弘信电子(300657)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-22 弘信电子：FPC盈利修复，算力蓄势成长 (东北证券 许思琪)

●我们预计2026-2028年收入分别实现77.10/104.85/139.50亿元，归母净利润分别为3.04/5.69/7.89亿元，对应PE分别为55.63/29.66/21.41X，给予“增持”评级。

●2026-08-20 弘信电子：2026年半年度业绩点评：Q2业绩同环比高增，算力订单累计签约近100亿 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●公司以Token工厂模式为核心，推动算力业务进入规模化运营阶段，并持续构建产业生态，截至2026H1算力订单累计签约近100亿。我们预计2026-2028年公司实现归母净利润3.77亿元、6.22亿元、8.82亿元，对应EPS为0.78元、1.29元、1.83元，维持“买入”评级。

●2026-07-27 弘信电子：深化“Token工厂”战略，打造推理交付新范式 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●公司是国内领先的柔性电子制造企业，2023年前瞻布局算力赛道，形成“FPC基本盘+高景气算力”双轮驱动的业务格局。当前公司核心成长逻辑清晰，业绩有望进入加速兑现期。预计实现归母净利润3.77亿元、6.25亿元、8.85亿元，对应EPS为0.78元、1.30元、1.84元，首次覆盖，予以“买入”评级。

●2025-08-22 弘信电子：半年报点评：2025H1业绩符合预期，“All in AI”战略成效初显 (国盛证券 刘高畅,陈芷婧)

●考虑公司FPC业务效益回升，AI算力业务高速扩张，结合近期财务数据，我们预计公司2025-2027年实现营业收入84.86、111.30、137.07亿元；归母净利润3.23、5.12、7.09亿元，维持“买入”评级。

●2025-04-08 弘信电子：受益AI浪潮扭亏为盈，双轮驱动引领增长 (东北证券 李玖)

●我们预计2025/2026/2027年归母净利为2.80/4.76/7.48亿元，对应PE分别为46/27/17倍，随着AI终端市场快速放量及算力国产替代加速推进，公司两大业务板块协同效应有望持续释放，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-25 华阳集团：2026年半年报点评：收入和利润高增，略超我们预期，Q2业绩增长提速 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●我们维持公司2026-2028年营收预测为155.6/187.1/222.3亿元，同比分别+19%/+20%/+19%；维持2026-2028年归母净利润预测为9.4/11.8/14.2亿元，同比分别+21%/+25%/+21%，对应PE分别为15.7/12.6/10.4倍，我们看好公司新业务发展前景和公司在汽车电子行业的稳固地位，维持“买入”评级。

●2026-08-25 豪威集团：Early signs of inflection at a cyclical trough (招银国际 Kevin Zhang,Aaron GUO)

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●2026-08-25 盛合晶微：聚焦先进封测领域，受益AI和本土高端芯片放量 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●公司是国内先进封测领先企业，受益AI趋势下先进封测价值量提高和本土高端芯片放量，我们预计公司2026-2028年归母净利润同比增长+11.7%/+39.5%/+30.1%至10.28/14.34/18.66亿元，对应2026年8月21日股价的PE分别为231/166/127x，给予“优于大市”评级。

●2026-08-25 新易盛：【国盛通信】新易盛：Q2业绩环比再加速，激励目标彰显长期成长信心 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚,赵丕业)

●考虑到行业景气度,公司在行业所处地位,以及后续持续释放的产能,物料和供应链的保障,我们认为公司将持续受益于ai建设浪潮和scale-up带来的增长空间,结合公司激励目标,我们上调公司盈利预测,预计公司2026-2028年营业收入为565.4/1094.1/1576.6亿元,归母净利润为219.3/419.7/611亿元,对应pe分别为26.2/13.7/9.4倍,维持"买入"评级。

●2026-08-25 新易盛：Q2业绩亮眼，NPO助力开启成长新曲线 (开源证券 蒋颖,杨昕东)

●我们维持原盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为193.24亿元、351.39亿元、536.50亿元，当前股价对应PE为29.7倍、16.3倍、10.7倍，维持“买入”评级。

●2026-08-25 新易盛：半年报点评：Q2业绩环比再加速，激励目标彰显长期成长信心 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚,赵丕业)

●考虑到行业景气度，公司在行业所处地位，以及后续持续释放的产能，物料和供应链的保障，我们认为公司将持续受益于AI建设浪潮和scale-up带来的增长空间，结合公司激励目标，我们上调公司盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入为565.4/1094.1/1576.6亿元，归母净利润为219.3/419.7/611亿元，对应PE分别为26.2/13.7/9.4倍，维持“买入”评级。

●2026-08-25 长电科技：高端封装方案卡位“AI四力”，看好盈利能力持续向好 (开源证券 陈蓉芳)

●公司2026H1业务结构优化成果显现，考虑AI时代高端先进封装的增长潜力，我们上修公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润21.22/28.60/36.81亿元（2026-2028原值为18.82/21.68/26.19亿元），当前股价对应62.2/46.2/35.9倍PE，维持“买入”评级。

●2026-08-25 嘉元科技：2026年中报点评：Q2量利持续提升，铜箔盈利加速修复 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑公司铜箔业务量利持续修复，我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润10.8/16.7/22.7亿元，同比+1789.8%/+54.8%/+35.9%，对应PE18/12/9x，维持“买入”评级。

●2026-08-24 中际旭创：业绩符合预期，追光不止，下一代光互连蓄势待发 (招银国际 张元圣,郭远宁)

●我们预计公司收入将在2026/2027年分别同比增长179%/65%，同期毛利率分别达到46.6%/47.7%。维持“买入”评级，目标价上调至人民币1，400元，基于2027年预测市盈率26倍，与同业平均值基本相当。

●2026-08-24 频准激光：深耕精准激光，量子半导体双轮驱动成长 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)

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