星华新材(301077)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-01-17 星华新材：疫情影响Q4业绩，关注公司新业务拓展 (信达证券 汲肖飞)

●我们下调公司2022-2024年EPS预测为0.82/1.29/1.66元(原值为0.87/1.29/1.66)，目前股价对应23年17.48倍PE。短期来看，伴随国内防疫政策优化、海外需求逐步恢复，公司主业客户拓展有望逐步推进，带动反光材料订单恢复增长；长期来看，新能源业务逐步落地有望贡献新业绩增量，维持“买入”评级。

●2022-10-28 星华新材：Q3业绩承压，新业务推进未来成长可期 (信达证券 汲肖飞)

●我们维持公司2022-2024年EPS预测为0.87/1.29/1.66元，目前股价对应23年15.51倍PE。短期来看，公司作为反光行业龙头，有望进一步拓展消费类反光业务，加强与头部服装品牌的合作；长期来看，新能源业务逐步落地有望贡献新业绩增量，维持“买入”评级。

●2022-09-26 星华新材：星华闪耀，反光龙头积极拓展新赛道 (信达证券 汲肖飞)

●我们看好公司较强的技术研发实力和技改带来的成本优势和稳定品质保障能力。在下游消费、时尚市场对反光布需求驱动下，以及公司产品结构向高附加值方向拓展，公司未来成长可期。我们预计2022-2024年收入为8.05/10.44/13.34亿元，同增1.66%/29.66%/27.84%，归母净利为1.05/1.55/1.99亿元，同增-22.52%/47.98%/28.41%。借助PEG、DCF，我们给予公司目标价29.09元，公司竞争优势明显，短期业绩承压、长期发展空间较大，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-30 润本股份：2026H1归母同增20%，品牌稳健增长 (中信建投 刘乐文,石旖瑄)

●润本品牌以驱蚊与婴童护理双品类发力，线下KA与即时零售开辟增量空间。看好润本立足“婴童洗护”品牌心智、撬动信任杠杆，进行产品矩阵持续丰富与渠道扩容，我们预测2026-2028年实现归母净利润3.75/4.47/5.18亿元，对应PE为22/19/16倍，维持“增持”评级。

●2026-08-30 贝泰妮：2026H1 扣非归母同增 34.9%，品牌矩阵渐丰 (中信建投 刘乐文,石旖瑄)

●公司多品牌战略由投入期走向兑现期，主品牌稳盘、子品牌放量，费用效率提升带动扣非增速快于收入。看好贝泰妮以品牌建设为中心、坚定自主研发，矩阵兑现与渠道结构优化打开增长空间，我们预测2026-2028年实现归母净利润6.01/7.24/8.29亿元，对应PE为23/19/17倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 上海家化：出售丝芙兰股权积极聚焦，美妆个护均加速 (中信建投 刘乐文,石旖瑄)

●2026年上半年“四个聚焦”战略效果进一步兑现，美妆高增叠加个护旺季量价齐升，利润持续修复。考虑品牌建设过程中的营销投放，我们预测2026-2028年实现归母净利润4.30/5.31/6.94亿元，其中2026年利润不含可能的丝芙兰股权出售一次性收益，对应PE为29/23/18倍，维持“增持”评级。

●2026-08-29 桐昆股份：2026年半年报点评：PTA、长丝景气改善，半年报业绩大幅增长 (东吴证券 陈淑娴)

●地缘冲突导致石化产品价格波动，PTA和聚酯行业龙头企业通过调整生产实现了加工价差明显修复，公司通过参股浙石化实现了炼化-PTA-聚酯一体化经营，且浙石化为公司贡献了投资收益，公司新投产MEG项目贡献增量业绩。我们调整盈利预测，2026-2027年公司归母净利润分别为70、82亿元（前值为35、40亿元），新增2028年公司归母净利润为88亿元。按2026年8月28日收盘价，对应PE分别9.4、8.0、7.4倍。我们看好公司未来的发展，维持“买入”评级。

●2026-08-29 丸美生物：2026H1主品牌稳健，大单品与研发创新驱动成长 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为3.48/4.45/5.26亿元，对应EPS为0.87/1.11/1.31元，当前股价对应PE为32.2/25.2/21.3倍，维持“买入”评级。

●2026-08-29 昊华科技：2026年中报点评：HFCs配额国内领先，2026H1公司归母净利润同比增长 (国海证券 董伯骏,李振方)

●预计公司2026-2028年营业收入为200.57、236.94、262.05亿元，归母净利润分别为21.03、28.53、35.63亿元，对应PE分别33、24、19倍，考虑公司经营稳健，在建项目有序推进，看好公司长期成长，维持“买入”评级。

●2026-08-28 雅克科技：业绩稳健增长，江苏先科持续放量、前驱体产能有序扩张 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)

●公司电子材料板块稳健发展，维持盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为12.52/15.56/18.93亿元，每股收益分别为2.63/3.27/3.98元，对应PE分别为54.7/44.0/36.2倍。看好公司电子材料持续放量，维持买入评级。

●2026-08-28 龙佰集团：Q2业绩环比大增，海外钛白粉基地顺利复产 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●公司业绩符合预期，我们维持前期公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为18.05、25.28、33.83亿元，EPS为0.76、1.06、1.42元，当前股价对应PE分别为21.5、15.3、11.5倍。我们看好公司钛白粉国际化进程与矿山端产能扩张潜力，维持“买入”评级。

●2026-08-28 三美股份：业绩稳定增长，制冷剂高景气延续 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●2026H1公司实现营业收入34.14亿元，同比增长20.73%；实现归母净利润10.70亿元，同比增长7.61%；实现扣非归母净利润10.44亿元，同比增长5.83%；2026Q2单季实现营业收入约20.16亿元(同比+24.8%、环比+44.2%)，归母净利润约5.64亿元(同比-5.1%、环比+11.5%)，扣非归母净利润约5.48亿元(同比-7.1%、环比+10.5%)。

●2026-08-28 常青科技：中报点评：中报业绩大幅提升，海外衰退持续推动增长 (东方证券 倪吉)

●结合中报情况，我们上调了公司产品价格预测。我们预测公司2026-2028年每股盈利EPS为0.66、1.19和1.64元（原预测0.56、1.16和1.60元）。由于公司主要业绩增长期从2027年开始，可比公司2027年估值PE为20倍。考虑到常青科技未来增速显著高于可比公司情况，维持20%估值溢价，对应2027年24倍PE，给予目标价28.56元和买入评级。