中简科技(300777)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-31 中简科技：2025年三季报点评：ZT9收入、利润占比提高，四期项目快速推进 (国海证券 李永磊,董伯骏,王鹏)

●航空航天应用领域为代表的高技术装备研制、批产对高性能碳纤维有持续需求，随着公司产能的释放及扩大，可有效将技术研发优势转化为产能优势。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为10.13、12.18、15.06亿元，归母净利润分别4.34、5.36、6.68亿元，对应的PE分别为33、26和21倍，维持“买入”评级。

●2025-09-04 中简科技：航空航天高景气驱动业绩增长，新产能建设助力成长加速 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●基于公司技术研发优势向产能优势转化的预期，研究机构预测2025-2027年公司营业收入将分别达到10.60亿元、12.74亿元和15.92亿元，归母净利润分别为4.65亿元、5.58亿元和7.04亿元。对应市盈率(PE)分别为33倍、27倍和22倍，维持“买入”评级。这一估值水平反映了市场对公司未来持续高增长潜力的认可。

●2025-08-26 中简科技：25H1业绩翻倍，扩产培育新增长极 (华西证券 陆洲,戚舒扬)

●公司是国内航空航天高端碳纤维龙头，目前产能瓶颈突破，高附加值产品开始放量，基本面改善明显。需求端，军品方面，新型战机持续迭代，军贸出口订单加速，无人机需求开始释放；民品方面，C919大飞机启动规模化量产，eVTOL催生百亿市场，我们认为，公司增长迎来新拐点。我们维持盈利预测，预计2025-2027年公司营业收入分别为10.72/13.72/16.59亿元，归母净利5.01/6.57/7.94亿元，EPS1.14/1.49/1.81元。对应2025年8月26日39.70元/股收盘价，PE分别为35/27/22倍，维持“买入”评级。

●2025-08-26 中简科技：订单交付节奏加快，业务增长动能强劲 (银河证券 李良,胡浩淼)

●公司发布2025年半年报，上半年实现营业收入约4.64亿元，同比增加59.46%；归母净利润约2.08亿元，同比增加99.15%。预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.63/5.78/7.01亿元，EPS分别为1.05/1.32/1.59元，当前股价对应PE分别为38/30/25倍，维持“推荐”评级。

●2025-06-06 中简科技：拟投建高性能碳纤维产品项目，碳纤维需求持续向好 (光大证券 赵乃迪,胡星月)

●公司下游需求已呈现恢复态势，我们上调公司25-26年的盈利预测，新增27年的盈利预测，预计公司25-27年的归母净利润分别为4.83（上调17.5%）/6.09（上调30.3%）/7.05亿元，公司是我国航空航天用高端碳纤维核心供应商，我们看好公司未来的发展空间，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-07-02 珀莱雅：梳理到位再出发，双十战略启新程 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●珀莱雅作为国内美妆龙头公司，主品牌2026年有望在新品驱动和渠道优化下实现恢复性增长。内生品牌仍有较大成长空间，外延上花知晓并入后有望贡献海外增量。考虑到主品牌回暖、内生多品牌增长，我们将公司2026-2028年归母净利润预期由15.8/17.3/19.6亿元上调至16.7/18.3/19.9亿元，对应2026/6/29收盘价PE分别为14/12/11X，估值底部区间维持“买入”评级。

●2026-07-02 瑞丰新材：润滑油添加剂龙头，稳健成长进击全球 (东方证券 陈传双)

●我们预测26-28年公司EPS为2.22/2.58/2.99元。参考可比公司，给予瑞丰新材2026年19XPE估值，对应目标价为42.18元。首次覆盖，给予公司买入评级。

●2026-07-02 新疆天业：股东增持：真金白银彰显信心，战略布局加深业务护城河 (大同证券 景剑文)

●预计2026-2028年，公司实现收入116.21、132.91、135.02亿元，同比增长10.80%/14.37%/1.59%。对应EPS分别为0.47/0.38/0.53元，给予可比公司26年16.06倍PE，给予“谨慎推荐”评级。

●2026-07-01 中石科技：全栈热管理，打造AI算力散热第二曲线 (浙商证券 童非,张致远)

●我们预测公司2026-2028年分别实现营业收入28.45/55.01/91.07亿元，同比增长55.04%/93.38%/65.56%；实现归母净利润5.01/9.45/16.54亿元，同比增长47.91%/88.63%/75.15%。选取飞荣达、思泉新材、英维克作为可比公司，2026-2028年可比公司平均PE分别约为61/33/23倍，同期中石科技对应PE分别为35/18/11倍，各年度均显著低于可比公司平均水平，且公司成长确定性与平台化升级优势突出。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-01 中石科技：浙商重大推荐||中石科技·童非 (浙商证券 童非)

●我们预测公司2026-2028年分别实现营业收入28.45、55.01、91.07亿元,同比增长55.04%、93.38%、65.56%;实现归母净利润5.01、9.45、16.54亿元,同比增长47.91%、88.63%、75.15%。选取飞荣达、思泉新材、英维克作为可比公司,2026-2028年可比公司平均pe分别约为61、33、23倍,同期中石科技对应pe分别为35、18、11倍,各年度均显著低于可比公司平均水平,且公司成长确定性与平台化升级优势突出。首次覆盖,给予"买入"评级。

●2026-06-30 泰和新材：多品类高性能纤维布局，行业龙头地位稳固 (华龙证券 彭棋)

●AI基础设施建设对光纤的需求快速提升，有望带动对位芳纶需求提升，公司对位芳纶产能居全球第三位，有望率先受益。我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入47.74亿元、54.68亿元、61.68亿元，归母净利润1.27亿元、2.31亿元、3.02亿元，当前股价对应PE分别为121.0、66.5、51.0倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-29 彤程新材：电子材料打开第二成长曲线，光刻胶业务进入爬坡期 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润6.6、8.2、9.7亿元，yoy分别为+17%、+24%、+18%，EPS分别为1.1、1.3、1.6元，当前A股股价对应PE分别为80、64、54倍，我们看好公司光刻胶未来发展前景，给予公司“买进”的投资建议。

●2026-06-29 雅克科技：半导体高景气度下，主线景气转化平台盈利 (华鑫证券 卢昊,庄宇)

●公司通过业务拓展逐步成长为半导体平台型公司，受益于半导体等行业的高景气度，公司前驱体等产品销量有望持续扩展。预测公司2026-2028年归母净利润分别为13.37、16.58、19.35亿元，当前股价对应PE分别为73.9、59.6、51.0倍，给予“买入”投资评级。

●2026-06-28 三孚新科：AI算力拉动PCB设备+材料放量，复合集流体卡位产业化 (中航证券 闫智)

●预计公司2026-28年实现营收6.28亿元/8.40亿元/11.19亿元，归母净利润0.63亿元/1.01亿元/1.48亿元，当前股价对应市盈率297.5X/184.2X/125.5X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-26 珀莱雅：大促发力预估Q2环比改善 (群益证券 顾向君)

●预计2026-2028年将分别实现净利润16.2亿、17.9亿和19.6亿，分别同比增7.8%、10.9%和9.1%，EPS分别为4.08元、4.52元和4.94元，当前股价对应PE分别为14倍、13倍和11倍，维持“区间操作”的投资建议。