◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2026-10-26 宝丰能源：26Q3盈利同比大涨，宁东四期积极推进
(华安证券 王强峰,潘宁馨)
- ●公司内蒙项目达产后烯烃产能稳居行业第一，成本优势持续兑现。宁东四期烯烃项目计划2026年底建成投产，为后续增长提供支撑。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为181.84、197.87、210.73亿元，对应PE分别为8、8、7倍，维持公司"买入"评级。
- ●2026-10-26 巨化股份：出口受阻影响制冷剂销量，三季度业绩阶段性承压
(国信证券 杨林,张歆钰)
- ●考虑到中东战争对制冷剂出口量的影响，谨慎下调公司盈利预测：预计2026-2028年归母净利润为44.47/61.58/69.96亿元（前值为55.43/66.73/73.82亿元），对应EPS为1.68/2.28/2.59元，对应当前股价对应PE为17.8/12.8/11.3X。维持“优于大市”评级。
- ●2026-10-25 川恒股份：季报点评：硫酸涨价致业绩同比小幅承压
(天风证券 唐婕,丁文宇)
- ●我们维持2026-2028年公司盈利预测，预计26/27/28年归母净利润14.6/17.3/21.0亿元，EPS为2.41/2.85/3.46元。公司自有磷矿实现全产业链一体化，作为饲料磷酸二氢钙全球龙头之一，同时2027年公司在建磷矿将陆续投产，高毛利产品矩阵兼稳定现金流与成长性。维持“持有”评级。
- ●2026-10-25 皇马科技：季报点评：环比逆势销量增长，但毛利率下滑
(东方证券 倪吉)
- ●我们根据近期市场与公司情况，调整了产品价格与期间费率预测，调整2026-2028年每股收益EPS预测为0.76、0.95和1.09元（原预测0.85、0.95和1.09元）。按照可比公司2026年20倍市盈率，给予目标价15.20元（原目标价17.85元），维持买入评级。
- ●2026-10-25 巨化股份：2026年三季报点评：制制冷剂景气延续，2026年前三季度公司归母净利润同比增长
(国海证券 董伯骏,李振方)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为264.28、290.83、307.89亿元，归母净利润分别为49.28、70.45、83.05亿元，对应当前股价PE分别为16、11、10倍，公司是全球氟制冷剂龙头企业，制冷剂生产配额领先，随着制冷剂价格上涨，公司有望充分受益。维持“买入”评级。
- ●2026-10-25 巨化股份：季报点评：Q3制冷剂产销下滑致公司业绩环比承压
(华泰证券 庄汀洲,张雄,张宸)
- ●考虑Q3制冷剂产销低于预期，我们下调公司26-28年归母净利润预测至50/62/66亿元（前值为60/67/71亿元，下调17%/6.9%/6.3%）对应EPS为1.85/2.30/2.46元。结合可比公司27年Wind一致预期平均16xPE，给予公司27年16xPE，目标价36.80元（前值为44.40元，对应26年20xPEvs可比公司20xPE），维持“买入”评级。
- ●2026-10-25 中复神鹰：季报点评：高研发投入拖累Q3短期盈利
(华泰证券 方晏荷,黄颖,石峰源,樊星辰,孔舒)
- ●随着连云港3万吨高性能碳纤维项目陆续投产和高端化研发需要，我们上调公司研发费用假设、下调收入增速假设，相应下调公司26-28年归母净利润预测至1.3/2.4/3.9亿元（较前值2.1/3.6/5.0亿元下调36%/32%/21%），三年复合增速60.0%。考虑公司新产能有较长爬坡期，短期折旧摊销较大影响盈利，而T1100/T1200等高附加值产品处于市场领先水平，维持“增持”。
- ●2026-10-25 巨化股份：Q3制冷剂控量稳市、维护预期，业绩短期承压，低谷已过
(开源证券 金益腾,毕挥,李思佳)
- ●考虑到行业现状，我们下调公司盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为45.55、64.64、81.49（前值57.96、75.44、90.21）亿元，EPS分别为1.69、2.39、3.02（前值2.15、2.79、3.34）元，当前股价对应PE为17.3、12.2、9.7倍。我们依然坚定看好制冷剂景气向上趋势延续，短期承压不改长期价值，维持“买入”评级。
- ●2026-10-25 登康口腔：2026Q3业绩点评报告：线上&线下协同增长，经营质量稳步提升
(浙商证券 史凡可,褚远熙)
- ●我们预计2026-2028年公司实现收入20.08、23.66、27.78亿元，同比+17%、+18%、+17%；归母净利润2.29、2.71、3.28亿元，同比+26%、+19%、+21%，对应PE分别为24X、21X、17X，维持“增持”评级。
- ●2026-10-25 宝丰能源：2026年三季报点评：Q3经营稳健，产能建设稳步推进助力成长
(中泰证券 孙颖,聂磊)
- ●公司是煤制烯烃龙头，兼具成长性与成本优势。2026Q3受油价高位回落、煤价上行两端挤压，聚烯烃价差收窄；结合近期油价回升、煤价预计趋稳，聚烯烃产品价格有望随油价同步抬升。考虑到煤价较此前假设有所上移，我们同步调整成本端煤价与聚烯烃价格假设，调整后2026-2028年归母净利润分别为189.7、200.3、210.2亿元（2026-2028年前值分别为197.8、207.7、219.8亿元），对应PE分别为8.2、7.8、7.4倍，维持“买入”评级。