金银河(300619)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-06 金银河：经营状态实质改善，锂铷铯业务将进入业绩释放新周期 (东兴证券 张天丰)

●建议持续关注公司2026年的成长属性，业绩弹性及估值属性的变化，依然建议重点关注公司2026年Q2及H1的经营情况。我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为44.01/64.34/83.31亿元，归母净利润分别为6.97/13.40/23.51亿元，对应EPS为4.01/7.70/13.51元/股，对应PE分别为10.24X/5.33X/3.04X，维持“推荐”评级。

●2026-01-30 金银河：公司业绩反转确认，成长弹性进入全面提升新阶段 (东兴证券 张天丰,闵泓朴)

●根据东兴证券的预测，公司2025-2027年营业收入分别为20.37亿元、42.50亿元和60.40亿元，归母净利润分别为0.32亿元、7.48亿元和14.03亿元。基于此，维持公司“推荐”评级，认为其估值属性将在2026年迎来全面提升。

●2025-10-29 金银河：公司或已正式进入强业绩弹性的高速增长期 (东兴证券 张天丰)

●我们预计公司2025-2027年实现营业收入分别为20.50/42.43/59.05亿元，归母净利润分别为0.61/7.83/13.92亿元，对应EPS为0.45/5.85/10.4元/股，对应PE分别为88.71X/6.87X/3.87X，维持“推荐”评级。

●2025-10-23 金银河：全球最大铷铯生产基地建成，稀缺元素价值链或重构公司成长及估值属性 (东兴证券 张天丰)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为20.51/42.43/59.05亿元，归母净利润分别为0.61/7.83/13.92亿元，对应EPS为0.45/5.85/10.4元/股，对应PE分别为79.13X/6.13X/3.15X。考虑到公司锂云母提锂板块铷铯盐投产或推动公司业绩快速结构性扩张及估值弹性有效优化，锂电设备板块订单数量或从2025年起持续恢复并稳定提升，有机硅板块预计维持行业龙头地位，维持“推荐”评级。

●2025-08-19 金银河：周期与成长共振或开启戴维斯双击-万吨级低温硫酸法提锂项目与千吨级精炼铷铯盐项目达产将优化公司成长属性及强化业绩弹性 (东兴证券 张天丰)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为18.95/26.74/36.49亿元，归母净利润分别为0.11/0.80/2.60亿元，对应EPS为0.09/0.59/1.94元/股，对应PE分别为318.45X/45.82X/14.01X。考虑到公司锂电设备板块订单数量或从2025年起持续恢复并稳定提升，锂云母提锂板块铷铯盐投产或推动公司业绩快速成长，有机硅板块预计维持行业龙头地位，首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-06-29 沃尔德：沃行千里，钻刃致远 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为9.2/11.1/13.3亿元，归母净利润分别为1.5/2.0/2.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-29 江钨装备：定增收购江硬、华茂、九冶，迈向钨钽铌全产业链 (中邮证券 李帅华)

●公司拟通过向特定对象发行A股股票的方式募集资金，募集资金总额预计不超过19.07亿元，扣除发行费用后用于收购江硬公司、华茂公司、九冶公司各100%股权。预计2026-2028年营业收入分别为432百万元、460百万元、490百万元，归属母公司净利润分别为72.05百万元、86.89百万元、103.35百万元，EPS分别为0.07元/股、0.09元/股、0.10元/股，对应市盈率分别为350.49、290.63、244.36。

●2026-06-28 联动科技：深度布局功率半导体，国产算力芯片测试前景广阔 (华鑫证券 陶欣怡)

●预测公司2026-2028年收入分别为7.02、13.15、21.36亿元，EPS分别为1.08、2.62、4.93元，当前股价对应PE分别为208.5、85.7、45.5倍。基于AISoC测试系统在GPU等算力芯片测试领域的国产替代突破，以及功率半导体测试系统受益于行业景气度持续攀升、需求旺盛，使得公司能够抗行业周期涨跌、收入保持稳定上升状态，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-06-28 科瑞技术：以非标应万变，光模块&半导体设备启新程 (华源证券 赵梦妮,戴铭余)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.7/4.8/6.0亿元，同比增速分别为35%/31%/25%，当前股价对应的PE分别为65/50/40倍。我们选取罗博特科、博众精工、凯格精机、燕麦科技为可比公司，鉴于公司主业修复趋势明确，半导体及光模块设备业务处于客户验证向订单放量阶段，新业务占比提升有望带动估值中枢上移，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-26 长川科技：2Q26业绩表现靓丽，估值合理 (群益证券 朱吉翔)

●AI大芯片测试时间显著长于传统芯片（晶体管数量激增，面积大幅增加），带动测试时长、测试装备效率需求提升，单机测试设备价值量持续上行。在此背景下，我们预计公司2026-28年净利润21亿元、32.4亿元和39.3亿元，YOY增长58%、增长54%和增长21%，EPS3.31元、5.11元和6.2元，目前股价对应2026-28年PE分别为94倍、61倍和50倍，给予买进的评级。

●2026-06-26 科瑞技术：AI光模块设备新星，从验证到放量 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为34.73、43.30、55.35亿元；归母净利润分别为3.65、4.89、6.27亿元；对应P/E分别为69.48、51.92、40.47X。AI光模块设备新星，从验证到放量，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-26 一拖股份：周期·变局·出海，农机龙头的洗牌与远征 (中泰证券 谢校辉,王子杰,王风涤)

●我们预测，公司2026年-2028年营业总收入分别为120.7/131.9/166.9亿元，分别同比增长12%/9%/27%。2026-2028年归母净利润分别为9.1/11.8/14亿元，同比分别+11%/+31%/+18%，对应6月26日收盘价，当前市值对应PE分别为16/12/10倍。我们选取同行业国内综合实力较强的潍柴动力、三一重工、徐工机械三家作为可比公司，2026-2028年行业PE均值分别为14/12/10倍。公司作为国内中大型高端拖拉机龙头，有望在农业机械大型化&高端化趋势中率先受益，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-25 惠泰医疗：惠泰医疗（688617）深度研究报告系列1：冠脉通路为基，电生理+外周介入蓄势 (华创证券)

●综合考虑公司冠脉通路、电生理、外周介入三大核心业务放量节奏、业务出海节奏等因素,我们预计公司26-28年归母净利润分别为10.03、12.42、15.41亿元,同比变动分别为+22.2%、+23.8%、+24.1%,eps分别为7.09、8.77、10.89元。根据dcf模型测算,给予公司整体估值358亿元,对应目标价约253元,首次覆盖,给予"推荐"评级。

●2026-06-25 盛剑科技：立足废气治理，打造半导体厂务系统服务商 (国信证券 黄秀杰,朱家琪,刘汉轩)

●首次覆盖，给予“优于大市”评级。公司由特种风管制造起家，高端认证过关，产能储备充足，有望充分受益下游需求释放。公司产品不断向洁净室内部延伸，在国产替代和海外需求爆发共同作用下，公司厂务设备产品加速迭代验证，订单有望逐步兑现，形成强劲增长极。预测2026-2028年归母净利润为0.71/2.04/3.60亿元，归母净利率为3.9%/9.1%/13.5%。综合绝对估值法与相对估值法，得到公司目标估值区间为59.64-66.10元，对应公司目标总市值88-98亿元，较当前股价有32%-46%的空间。

●2026-06-25 日联科技：X射线检测核心标的，受益AI高景气度 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.20、4.72和6.70亿元，对应PE值分别为86、58和41倍，首次覆盖给予“增持”评级。