帝尔激光(300776)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-10 帝尔激光：先进封装设备打开新增长曲线 (华泰证券 杨云逍,王自)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.38/6.80/8.19亿元，同比分别+22.85%/6.62%/20.38%，对应EPS分别为2.24/2.38/2.87元，基于可比公司27年一致预期PE均值为57倍，考虑到超快激光市场空间较大且公司客户进展顺利，公司布局先进封装设备有望开启第二增长曲线，给予公司60倍PE估值，对应目标价142.8元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-01 帝尔激光：光伏激光设备龙头，玻璃基板、PCB设备打开空间 (浙商证券 王华君,王一帆)

●预计公司2026-2028年归母净利润为6.4、7.7、9.0亿元，同比增长24%、21%、16%；对应PE为91、75、65倍。维持“买入”评级。

●2026-06-18 帝尔激光：光造万物，智造未来 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入25/31/38亿元，分别实现归母净利润6.9/8.8/11.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-28 帝尔激光：光伏激光设备龙头，向先进封装+PCB设备布局 (西部证券 杨敬梅,陈龙沧)

●我们预计公司26-28年实现归母净利润6.79/7.92/8.98亿元，同比+30.7%/+16.8%/+13.4%，对应EPS为2.48/2.89/3.28元。维持公司“买入”评级。

●2026-04-18 帝尔激光：光伏主业稳筑基本盘，第二曲线拓增量 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为27.43、34.30、41.16亿元，EPS分别为2.74、3.57、4.40元，当前股价对应PE分别为36.2、27.8、22.6倍，考虑帝尔激光TGV先进封装、PCB精密加工设备等第二增长曲线实现关键突破，兼具业绩韧性与长期成长空间，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-20 盛美上海：中报点评：新设备竞争力持续提升 (东方证券 蒯剑)

●我们预测公司26-28年归母净利润分别为17.90/22.58/28.99亿元（原26-27年预测为17.81/20.45亿元，主要由于行业景气度提升调整了营业收入）。根据可比公司27年平均79倍PE估值，给予369.72元目标价，维持买入评级。

●2026-08-20 杰瑞股份：订单储备持续增长，数据中心电力业务蓄势待发 (东海证券 商俭)

●公司是国内油气装备龙头企业，钻完井业务、天然气业务、燃气轮机发电机组业务齐发展。考虑到公司燃气轮机发电机组订单交付节奏，调整公司预测，预计2026-2028年归母净利润分别为35.47/79.62/107.23亿元（原2026-2028年预测37.63/52.19/66.52亿元），当前股价对应PE分别为43.45/19.35/14.37倍，维持“买入”评级。

●2026-08-20 深科达：2026年半年报点评：Q2业绩创历史新高，半导体业务加速突破 (东莞证券 刘梦麟)

●预计公司2026-2027年每股收益分别为1.60元和3.49元，对应PE分别为47倍和21倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-19 奕瑞科技：硅基微显示背板加速放量，X线全影像链核心部件平台化优势显现 (中邮证券 盛丽华)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为34.51/44.83/55.92亿元，归母净利润分别为8.19/10.53/13.14亿元，EPS分别为2.61/3.36/4.19元，当前股价对应PE分别为38.2/29.7/23.8倍。

●2026-08-19 大丰实业：文体旅装备龙头，乘政策春风开启运营新增长 (华源证券 丁一)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润1.29/1.58/1.76亿元，同比增速分别为46.5%/22.7%/11.4%，当前股价对应PE分别为31/25/23倍。我们选取同为文体旅装备和服务领域的风语筑、金马游乐，以及演艺业务和旅游服务领域的宋城演艺作为可比公司，可比公司2026平均PE为41倍。考虑到公司文体旅科技装备主业受益于设备更新政策持续落地；文体旅运营服务已跨过培育期，盈利能力持续提升，有望贡献持续的利润增量；同时公司前瞻性布局具身智能与AI技术，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-08-19 杰瑞股份：26半年报点评：短期因素拖累26Q2业绩，H2有望企稳回升，发电板块将开始贡献业绩增量 (东方证券 杨震)

●受地缘、汇兑、子公司出售、业务交付等短期因素影响，公司26Q2业绩下降。而我们预计随着影响因素改善，后续盈利有望逐渐恢复。此外，我们看到公司电力和数据中心板块订单快速增长，有望为明后年的业绩带来增量。考虑到短期业绩波动和电力板块增长，我们下调26年、上调27年盈利预测，预测公司2026-2028年归母净利润37.0/80.2/103.2亿元（前值26-28年分别为38.7/53.3/70.5亿元），参考可比公司估值，给予2027年的22倍PE，对应目标价为172.5元，维持买入评级。

●2026-08-19 利元亨：26H1营收利润实现双增长，新兴赛道进入兑现期 (中信建投 许光坦,乔磊)

●预计2026-2028年，公司实现营业收入分别为39.33亿元、48.62亿元、58.89亿元，同比分别+27.80%、+23.61%、+21.14%；公司实现归母净利润分别为1.40亿元、2.69亿元、3.30亿元，同比分别+172.52%、+91.40%、+22.76%，对应PE分别为43.84x、22.90x、18.66x，考虑到公司在手订单持续高增，固态电池整线设备已开始陆续交付，后续公司将直接受益于锂电基本面反转和固态电池设备招标，给予“买入”评级。

●2026-08-18 骄成超声：骄成超声：超声技术平台厚积薄发，半导体打开全新增长空间 (财通证券 唐佳,詹小瑁)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为11.37/15.75/20.96亿元,同比增长46.95%/38.46%/33.09%;归母净利润分别为2.63/4.01/5.56亿元,对应pe分别为65.55/43.04/31.03倍,低于可比公司同期估值中位数。公司作为国内超声设备领军企业,新能源基本盘稳固,半导体业务国产替代加速,成长确定性强,首次覆盖给予"买入"评级。

●2026-08-18 山推股份：全球化布局向属地化深度转型，海外收入持续高增 (东海证券 商俭)

●公司是全球推土机巨头，背靠山东重工集团，协同效应明显，在行业内研发创新、产业规模、品牌效应、运营成本有显著优势。公司全球化、电动化、智能化等战略的持续推进。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为14.98/18.33/22.02亿元，当前股价对应PE分别为10.39/8.49/7.06倍，维持“买入”评级。

●2026-08-18 瑞鹄模具：2026年中报点评：业绩符合我们预期，26H1设备业务量利齐增 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●我们维持对公司2026-2028年归母净利润为5.21/6.25/7.20亿元的预测，当前市值对应市盈率分别为11倍、9倍、8倍，维持“买入”评级。