宏昌科技(301008)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-02 宏昌科技：Q2归母净利润同环比高增，机器人业务蓄势待发 (财通证券 吴晓飞,吴铭杰)

●我们预计公司2026-2028年实现营收13/16/18亿元，归母净利润0.3/0.4/0.5亿元。对应PE分别155/147/108倍，维持“增持”评级。

●2025-10-15 宏昌科技：汽零产品快速放量，机器人领域布局加速 (财通证券 吴晓飞,吴铭杰)

●分析师预计2025-2027年公司营业收入将分别达到12.08亿元、14.42亿元和17.27亿元，归母净利润分别为0.42亿元、0.54亿元和0.73亿元。尽管当前市盈率较高(2025年PE为126.5倍)，但考虑到新能源汽车产品放量驱动业绩增长以及机器人业务的顺利推进，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-08-29 宏昌科技：2025半年报点评：家电电磁阀小巨人企业，大力拓展机器人减速器业务 (西南证券 邰桂龙,龚梦泓,周鑫雨)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.5、0.9、1.5亿元，未来三年归母净利润复合增速为43%。首次覆盖，给予“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-09-07 中矿资源：半年报点评：锂兑现盈利高弹性，多金属增量进入落地期 (天风证券 胡十尹)

●公司坚持多金属平台发展，铯铷夯实业绩“基本盘”，锂板块盈利弹性逐步兑现，小金属、铜等增量项目持续落地。公司中长期成长路径清晰，预计26-28年归母净利润分别为26.6/30.7/37.1亿元（前值为33.2/40.6/51.2亿元，下调铯铷板块营收与锂盐出货预期），建议以中长期视角关注，维持“增持”评级。

●2026-09-07 晶科能源：组件出货行业领先，经营性现金流同比转正 (中邮证券 盛炜)

●我们预计公司26-28年营收分别为564.1/700.2/816.8亿元，归母净利润分别为-24.4/18.7/35.8亿元，27-28年对应PE分别为22x/12x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-07 固德威：上半年收入符合预期，汇兑损失扰动盈利 (中邮证券 盛炜)

●我们预计公司26-28年营收分别为134.2/162.2/182.5亿元，归母净利润分别为7.6/11.1/13.1亿元，对应PE分别为20x/13x/11x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-07 宏发股份：业绩稳步增长，新门类产品快速发展 (国信证券 王蔚祺,李全)

●上调盈利预测，维持“优于大市”评级。基于市场需求稳健增长公司经营韧性持续体现盈利能力稳步向好，以及新门类产品快速放量，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润23.24/28.85/35.06亿元（原预测2026-2027年为21.21/23.39亿元），同比+32%/+24%/+22%，EPS为1.50/1.86/2.27元，动态PE为23.8/19.2/15.8倍。

●2026-09-06 阳光电源：多重利空price in，底部信号明确 (中信建投 朱玥,雷云泽)

●向下有托底，即使以“悲观”情景而言，预计公司在失去美国、欧洲部分市场的基础上，依靠其他市场起量，未来仍能维持0.10元/Wh以上的单位盈利。2027、2028年预计业绩可达130亿、150亿，对公司市值形成强支撑。向上有弹性，实际公司通过现存产品豁免，以及未来可采用美国建厂方式规避，预计中性情况下2027、2028年可达到170、190亿业绩。此时若叠加AIDC储能，28年有望增加超过40亿业绩至约238亿，SST还提供了2030年千亿级别的市场空间。维持公司“买入”评级。

●2026-09-06 老板电器：26Q2经营承压，股东回报积极 (兴业证券 颜晓晴,王雨晴,周庆)

●我们调整盈利预测，预计2026-2028年EPS为1.17/1.24/1.30元，9月4日收盘价对应动态PE分别为13.8/12.9/12.4倍，维持“增持”评级。

●2026-09-06 欧普照明：26Q2营收稳健增长，短期业绩承压 (兴业证券 颜晓晴,王雨晴,周庆)

●公司为国内照明龙头企业，穿越周期兑现稳健经营，高股息构筑安全边际。我们调整盈利预测，预计2026-2028年EPS为1.01/1.08/1.14元，9月4日收盘价对应PE分别为15.3/14.3/13.6倍，维持“增持”评级。

●2026-09-05 新雷能：2026年半年报点评：亏损收窄，静待AI带来业绩拐点 (国联民生证券 吴爽,叶鑫)

●公司为军工电源龙头，积极切入AI电源，且后续AI收入或将加速释放。我们预测2026-2028年公司整体收入分别为15.15/22.21/28.58亿元，分别同比增长27.5%/46.6%/28.7%；归母净利润分别为-0.71/2.14/4.24亿元，2027-2028年分别同比增长402.6%/98.3%。对应2026年9月4日收盘价，2027-2028年的PE分别为81/41倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-04 禾迈股份：2026年半年报点评：短期盈利承压，储能逐步放量高增 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)

●考虑微逆业务略有下滑，期间费率仍居高位水平，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测至-2.5/1.0/3.1亿元（原预测为1.9/4.0/5.7亿元），同比-55%/+142%/+193%。考虑公司储能业务已进入规模放量阶段，后续随大储项目持续交付、户储及工商储逐步放量，规模效应释放及期间费用率回落有望推动盈利能力逐步修复，维持“买入”评级。

●2026-09-04 三一重能：2026年半年报点评：营收稳步增长，风机毛利率改善 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑到公司风场运营及转让盈利能力有所回落，我们下调盈利预测，预计26~27年归母净利润分别为12.6/19.6亿元（前值23.6/29.4亿元），新增28年盈利预测，预计28年归母净利润26.3亿元，26~28年同比+77%/56%/34%，对应现价PE分别为16.4/10.5/7.8x，考虑公司海外在手订单已积累颇丰，预计26年起海外风机业务已形成一定规模，未来成为重要的业绩增量，维持“买入”评级。