立高食品(300973)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 立高食品：2026年半年报业绩点评报告：26Q2收入提速增长，静待后续盈利能力修复 (浙商证券 张潇倩,杜宛泽)

●考虑到短期原材料价格成本上行压力，以及产能搬迁等影响，我们略下调盈利预测。预计公司26-28年实现收入分别为47.15、51.91、57.41亿元，同比增长分别为8.3%、10.1%、10.6%；预计实现归母净利润分别为2.66、3.45、5.04亿元，同比分别-13%、+30%、+46%。预计26-28年EPS分别为1.57、2.04、2.98元，对应PE分别为17/13/9倍。

●2026-09-01 立高食品：销售表现回升，利润端承压 (中信建投 杨骥,夏克扎提·努力木)

●根据公司财报表现，我们预计2026-2028年公司实现收入47.18、52.06、57.50亿元，实现归母净利润2.68、3.50、4.27亿元，对应PE为16.40x、12.57x、10.30x。

●2026-08-30 立高食品：26H1中报点评：收入提速，静待业绩修复 (东方证券 李耀,张玲玉)

●考虑短期原料成本上行以及渠道结构调整等因素，我们下调盈利预测。预计公司2026-28年归母净利润分别为2.66、3.33、3.68亿元（原值分别为3.82、4.43亿元、新增），参考行业可比公司调整后平均市盈率，我们给予2026年21倍PE，给予32.99元目标价，维持增持评级。

●2026-08-28 立高食品：收入提速增长，利润短期承压 (兴业证券 沈昊,金含)

●根据最新公告调整盈利预测，预计2026-2028年营收分别为46.76/51.85/57.10亿元，同比+7.4%/+10.9%/+10.1%，归母净利润分别为2.56/3.42/4.04亿元，同比-16.1%/+33.9%/+17.9%，对应2026年8月27日收盘价，PE为16.6/12.4/10.5X，维持“增持”评级。

●2026-08-28 立高食品：商超上新贡献增量，一次性影响扰动利润 (财通证券 吴文德)

●我们预计2026~2028年公司营收为47.9/54.1/61亿元，同比增长10%/13.1%/12.6%；归母净利润为3/3.7/4.5亿元，同比-3%/+26.5%/+20.9%，对应PE为15/12/10倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:农副食品

●2026-09-04 千味央厨：【华创食饮】千味央厨：新渠放量亮眼，经营趋势改善 (华创证券 欧阳予,廖承帅,黄欣培)

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●2026-09-04 天味食品：【华创食饮】天味食品：延续复苏趋势，关注升级产品 (华创证券 欧阳予,廖承帅)

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●2026-09-04 安井食品：【华创食饮】安井食品：盈利短期承压，成长主线清晰 (华创证券 欧阳予,廖承帅,黄欣培)

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●2026-09-04 宝立食品：【华创食饮】宝立食品：稳健兑现，行稳致远 (华创证券 欧阳予,廖承帅,黄欣培)

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●2026-09-04 巴比食品：营收扣非稳增，手工小笼包新店型加速落地 (中邮证券 蔡雪昱,杨逸文)

●我们预计2026-2028年营业收入分别为19.54/21.61/24.34亿元，同比+5.11%/10.61%/12.64%。预计2026-2028年归母净利润分别为2.88/3.24/3.77亿元，同比+5.63%/12.23%/16.49%。对应当前股价PE分别为16/14/12倍，维持“买入”评级。

●2026-09-03 百龙创园：2026年半年报点评：膳食纤维贡献增长，汇兑略有扰动 (东吴证券 苏铖,邓洁,陈淑娴)

●考虑到汇兑等短期扰动，我们调整2026-2028年公司归母净利润预测至4.85/6.24/8.18亿元（原值5.15/6.67/8.69亿元），同比增长32%/29%/31%，对应当前PE18x、14x、11x，考虑到抗性糊精等赛道景气高、格局好，未来成长空间大，维持“买入”评级。

●2026-09-03 妙可蓝多：2026年半年报点评报告：量驱动收入高增，势能渠道与BC双轮打开增长空间 (万联证券 陈雯)

●我们维持此前盈利预测，预计2026-2028年公司营业收入66.3/77.8/91.2亿元，同比+17.71%/+17.34%/+17.19%；归母净利润2.98/4.43/5.78亿元，同比+151.8%/+48.3%/+30.7%，以2026年9月2日市值计算PE为34.50/23.27/17.80x。公司是中国奶酪龙头，近年来公司与蒙牛的合作持续加深，依靠蒙牛赋能，逐渐摆脱对toC奶酪棒产品的依赖，进入BC双轮驱动增长阶段。随着公司原制奶酪生产规模的扩大，公司有望加速原制奶酪国产替代进程，维持“增持”评级。

●2026-09-03 新乳业：低温产品增长强劲，新零售加速发展 (东海证券 姚星辰)

●公司坚持“鲜立方战略”，以低温产品为主导，DTC渠道为核心，产品不断创新。公司产品结构优化、渠道多元化布局，盈利能力持续增强。由于税收标准的调整，我们适当调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为8.49/10.07/11.47亿元（2026-2028年前值分别为8.55/10.01/11.3亿元），对应EPS分别为0.99/1.17/1.33元（2026-2028年前值分别为0.99/1.16/1.31元），对应当前股价PE分别为15/13/11倍，维持“买入”评级。

●2026-09-03 莲花控股：中报业绩高增，双轮驱动成长确定性强化 (华西证券 寇星,卢周伟)

●参考最新业绩报告，我们调整公司26-28年营业收入43.65/53.01/62.14亿元的预测至42.80/51.97/61.31亿元，调整公司26-28年EPS0.25/0.33/0.41元的预测至0.25/0.34/0.41亿元；对应2026年9月2日11.86元的收盘价，PE估值分别为47/35/29倍，维持“买入”评级。

●2026-09-03 海天味业：主业稳健固本培优，全球化布局稳步推进 (华西证券 卢周伟)

●参考最新财务报告，我们调整公司26-28年营业收入313.28/336.77/356.98亿元的预测至309.43/327.16/342.80亿元；调整26-28年EPS1.33/1.48/1.61元的预测至1.32/1.44/1.55元；对应2026年9月2日33.87元/股收盘价，PE分别为26/23/22倍，维持公司“买入”评级