◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-05-22 戎美股份：年报点评报告：流量成本优化，毛利率同比改善
(天风证券 孙海洋)
- ●考虑到消费环境不确定性及线上竞争加剧，我们调整盈利预测并新增27年预测，预计25-27年归母净利润1.2亿元、1.4亿元、1.6亿元(25-26年前值为1.3亿元、1.5亿元)；EPS分别为0.54元/股、0.61元/股、0.71元/股；PE为26x、23x、20x。
- ●2024-05-30 戎美股份：年报点评报告：深耕淘系女装，加快需求响应
(天风证券 孙海洋)
- ●考虑到市场、经营环境不景气，我们调整盈利预测，预计24-26年归母净利分别为1.10/1.27/1.47亿元(24-25年前值分别为2.0/2.3亿元)，EPS分别为0.48/0.56/0.65元/股，对应PE分别为26/22/19X。
- ●2023-11-27 戎美股份：中高端线上女装品牌，极致性价比拓展平替空间
(东吴证券 李婕)
- ●公司作为线上中高端女装品牌第一股，未来一方面有望强化自身企划设计、供应链管理带来的小单快反优势，充分分享线上女装广阔市场；另一方面定位极致性价比有望吸引更多消费者、强化客户黏性。我们预计公司2023-2025年归母净利润为1.0/1.7/2.0亿元、同比增速为-38%/+61%/+22%、对应PE为36/22/18倍，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2023-09-03 戎美股份：半年报点评：中式美学拓展产品线，聚焦电商女装弹性经营
(天风证券 孙海洋)
- ●考虑公司低毛利率产品占比增加，新物流基地仍在扩充期费用或将增加，我们调整盈利预测，预计公司23-25年EPS分别为0.8/0.9/1.0元/股(原值为0.9、1.1、1.3元/股)，对应PE分别为22、19、17x。
- ●2023-05-05 戎美股份：年报点评报告：受益消费平替，高性价比女装电商成长可期
(天风证券 孙海洋)
- ●考虑公司22年生产及物流受疫情影响导致收入利润承压，我们更新并下调盈利预测，我们预计公司23-25年EPS分别为0.9、1.1、1.3元/股(23-24年原值为1.1、1.4元/股)，对应PE分别为19、15、12x。
◆同行业研报摘要◆行业:零售业
- ●2026-08-26 爱婴室：线下主业稳健增长，加盟业务打开全国化空间
(开源证券 黄泽鹏)
- ●我们维持盈利预测不变，预计2026-2028年归母净利润为1.23/1.50/1.82亿元，对应EPS为0.89/1.08/1.31元，当前股价对应PE为15.6/12.7/10.5倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-25 重百集团：半年报点评：26Q2主业质效改善，AI新质零售转型提速
(国盛证券 李宏科,毛弘毅)
- ●我们认为，公司区域密度与多业态协同优势稳固，供应链改革、场店调改和AI提效有望推动主业质量改善，但马消投资收益和汽贸调整仍带来不确定性。预计公司2026-2028年归母净利润各7.36/8.18/9.18亿元，同比-29.6%/+11.2%/+12.2%，维持“买入”评级。
- ●2026-08-25 大参林：销售稳健增长且管理效率提升，2026H1业绩增长靓丽
(国投证券 冯俊曦)
- ●我们预计公司2026年-2028年的归母净利润分别为14.96亿元、16.55亿元、18.02亿元，分别同比增长21.1%、10.6%、8.9%；2027年给予公司当期PE15倍，预计公司2027年EPS为1.45元/股，对应12个月目标价为21.75元/股，给予买入-A的投资评级。
- ●2026-08-25 大参林：2026Q2收入及利润加速增长，门店数稳健扩张
(国信证券 陈曦炳,彭思宇,贾瑞祥)
- ●公司为国内领先的医药零售连锁企业，凭借广阔门店网络和“直营+加盟”双轮驱动模式，持续巩固行业头部地位。维持2026-2028年盈利预测：预计公司2026-2028年营业收入295.02/322.98/354.03亿元，同比+7.3%/+9.5%/+9.6%；预计公司2026-2028年归母净利润14.83/17.08/19.66亿元，同比增速+20.1%/+15.2%/+15.1%，当前股价对应PE=13.3/11.6/10.1倍，维持“优于大市”评级。
- ●2026-08-25 家家悦：26年半年报点评：盈利能力稳健提升，利息收入降低影响业绩
(中泰证券 郑澄怀,张骥)
- ●26H1，公司实现收入89.66亿元，yoy-0.5%；归母净利润1.86亿元，yoy+1.8%，实现经营净现金流11.15亿元，yoy+15.8%。26H1整体经营符合预期，财务费用略超此前我们的预测模型，据此略下调盈利预测，预计26/27/28年公司归母净利润2.27/2.86/3.47亿元(此前预测归母净利润2.56/3.17/3.83亿元)，对应PE26.1/20.7/17.1x，维持“增持”评级。
- ●2026-08-25 永辉超市：中报点评；店效优化及自有品牌建设成果亮眼
(华泰证券 樊俊豪,石狄)
- ●考虑到26年整体消费环境处于温和复苏期，公司收入恢复节奏偏缓，我们下调公司26-28年归母净利润至1.0/10.8/11.6亿元（前值3.9/12.6/14.0亿元）。可比公司27年一致预期PE中值23x（前值26x）。考虑公司在调改后具备更强的差异化产品力及品牌力，以及自有品牌快速成长的前景，给予公司27年28xPE（前值31x）和目标价3.36元（前值4.30元），维持“增持”评级。
- ●2026-08-25 豫园股份：26H1净利润扭亏，盈利质量逐步改善
(华西证券 徐林锋,杜磊)
- ●公司坐拥丰富的东方美学品牌矩阵与豫园商圈稀缺核心资产，市场地位稳固；伴随非核心资产的逐步剥离，时尚珠宝、商业运营等主业的稳步回暖，豫园商圈扩建项目落地，出海战略加速推进，公司整体经营质量有望持续改善。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年营收分别为388.74/411.17/431.65亿元，2026-2028年归母净利润分别为2.40/6.35/9.49亿元，对应EPS分别为0.06/0.16/0.24元，对应2026年8月25日收盘价4.66元，PE分别为75/29/19X，维持“买入”评级。
- ●2026-08-24 吉宏股份：跨境电商AI提效，包装业务重启扩张
(国盛证券 李宏科,毛弘毅)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入各83.10亿元/100.07亿元/115.75亿元，分别同比增长23.6%/20.4%/15.7%；归母净利润各3.54亿元/4.58亿元/5.88亿元，分别同比增长27.9%/29.5%/28.2%。社交电商主动投放模式具备差异化，GiikinAI+强化全链路提效，包装业务提供利润底盘并打开产能增量，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2026-08-24 豫园股份：中报点评：聚焦主业带来业务健康度提升
(华泰证券 樊俊豪,石狄,惠普)
- ●我们基本维持26-28年归母净利润预测2.7/9.3/11.3亿元。参考可比公司27E一致预期PE19x（前值19x），考虑公司豫园二、三期项目推进带来的综合商业价值前景及大消费生态协同，维持公司21x27EPE及目标价5.0元，维持增持评级。
- ●2026-08-23 永辉超市：调改进入提质增效阶段
(中信建投 刘乐文)
- ●公司已初步实现调改第一阶段的工作，门店规模有望进入稳固阶段，在继续推进精细化管理和供应链升级后，公司毛利率有望持续提升，我们更新公司2026-2028年归母净利润分别为1.97亿元、5.72亿元、8.10亿元，对应市盈率分别为139X/48X/34X，维持“增持”评级。