科蓝软件(300663)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-02-19 科蓝软件：深耕银行IT守正出奇，乘政策东风享信创红利 (招商证券 郑积沙,刘玉萍,廖志明)

●银行IT赛道受信创等催化因素影响维持高度景气。上游厂商集中度有望提升，公司作为行业领军企业营收增速有望超行业。数据库业务高速增长，成长空间大。业务结构优化和成本费用改善等多因素共振，利润加速释放。我们预测2022-2024年公司的归母净利润分别为0.43、1.05、2.34亿元，对应当前股价PE分别为159.8、65.8、29.4倍。当前影响公司估值水平的核心因素数据库业务仍在发展初期，首次覆盖，不予评级。

●2022-04-28 科蓝软件：年报点评报告：业绩符合预期，数据库信创趋势下或加速成长 (国盛证券 刘高畅,杨然)

●根据关键假设，预计2022-2024年营业收入分别为16.33/20.05/24.06亿元，预计2022-2024年归母净利润分别为1.28/1.81/2.53亿元。维持“买入”评级。

●2021-06-15 科蓝软件：鸿蒙金融IT领域核心伙伴，数据库信创趋势下或加速成长 (国盛证券 刘高畅,杨然)

●根据关键假设及2020年年报，预计2021-2023年营业收入分别为13.38亿元、17.05亿元及21.75亿元，预计2021-2023年归母净利润分别为0.86亿元、1.22亿元及1.79亿元。考虑银行IT细分行业领军地位及国产化产业趋势，维持“买入”评级。

●2021-04-30 科蓝软件：年报点评报告：业绩符合预期，数据库信创趋势下或加速成长 (国盛证券 刘高畅,杨然)

●根据关键假设及2020年年报调整盈利预测，预计2021-2023年营业收入分别为13.38亿元、17.05亿元及21.75亿元(2021-2020年之前为15.75亿元和20.46亿元)，预计2021-2023年归母净利润分别为0.86亿元、1.22亿元及1.79亿元(2021-2022年之前为0.95亿元和1.46亿元)。考虑银行IT细分行业领军地位及数据库信创产业趋势，维持“买入”评级。

●2021-03-22 科蓝软件：入围中央采购目录，信创趋势下或加速成长 (国盛证券 刘高畅,杨然)

●根据关键假设，预计2020-2022年营业收入分别为12.06亿元、15.75亿元和20.46亿元，预计2020-2022年归母净利润分别为0.67亿元、0.95亿元和1.46亿元。考虑银行IT细分行业领军地位及数据库信创产业趋势，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-06-30 世纪华通：掌握掘金密码，SLG/休闲双金矿持续寻宝 (开源证券 方光照)

●预计2026-2028年归母净利润为88.8/107.4/118.1亿元，当前股价对应PE分别为11.5/9.5/8.7倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-30 联芸科技：年报点评报告：25年扣非净利润增超130%，本季度较25Q1净利润扭亏为盈 (天风证券 李双亮,李泓依)

●考虑公司2025年PC-OEM市场突破、存储主控产品持续放量，2026Q1高增长延续，同时新产品进入客户导入期，我们上调盈利预测，预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为18.60/22.30/25.60亿元（2026、2027年前值为16.96/20.8亿元），归母净利润分别为1.98/2.79/3.48亿元（2026、2027年前值为1.78/2.49亿元），维持“买入”评级。

●2026-06-30 中控技术：打造流程工业的AI大脑 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●我们预计公司26-28年收入分别为91.03、104.99、120.73亿，对应增速分别为12.77%、15.33%、15.00%。对应26年利润为7.06亿元，对应的P/E为131.63倍，维持增持评级。

●2026-06-29 广立微：国产算力需求强劲，芯片设计测试赛道前景广阔 (华鑫证券 任春阳,谢孟津)

●预测公司2026-2028年收入分别为10、16、24亿元，EPS分别为0.83、1.35、2.52元，当前股价对应PE分别为128.8、79.3、42.3倍。公司的EDA软件和半导体测试设备业务当前处于高景气期，受益于国内半导体扩产和高端芯片需求提升，且公司已得到国内龙头Foundry厂商认可，预计未来业绩增速较高。公司的硅光芯片相关业务未来市场空间较大，全资子公司LUCEDA为全球领军企业，优势独特，未来业务发展空间较大。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-06-27 远光软件：从电力IT龙头到AI原生，远光开启数智化重估周期 (湘财证券 周成)

●我们预计远光软件2026-2028年营收分别为27.78亿元、30.45亿元、34.16亿元，同比+7.2%、+9.6%、+12.2%；归母净利润分别为3.49亿元、4.05亿元、4.86亿元，同比+16.3%、+16.1%、+20%。我们认为，远光软件的核心预期差，在于市场长期将其定价为稳态电力IT信息化服务商，却尚未充分按“AI原生企业管理软件”来重估其增长质量与估值锚。公司是拥有近40年能源电力行业Know-how，央国企深场景、且已完成AI软硬件复合验证、并正向AI原生企业软件跃迁的垂直平台型公司。我们看好AI转型重塑公司成长性与估值逻辑。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-26 科远智慧：工业AI加速落地，高端装备控制国产替代持续推进 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●公司持续深耕能源、电力、化工等优势行业，通过产品升级和行业拓展巩固市场竞争力；在新兴业务方面，公司积极推进工业AI与智能制造解决方案商业化，同时加快推进燃气轮机等高端重型装备控制领域的国产替代。未来随着国产工业软件替代加速、工业智能化需求提升以及AI技术在工业领域渗透，公司有望依托自动化基础能力和AI技术储备形成新的增长曲线。我们预计公司2026-2028年营收分别为23.16、27.85、33.37亿元；归母净利润分别为4.01亿元、5.05亿元、6.12亿元，EPS分别为1.67、2.11、2.55元，对应26年6月25日收盘价PE分别为21、17、14倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-06-26 润欣科技：年报点评报告：润欣科技业绩稳健，AI赋能，增长可期 (天风证券 李双亮,李泓依)

●因公司端侧AI布局持续深化，智能终端与JDM模式开辟业务新空间，我们上调预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为34.52/41.02/48.40亿元（2026-2027年前值为31.55/35.72亿元），归母净利润分别为1.20/1.81/2.43亿元（2026-2027年前值为1.14/1.68亿元），维持公司“买入”评级。

●2026-06-26 国电南瑞：2025 annual report and 1Q26 results review:Earnings continued to grow steadily,overseas business ramped up rapidly,and 2026 targets moved steadily higher (中信建投 朱玥,郑博元)

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●2026-06-24 广立微：EDA/PDA工具体系完善，“电+光”布局提速 (中邮证券 翟一梦,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028分别实现收入9.6/12.7/15.7亿元，归母净利润1.25/1.91/2.96亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-24 鼎捷数智：Acquiring Enercomn to build integrated AI+ low-carbon smart factory solutions (中信建投 YING Ying,WANG Jiahao)

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