迈普医学(301033)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-30 迈普医学：集采执行驱动，全年有望实现快速增长 (中信建投 袁清慧,王在存,刘慧彬,贺菊颖)

●我们预测2026-2028年，公司营业收入分别为4.68、5.83和7.13亿元，分别同比增长26.76%、24.61%和22.36%；归母净利润分别为1.41、1.77和2.19亿元，分别同比增长24.81%、25.60%和23.47%。维持“买入”评级。

●2026-08-27 迈普医学：基本盘稳健增长，并购打开新空间 (东方财富证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为4.63、5.89、7.43亿元，同比增速分别为25.64%、27.12%、26.10%，归母净利润分别为1.46、1.80、2.27亿元，同比增速分别为28.82%、23.78%、25.90%，对应2026年8月26日股价，PE分别为25、20、16倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-08-24 迈普医学：三大产品线协同增长，止血产品增速亮眼 (财信证券 龙靖宁)

●公司深耕神经外科领域，产品布局丰富，随着多省集采的有序执行，公司产品有望继续发挥集采后以量换价优势，加速国产替代，止血纱及脑膜胶业务有望打开第二增长曲线。我们预测公司2026至2028年营收分别为4.60、6.01、7.77亿元，归母净利润分别为1.45、2.04、2.72亿元，对应EPS分别为2.16、3.03、4.06元，维持公司“增持”评级。

●2026-06-09 迈普医学：新产品放量在即，海外市场蓄势待发 (开源证券 余汝意,陈峻)

●因此我们预计公司2026-2028年营收分别为5.02/6.96/8.81亿元，归母净利润分别为1.33/1.96/2.77亿元，EPS分别为1.98/2.92/4.13元，当前股价对应P/E分别为23.1/15.7/11.1倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-28 迈普医学：26Q1短期业绩承压，全年仍有望实现快速增长 (中信建投 袁清慧,王在存,刘慧彬,贺菊颖)

●短期来看，随着颅颌面修补PEEK产品在集采带动下持续放量、止血纱及脑膜胶等新产品凭借集采中标和新适应症获批加速推广，公司全年整体业绩仍有望实现快速增长。中期来看，公司在神经外科耗材领域布局全面且产品力强，随着集采政策的持续推进，新老产品均有望持续提升市占率，驱动业绩维持高增长趋势。长期来看，公司积极进行外延拓展，拟收购易介医疗进入高潜力的神经介入赛道，有望实现业务协同并打开长期成长天花板。我们预测2026-2028年，公司营业收入分别为4.68、5.83和7.13亿元，分别同比增长26.76%、24.61%和22.36%；归母净利润分别为1.47、1.84和2.28亿元，分别同比增长29.58%、25.83%和23.60%。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-22 紫金龙净：2026年三季报点评：前三季度归母同增21%，矿山绿电稳健&电动矿卡加速交付 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●我们维持2026-2028年归母净利润14.1/17.5/20.2亿元，2026-2028年PE16.4/13.2/11.4倍（2026/10/22），维持“买入”评级。

●2026-10-22 杰瑞股份：2026年三季报点评：单Q3归母净利润+22%超市场预期，燃机放量+AIDC一体化驱动业绩弹性释放 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润至36.8/86.1/134.2亿元，当前市值对应PE约25/11/7X，维持“买入”评级。

●2026-10-22 大族激光：2026年三季报点评：业绩持续高增，盈利能力显著改善 (东吴证券 周尔双)

●公司各项业务齐头并进多点开花。我们维持公司2026--2028年归母净利润预测分别为29.1/40.3/50.6亿元，当前股价对应动态PE分别为21/15/12x，维持公司“买入”评级。

●2026-10-22 杰瑞股份：2026三季报点评：26Q3业绩加速成长，AIDC业务蓄势向上 (德邦证券 丁健,周天昊,杨安东)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为203/375/466亿元，同比增长25%/85%/24%；归母净利润分别为34/83/105亿元，同比增长26%/145%/27%。截至2026年10月22日总市值对应2026-2028年PE分别为27.1/11.1/8.7X，维持“买入”评级。

●2026-10-21 紫金龙净：季报点评：新能源放量叠加股东回报加码 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●考虑到汇兑损失影响，上调财务费用预测；我们下调公司26-28年归母净利润至14.13/17.53/22.12亿元（较前值分别调整-6.32%/-10.10%/-13.55%，三年复合增速为31%），对应EPS为1.00/1.24/1.57元。预计2026年环保、新能源EPS为0.604、0.397元，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为23、27倍，给予公司2026年环保、新能源23、27倍PE（前值2026年19.1、26.4倍PE），目标价24.60元（前值26.53元），维持“买入”评级。

●2026-10-21 鱼跃医疗：家用医疗器械多元布局，关注血糖管理与海外拓展 (国海证券 曹泽运,林羽茜)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为82.60亿元、92.77亿元和103.90亿元，归母净利润分别为14.44亿元、17.27亿元和20.02亿元。按2026年10月21日收盘价25.15元计算，对应2026---2028年预测市盈率分别为17.32倍、14.49倍和12.49倍。考虑公司多品类医疗器械平台基础，以及血糖管理、急救和海外业务的增长潜力，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-20 大族数控：2026年三季报点评：营收持续增长，股权激励彰显长期成长信心 (东吴证券 周尔双)

●PCB扩产大周期带动公司业绩持续高增。我们维持公司2026--2028年归母净利润分别为20.8/30.5/38.0亿元，当前股价对应动态PE分别为41/28/22x，维持公司“买入”评级。

●2026-10-20 佰仁医疗：百舸争流技术为楫，从生物瓣迈向动物源植介入平台 (华源证券 刘闯)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.25/3.05/4.14亿元，同比增速分别为+16.04%/+35.65%/+35.91%，当前股价对应的PE分别为43.04/31.73/23.35倍。我们选取微电生理、惠泰医疗、赛诺医疗为可比公司，鉴于公司瓣膜产品领先地位稳固有望持续放量，医美板块或打开第二增长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-20 瑞鹄模具：系列点评十四：26Q3业绩承压，装备业务驱动增长 (国联民生证券 崔琰,杜丰帆)

●装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释放有望带来进一步业绩提升。我们预计公司2026-2028年营收分别为37.9/43.5/48.9亿元，归母净利为4.9/5.8/6.8亿元，对应EPS分别为2.34/2.79/3.24元。按照2026年10月20日收盘价24.65元，对应PE分别为11/9/8倍，维持“推荐”评级。

●2026-10-20 三鑫医疗：2026Q3收入环比提速，募投项目建设顺利 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为18.45亿元、21.59亿元和24.97亿元，收入增速分别为12.5%、17.0%和15.7%，2026-2028年归母净利润分别实现3.17亿元、3.78亿元和4.46亿元，增速分别为19.6%、19.2%和17.9%，对应2026-2028年的PE分别为15x、13x和11x。考虑到血透行业尤其是透析机和透析器还存在较大的进口替代空间，行业增长稳健，公司海外市场拓展顺利，维持“买入”评级。