5.41亿元，对应PE为22/20/18X，考虑到公司新产品持续放量，维持“增持”评级。

●2026-09-06 大族数控：2026年半年报点评：2026Q2盈利超预期，多品类PCB设备加速放量 (浙商证券 邱世梁,王华君,王家艺)

●受益AI算力驱动高端PCB扩产，以及公司钻孔、成型、曝光等多品类PCB设备持续放量，我们预计2026-2028年公司营收分别为100/152/201亿元，同比增长74%/51%/33%，期间CAGR为42%；归母净利润分别为19/30/42亿元，同比增长131%/55%/41%，期间CAGR为48%，当前市值对应PE为65/42/30X。考虑到公司作为PCB设备龙头，在高端PCB设备领域具备技术积累及多品类拓展能力，AI服务器PCB产业链扩产有望持续驱动公司成长，维持“增持”评级。

●2026-09-06 大族激光：2026年半年报点评：26Q2业绩加速成长，AI PCB+3C创新周期共振 (浙商证券 邱世梁,王华君,王家艺)

●公司为全球激光智能制造装备龙头，我们看好公司在激光技术研发与高端制造方面的核心能力。目前，公司正处于多重产业景气向上的交汇点，PCB、消费电子、新能源、半导体及通用设备多业务全面开花。我们预计2026-2028年公司营收分别为280/373/456亿元，同比增长49%/33%/22%，期间CAGR为28%；归母净利润分别26/42/53亿元，同比增长120%/62%/26%，期间CAGR为43%，当前市值对应PE分别为34/21/17X，看好公司在激光技术研发与高端制造方面的核心能力，目前，公司正处于多重产业景气向上的交汇点，维持“买入”评级。

●2026-09-05 惠泰医疗：业绩持续高增，电生理新品推广顺利 (东吴证券 朱国广)

●考虑到PFA推广及国际化提速，销售费用可能提升，我们将公司2026-2028年归母净利润由11.04/14.21/18.39亿元调整为10.86/14.13/18.25亿元，对应PE为33/25/20X，维持“买入”评级。

●2026-09-04 翔宇医疗：利润增速亮眼，脑机接口及AI医疗持续布局 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●考虑研发投入力度与招投标节奏，下调2026、2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年营收8.1/9.1/10.5亿元（2026、2027年原为9.2/10.6亿元），同比增长6%/12%/15%；归母净利润1.1/1.3/1.6亿元（2026、2027年原为1.3/1.7亿元），同比增长37%/25%/20%；当前股价对应PE为61/49/41x，维持“优于大市”评级。

●2026-09-04 北方华创：短期毛利率承压，不改中长期收入潜力 (华兴证券 王国晗)

●维持“买入”评级，上调目标价至810元。虽然我们看到短期利润率存在波动，但随着新一代高端设备进入批量放量期，规模效应将进一步摊薄期间费用率，盈利水平有望迎来拐点向上。考虑到下游存储+先进逻辑扩产确定性向上，公司在刻蚀、薄膜、清洗、键合等多品类全面形成平台优势，我们给予公司45x2027EP/E。

●2026-09-04 一拖股份：份额上行叠加质效改善，出海与智能化打开成长曲线 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为119.26、130.80、141.72亿元，EPS分别为0.79、0.92、1.04元，当前股价对应PE分别为18.7、16.0、14.2倍，考虑一拖股份扣非盈利与经营现金流扎实改善，叠加拖拉机出口同比高增，维持“买入”投资评级。